Крупнейшие пять банков Китая, вероятно, объявят о неутешительных результатах в ряде областей своей деятельности, поскольку замедление экономического роста и стагнация роста заработной платы снижают квартальную прибыль.
На вершине финансовой системы Китая находятся ICBC и CCB, совокупные активы которых вместе с другими крупными банками превышают 190 триллионов юаней, что составляет примерно 26,5 триллионов долларов. Однако аналитики ожидают, что результаты второго квартала крупнейших китайских кредитных учреждений покажут рост числа домохозяйств, имеющих задолженность по кредитам.
По мнению эксперта Moody's Чжу, снижение потребительских расходов приводит к реструктуризации спроса на кредиты и повышению их качества со стороны банков
Ожидается, что руководители китайских банков столкнутся со снижением показателей. По оценкам Bloomberg, средняя чистая процентная маржа банков, вероятно, упадет до 1,29% после рекордного минимума в первом квартале.
Николас Чжу, вице-dent и старший кредитный аналитик Moody's, даже отметил: «Спад на рынке недвижимости и сокращение потребительских расходов меняют спрос на кредиты со стороны банков и качество кредитного портфеля»
Он также отметил, что банки сталкиваются с более высокими кредитными рисками в сфере ипотечного кредитования и розничного кредитования, которые исторически выступали в качестве буфера против рисков. Он охарактеризовал этот сдвиг, когда в некоторых банках эти виды кредитования теперь кажутся более рискованными, чем корпоративные займы, как структурный и вызывающий беспокойство.
Китайская экономика по-прежнему испытывает трудности из-за дефляционного давления: реальная заработная плата в негосударственных компаниях выросла всего на 1,7% в этом году. Ситуацию усугубляет углубляющийся кризис на рынке недвижимости, который подорвал доверие потребителей в стране, где жилые дома составляют большую часть имущества домохозяйств. Пекин подталкивает домохозяйства к увеличению заимствований для стимулирования расходов и ослабления дефляционного давления, но спрос не растет.
Данные центрального банка показывают, что объем краткосрочных потребительских кредитов, часто используемых для повседневных покупок, в июле снова снизился до 9,8 трлн юаней, что составляет около 1,4 трлн долларов. Однако, по словам Чжу, с сокращением числа заемщиков, предлагающихtronнадежные кредиты, банки сталкиваются с более рискованными клиентами. Объем проблемных потребительских кредитов ICBC в марте превысил 10 млрд юаней — вдвое больше, чем в прошлом году — а коэффициент неработающих кредитов достиг рекордных 2,39%
С конца 2023 года значительно возросло количество невыплат по кредитам
В марте количество неплатежей по потребительским кредитам в Китайском строительном банке и Сельскохозяйственном банке Китая увеличилось третий квартал подряд, а общее число неплатежей в этих трех крупнейших банках более чем удвоилось с конца 2023 года. Однако неплатежи и сверхнизкие процентные ставки, составляющие примерно 3%, значительно снизили доходность банков. Чистая процентная маржа снижается уже более трех лет, упав ниже 2% после 2021 года.
Кроме того, данные за первый квартал показывают, что розничные банки продали безнадежных долгов на сумму 37 миллиардов юаней (5,2 миллиарда долларов), что в восемь раз больше, чем годом ранее. Большая часть долгов пришлась на потребительские кредиты, остальная часть — на кредитные карты и задолженность перед малым бизнесом. По мнению аналитиков, Пекин решил не проводить агрессивное смягчение денежно-кредитной политики из-за опасений дальнейшего ослабления банковского сектора, предпочитая более медленное снижение процентных ставок и субсидирование процентных платежей для поддержки спроса на кредиты.
Ричард Сюй, аналитик Morgan Stanley, отметил: «Политика достигла точки, когда она больше не будет чрезмерно жертвовать прибылью банков ради поддержки роста». Хотя Сюй предупредил, что доля проблемных кредитов, вероятно, вырастет в ближайшие кварталы, прежде чем начнет снижаться.
Пользователь X Malone_Wealth также отметил, что 200 крупнейших сделок с акциями, совершенных руководителями, директорами и крупными акционерами на прошлой неделе, были исключительно продажами, что, по его словам, являетсяdentтенденцией за всю его жизнь. Подобная инсайдерская деятельность тщательно tracс помощью документов, подаваемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.
Среди наиболее заметных сделок были запланированная продажа за 961 миллион долларов Джимом К. Уолтоном из Walmart, продажа за 164 миллиона долларов Фрэнком Слоотманом из Snowflake и продажа за 160 миллионов долларов Деннисом Дж. Уилсоном из Amer Sports. Другие крупные продажи включали 81,5 миллиона долларов Трэвисом Боерсмой из Dutch Bros и 73,7 миллиона долларов Эндрю Бялецки из Klaviyo.
