Il produttore di chip taiwanese MediaTek aumenta del 19% in 48 ore grazie alla collaborazione con Google AI

MediaTek ha appena registrato il suo piùtronguadagno in due giorni di sempre. Il produttore di chip quotato a Taipei è balzato dell'8,6% lunedì, chiudendo con un'impennata del 19% in 48 ore e un nuovo massimo storico.

Questo rally non è arrivato dal nulla: i trader stanno impazzendo per la crescente collaborazione dell'azienda con Google sulle unità di elaborazione tensoriale, o TPU, che alimentano i sistemi di intelligenza artificiale.

Questo guadagno ha anche spinto l'indice Taiex più ampio a un nuovo massimo. MediaTek non è l'unica in rialzo. Anche altri titoli taiwanesi del settore dei chip, come Nanya Technology e United Microelectronics,tronregistrato un rialzo.

Ma a differenza di questi due, MediaTek è sotto i riflettori per il passaggio dai semplici chip per smartphone all'hardware AI personalizzato, esattamente ciò che i grandi investitori stanno cercando ora che TSMC è troppo sovraccarica per intervenire.

I gestori dei fondi passano a MediaTek mentre TSMC raggiunge i limiti di esposizione

Chiariamo una cosa. I gestori di fondi non si sono improvvisamente innamorati di MediaTek solo perché è di moda. Sono bloccati. L'incredibile rally di TSMC li ha intrappolati. Le sue azioni sono esplose da quando ChatGPT è apparso alla fine del 2022 e, solo questo mese, TSMC ha toccato nuovi massimi.

Ma con così tanti portafogli già investiti in TSMC, che ora occupa quasi il 12% di indici come MSCI Emerging Markets e Asia Pacific Ex-Japan, non c'è più spazio. I gestori attivi con una capitalizzazione azionaria del 10% sono costretti a guardare altrove.

Quindi, dove vanno? Al momento, la risposta è MediaTek. Non si tratta solo della partnership con Google, sebbene sia enorme.

Gli analisti di Morgan Stanley, tra cui Charlie Chan, hanno dichiarato in una nota di venerdì: "Vediamo un grande potenziale" nei circuiti integrati specifici per applicazioni di intelligenza artificiale di MediaTek. Hanno anche sottolineato che, sebbene Google abbia stretto un accordo con Broadcom, MediaTek potrebbe comunque ottenere un ulteriore rialzo spostando le risorse dai telefoni ai chip di intelligenza artificiale.

Nel frattempo, l'analista di Morningstar Phelix Lee ha definito "prudenziale" la previsione di MediaTek, affermando che l'azienda includeva solo gli ordini di Google fino a ottobre. Il mercato scommette che supererà tale previsione. E considerando questo recente rally del 19%, gli operatori ritengono che ciò sia chiaramente probabile.

Torniamo ora all'ingorgo di TSMC. Tori e orsi non riescono a combinare granché perché il titolo è troppo affollato. Alcuni investitori stanno cercando di aggirare la situazione attraverso ETF che puntano molto su TSMC, o utilizzando prodotti strutturati e swap con coperture integrate.

Ma anche questo è complicato. L'intelligenza artificiale è ancora in piena espansione, i costi di finanziamento sono bassi e chi vende allo scoperto non vuole scottarsi.

TSMC non sta certo con le mani in mano. È ancora il principale fornitore di chip per Google, Applee Nvidia e, con la pubblicazione dei risultati trimestrali prevista per giovedì, gli analisti si aspettano un'ulteriore impennata. Prevedono che l'azienda aumenterà le spese in conto capitale annuali, il che non farebbe altro che alimentare le aspettative.