ارتفعت أسهم شركة ميديا ​​تيك التايوانية لصناعة الرقائق بنسبة 19% خلال 48 ساعة بفضل تعاونها مع جوجل في مجال الذكاء الاصطناعي

حققت شركة ميديا ​​تيكtronمكاسبها على الإطلاق خلال يومين. فقد قفز سهم الشركة المصنعة للرقائق الإلكترونية، المدرجة في بورصة تايبيه، بنسبة 8.6% يوم الاثنين، منهيةً بذلك ارتفاعاً بنسبة 19% خلال 48 ساعة، ومسجلةً مستوى قياسياً جديداً عند الإغلاق.

لم يأت هذا الارتفاع من فراغ، فالتجار متحمسون للغاية بشأن عمل الشركة المتزايد مع جوجل على وحدات معالجة الموترات، أو وحدات معالجة الموترات، التي تشغل أنظمة الذكاء الاصطناعي.

وقد ساهم هذا الارتفاع أيضاً في دفع مؤشر بورصة تايوان (تايكس) الأوسع نطاقاً إلى مستوى قياسي جديد. ولم تكن شركة ميديا ​​تيك الوحيدة التي حققت مكاسب، فقد ارتفعت أيضاً أسهم شركات تايوانية أخرىtronصناعة الرقائق، مثل نانيا تكنولوجي ويونايتد مايكروإلكترونيكس.

لكن على عكس هاتين الشركتين، فإن شركة MediaTek محط الأنظار لانتقالها من رقائق الهواتف الذكية العادية إلى أجهزة الذكاء الاصطناعي المخصصة، وهو بالضبط ما يبحث عنه كبار المستثمرين الآن بعد أن شركة TSMC مثقلة للغاية بحيث لا يمكنها التعامل معها.

يتجه مديرو الصناديق الاستثمارية إلى شركة ميديا ​​تيك بعد أن وصلت شركة TSMC إلى حدود التعرض المسموح بها

لنكن واضحين. لم ينجذب مديرو الصناديق فجأةً إلى شركة ميديا ​​تيك لمجرد أنها رائجة. إنهم عالقون. لقد حاصرهم الارتفاع الجنوني لأسهم شركة TSMC. فقد ارتفعت أسهمها بشكلٍ هائل منذ ظهور منصة ChatGPT في أواخر عام 2022، وفي هذا الشهر وحده، سجلت TSMC مستويات قياسية جديدة.

لكن مع وصول العديد من المحافظ الاستثمارية إلى الحد الأقصى في أسهم شركة TSMC، التي تستحوذ الآن على ما يقارب 12% من مؤشرات مثل MSCI للأسواق الناشئة ومؤشر آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان، لم يعد لديهم مجالٌ كافٍ. ويضطر مديرو المحافظ النشطون الذين يخصصون 10% من استثماراتهم لأسهم فردية إلى البحث عن بدائل أخرى.

إذن، إلى أين يتجهون؟ في الوقت الحالي، الجواب هو شركة ميديا ​​تيك. الأمر لا يقتصر على شراكة جوجل فحسب، على الرغم من أهميتها الكبيرة.

قال محللون في مورغان ستانلي، بمن فيهم تشارلي تشان، في مذكرة صدرت يوم الجمعة: "نرى إمكانات كبيرة" في الدوائر المتكاملة الخاصة بتطبيقات الذكاء الاصطناعي من ميديا ​​تيك. وأشاروا أيضاً إلى أنه على الرغم من شراكة جوجل مع برودكوم، إلا أن ميديا ​​تيك لا تزال قادرة على تحقيق مكاسب أكبر مع تحويل مواردها من الهواتف إلى رقائق الذكاء الاصطناعي.

في غضون ذلك، وصف فيليكس لي، المحلل في مورنينغ ستار، توقعات ميديا ​​تيك بأنها "متحفظة"، قائلاً إن الشركة لم تُدرج سوى طلبات جوجل حتى أكتوبر. ويراهن السوق على أن تتجاوز الشركة هذه التوقعات. وبالنظر إلى الارتفاع الأخير بنسبة 19%، فمن الواضح أن المتداولين يعتقدون أن ذلك مرجح.

نعود الآن إلى أزمة أسهم شركة TSMC. لا يستطيع كل من المستثمرين الصاعدين والهابطين تحقيق مكاسب كبيرة بسبب كثرة المعروض من الأسهم. يحاول بعض المستثمرين التحايل على الوضع من خلال صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز بشكل كبير على أسهم TSMC، أو باستخدام المنتجات المهيكلة والمقايضات التي تتضمن تحوطات مدمجة.

لكن حتى هذا الأمر محفوف بالمخاطر. لا يزال الذكاء الاصطناعي مزدهراً، وتكاليف الاقتراض منخفضة، ولا يرغب المضاربون على انخفاض الأسعار في تكبد خسائر فادحة.

شركة TSMC ليست مكتوفة الأيدي، فهي لا تزال المورد الرئيسي للرقائق الإلكترونية لشركات جوجل وآبلوإنفيديا، ومع اقتراب موعد إعلان أرباحها يوم الخميس، يترقب الجميع ارتفاعًا آخر في سعر سهمها. ويتوقع المحللون أن ترفع الشركة إنفاقها الرأسمالي السنوي، مما سيزيد من زخم نموها.