Fabricante de chips taiwanesa MediaTek sobe 19% em 48 horas impulsionada pela colaboração de IA com Google

A MediaTek acabou de registrar seu maior ganho em dois dias de sempre. A fabricante de chips listada em Taipei saltou 8,6% na segunda-feira, encerrando um surto de 19% em 48 horas e fechando em um novo recorde histórico.

Essa alta não veio do nada; os traders estão ficando loucos com o crescente trabalho da empresa com a Google em unidades de processamento de tensor, ou TPUs, que alimentam sistemas de inteligência artificial.

Esse ganho também empurrou o índice Taiex geral para um novo recorde. A MediaTek não é a única em alta. Outras ações de chips de Taiwan, como Nanya Technology e United Microelectronics, também subiram.

Mas, ao contrário desses dois, a MediaTek está no centro das atenções por mudar de chips de smartphone comuns para hardware de IA personalizado, exatamente o que os grandes investidores estão procurando agora que a TSMC está sobrecarregada demais para atender.

Gestores de fundos mudam para a MediaTek à medida que a TSMC atinge limites de exposição

Vamos ser claros. Os gestores de fundos não estão de repente apaixonados pela MediaTek apenas porque está na moda. Eles estão encurralados. A alta insana da TSMC os colocou em uma caixa. Suas ações explodiram desde o surgimento do ChatGPT no final de 2022, e só neste mês, a TSMC atingiu novos máximos novamente.

Mas, com tantos portfólios já no limite na TSMC, que agora representa quase 12% de índices como MSCI Emerging Markets e Asia Pacific Ex-Japan, eles não têm mais espaço. Gestores ativos com limites de 10% para ações individuais estão sendo forçados a procurar em outro lugar.

Então, para onde eles vão? No momento, a resposta é a MediaTek. Não se trata apenas da parceria com a Google, embora isso seja enorme.

Analistas da Morgan Stanley, incluindo Charlie Chan, disseram em uma nota de sexta-feira: “Vemos grande potencial” nos circuitos integrados de aplicação específica de IA da MediaTek. Eles também apontaram que, embora a Google também esteja vinculada à Broadcom, a MediaTek ainda pode obter mais valor à medida que desvia recursos de telefones para chips de IA.

Enquanto isso, o analista da Morningstar Phelix Lee chamou a previsão da MediaTek de “conservadora”, dizendo que a empresa incluiu apenas os pedidos da Google até outubro. O mercado está apostando que ela superará isso. E considerando essa recente alta de 19%, os traders claramente acham que isso é provável.

Agora, de volta ao engarrafamento da TSMC. Touros e ursos não conseguem fazer muito porque a ação está muito ocupada. Alguns investidores estão tentando contornar isso por meio de ETFs pesados em TSMC, ou usando produtos estruturados e swaps com coberturas embutidas.

Mas mesmo isso é complicado. A IA ainda está em alta, os custos de empréstimo são baixos e os vendedores a descoberto não querem ser queimados.

A TSMC também não está parada. Ela ainda é o principal fornecedor de chips para Google, Apple e Nvidia, e com seus resultados devidos na quinta-feira, as pessoas estão observando outro salto. Os analistas acham que ela aumentará seus gastos de capital anuais, o que derramaria mais combustível no fogo.