Os cinco maiores bancos da China provavelmente anunciarão resultados decepcionantes em diversas áreas de suas operações, com a desaceleração econômica e o crescimento estagnado dos salários corroendo os lucros trimestrais.
No topo do sistema financeiro chinês estão o ICBC e o CCB, cujos ativos combinados com os dos outros grandes bancos somam mais de 190 trilhões de yuans, aproximadamente US$ 26,5 trilhões. No entanto, analistas esperam que os resultados do segundo trimestre dos principais bancos chineses mostrem um aumento no número de famílias inadimplentes com os pagamentos de empréstimos.
Zhu, da Moody's, afirma que a redução do consumo está reestruturando a demanda e a qualidade do crédito dos bancos
Há expectativas de que os principais líderes chineses vejam um declínio no desempenho. A Bloomberg estima que a margem de juros líquida média dos bancos provavelmente cairá para 1,29%, após atingir um mínimo histórico no primeiro trimestre.
Nicholas Zhu, vice-dent e analista de crédito sênior da Moody's, chegou a comentar: "Um mercado imobiliário em retração e a redução do consumo estão remodelando a demanda por crédito dos bancos e a qualidade do crédito."
Ele observou ainda que os bancos estão enfrentando riscos de crédito mais elevados em hipotecas e empréstimos ao consumidor, que historicamente atuavam como uma proteção contra riscos. Ele caracterizou essa mudança, em que essas exposições agora parecem mais arriscadas do que os empréstimos corporativos em alguns bancos, como estrutural e preocupante.
A economia chinesa ainda enfrenta dificuldades devido à pressão deflacionária, com os salários reais em empresas não estatais crescendo apenas 1,7% este ano. Para agravar a situação, uma crise imobiliária cada vez mais profunda abalou a confiança do consumidor em um país onde os imóveis representam a maior parte do patrimônio das famílias. Pequim tem incentivado as famílias a contraírem mais empréstimos para impulsionar o consumo e aliviar a pressão deflacionária, mas a demanda não se recuperou.
Dados do banco central mostram que os empréstimos ao consumidor de curto prazo, frequentemente usados para compras do dia a dia, caíram novamente em julho, para 9,8 trilhões de yuans, cerca de US$ 1,4 trilhão. No entanto, com a redução do consumo por parte de tomadores de empréstimostronrobustos, os bancos enfrentam clientes de maior risco, segundo Zhu. Os empréstimos inadimplentes do ICBC ultrapassaram 10 bilhões de yuans em março — o dobro do ano passado — com seu índice de inadimplência em um recorde de 2,39%
A inadimplência de empréstimos aumentou significativamente desde o final de 2023
Em março, a inadimplência em empréstimos ao consumidor no China Construction Bank e no Agricultural Bank of China aumentou pelo terceiro trimestre consecutivo, com o total de inadimplências nos três principais bancos mais que dobrando desde o final de 2023. No entanto, a inadimplência e as taxas ultrabaixas de aproximadamente 3% reduziram significativamente os lucros dos bancos. As margens de juros líquidas estão em trajetória descendente há mais de três anos, tendo caído para menos de 2% após 2021.
Além disso, os dados do primeiro trimestre mostram que os bancos de varejo venderam 37 bilhões de yuans (US$ 5,2 bilhões) em dívidas incobráveis, um aumento de oito vezes em relação ao ano anterior. A maior parte veio de empréstimos ao consumidor, com o restante referente a dívidas de cartão de crédito e de pequenas empresas. Segundo analistas, Pequim optou por não adotar uma política monetária expansionista agressiva por receio de enfraquecer ainda mais os bancos, preferindo cortes mais lentos nas taxas de juros e subsídios para o pagamento de juros a fim de apoiar a demanda por crédito.
Richard Xu, analista do Morgan Stanley, observou: "A política monetária chegou a um ponto em que não sacrificará mais excessivamente os lucros dos bancos para impulsionar o crescimento". Embora Xu tenha alertado que o índice de inadimplência provavelmente aumentará nos próximos trimestres antes de diminuir.
O usuário Malone_Wealth também observou que as 200 maiores negociações de ações realizadas por executivos, diretores e grandes acionistas na semana passada foram exclusivamente vendas, uma tendência que ele descreveu como semdentem sua vida. Essas atividades de insiders são tracde perto por meio dos registros da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).
Entre as transações mais notáveis, destacam-se a venda planejada de US$ 961 milhões por Jim C. Walton, do Walmart, a venda de US$ 164 milhões por Frank Slootman, da Snowflake, e a venda de US$ 160 milhões por Dennis J. Wilson, da Amer Sports. Outras vendas significativas incluíram US$ 81,5 milhões por Travis Boersma, da Dutch Bros, e US$ 73,7 milhões por Andrew Bialecki, da Klaviyo.
