Il produttore di chip taiwanese MediaTek balza del 19% in 48 ore grazie alla collaborazione AI con Google

MediaTek ha appena registrato il suo guadagno più forte in due giorni di sempre. Il produttore di chip quotato a Taipei è balzato dell'8,6% lunedì, chiudendo un'impennata del 19% in 48 ore e chiudendo a un nuovo massimo storico.

Questo rally non è arrivato dal nulla: i trader stanno impazzendo per la crescente collaborazione dell'azienda con Google sulle unità di elaborazione tensoriale, o TPU, che alimentano i sistemi di intelligenza artificiale.

Questo guadagno ha anche spinto l'indice più ampio Taiex a un nuovo massimo. MediaTek non è l'unica a correre. Anche altre azioni taiwanesi dei chip, come Nanya Technology e United Microelectronics, sono salite.

Ma a differenza di quelle due, MediaTek è sotto i riflettori per il passaggio dai semplici chip per smartphone ai hardware AI personalizzati, esattamente ciò che i grandi investitori stanno cercando ora che TSMC è troppo sovraccarico per occuparsene.

I gestori di fondi passano a MediaTek mentre TSMC raggiunge i limiti di esposizione

Sia chiaro. I gestori di fondi non si innamorano improvvisamente di MediaTek solo perché è di moda. Sono bloccati. La corsa folle di TSMC li ha messi in un angolo. Le sue azioni sono esplose da quando ChatGPT è apparso alla fine del 2022, e solo questo mese, TSMC ha raggiunto nuovi massimi.

Ma con così tanti portafogli già al massimo su TSMC, che ora rappresenta quasi il 12% di indici come MSCI Emerging Markets e Asia Pacific Ex-Japan, non c'è più spazio. I gestori attivi con limiti del 10% per singola azione sono costretti a guardare altrove.

Allora dove vanno? Al momento, la risposta è MediaTek. Non si tratta solo della partnership con Google, sebbene sia enorme.

Gli analisti di Morgan Stanley, tra cui Charlie Chan, hanno dichiarato in una nota di venerdì: "Vediamo un grande potenziale" nelle applicazioni di circuiti integrati specifici per l'intelligenza artificiale di MediaTek. Hanno anche sottolineato che, sebbene Google sia legata anche a Broadcom, MediaTek potrebbe ottenere ulteriori vantaggi man mano che sposta le risorse dai telefoni ai chip per l'IA.

Nel frattempo, l'analista di Morningstar Phelix Lee ha definito "conservativa" la previsione di MediaTek, affermando che l'azienda ha incluso solo gli ordini di Google fino a ottobre. Il mercato scommette che li supererà. E considerando questo recente rally del 19%, i trader pensano chiaramente che sia probabile.

Torniamo al ingorgo di TSMC. Tori e orsi faticano a fare molto perché l'azione è troppo affollata. Alcuni investitori stanno cercando di aggirare la situazione tramite ETF pesanti su TSMC, o utilizzando prodotti strutturati e swap con coperture integrate.

Ma anche questo è complicato. L'IA è ancora in forte crescita, i costi di borrowing sono bassi e gli speculatori al ribasso non vogliono farsi bruciare.

Anche TSMC non sta ferma. È ancora il principale fornitore di chip per Google, Apple e Nvidia, e con i suoi risultati in arrivo giovedì, le persone stanno osservando un altro salto. Gli analisti pensano che aumenterà la sua spesa in capitale annuale, il che verserebbe più benzina sul fuoco.