Los grandes bancos chinos se ven afectados por el aumento de los impagos de préstamos

Es probable que los cinco principales bancos de China anuncien resultados decepcionantes en varias áreas de sus operaciones, con una desaceleración económica y un crecimiento salarial estancado que erosionan las ganancias trimestrales.

En la cúspide del sistema financiero chino se encuentran ICBC y CCB, cuyos activos combinados con los de los demás grandes bancos ascienden a más de 190 billones de yuanes, aproximadamente 26,5 billones de dólares. Sin embargo, los analistas prevén que los resultados del segundo trimestre de las principales entidades crediticias chinas reflejen un aumento en el número de hogares que se atrasan en los pagos de sus préstamos.

Moody's Zhu dice que la reducción del gasto de los consumidores está reestructurando la demanda y la calidad del crédito de los bancos

Se prevé que los principales líderes chinos experimenten un descenso en su rendimiento. Bloomberg estima que el margen de interés neto promedio de los bancos probablemente caerá al 1,29%, tras alcanzar un mínimo histórico en el primer trimestre. 

Nicholas Zhu,dent y director de crédito senior de Moody's, incluso comentó: "Un mercado inmobiliario en retroceso y un gasto de consumo cada vez más ajustado están cambiando la demanda de crédito de los bancos y la calidad crediticia" 

Señaló además que los bancos se enfrentan a mayores riesgos crediticios en hipotecas y préstamos minoristas, que históricamente han actuado como protección contra el riesgo. Calificó el cambio, donde estas exposiciones ahora parecen más riesgosas que los préstamos corporativos en algunos bancos, como estructural y preocupante.

La economía china sigue luchando contra la presión deflacionaria, con un magro crecimiento de los salarios reales en las empresas no estatales del 1,7 % este año. Para agravar la tensión, la profundización de la crisis inmobiliaria ha socavado la confianza del consumidor en un país donde las viviendas constituyen la mayor parte de los activos familiares. Pekín ha estado presionando a los hogares para que soliciten más préstamos para impulsar el gasto y aliviar la presión deflacionaria, pero la demanda no ha repuntado.

Las cifras del banco central muestran que los préstamos al consumo a corto plazo, a menudo utilizados para compras cotidianas, volvieron a caer en julio, hasta los 9,8 billones de yuanes, unos 1,4 billones de dólares. Sin embargo, con la retirada de los prestatariostronfuertes, los bancos se enfrentan a clientes más riesgosos, según Zhu. Los préstamos al consumo incobrables del ICBC superaron los 10.000 millones de yuanes en marzo, el doble que el año pasado, con una tasa de morosidad récord del 2,39%

Los impagos de préstamos han aumentado significativamente desde finales de 2023

Los impagos de préstamos al consumo en el Banco de Construcción de China y el Banco Agrícola de China aumentaron por tercer trimestre consecutivo en marzo, duplicando con creces el total de impagos en las tres principales entidades crediticias desde finales de 2023. Sin embargo, los impagos y las tasas ultrabajas, de aproximadamente el 3%, han reducido significativamente la rentabilidad de los bancos. Los márgenes netos de interés llevan más de tres años en descenso, tras haber caído por debajo del 2% después de 2021.

Además, los datos del primer trimestre muestran que los bancos minoristas vendieron 37.000 millones de yuanes (5.200 millones de dólares) en deuda incobrable, ocho veces más que el año anterior. La mayor parte provino de préstamos al consumo, y el resto de las deudas de tarjetas de crédito y de pequeñas empresas. Según los analistas, Pekín ha optado por no aplicar una flexibilización monetaria drástica por temor a debilitar aún más a los bancos, prefiriendo recortes más lentos de los tipos de interés y subsidios al pago de intereses para apoyar la demanda de crédito.

Richard Xu, analista de Morgan Stanley, señaló: «La postura política ha llegado a un punto en el que ya no sacrificará excesivamente las ganancias bancarias para apuntalar el crecimiento». Sin embargo, Xu advirtió que la tasa de morosidad probablemente aumentará en los próximos trimestres antes de disminuir.

El usuario Malone_Wealth también señaló que las 200 principales operaciones bursátiles realizadas por ejecutivos, directores y accionistas mayoritarios la semana pasada fueron exclusivamente ventas, una tendencia que describió como sindenten su vida. Dicha actividad privilegiada se tracde cerca a través de los documentos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.

Entre las transacciones más destacadas se encuentran la venta planificada de Jim C. Walton, de Walmart, por 961 millones de dólares; la de Frank Slootman, de Snowflake, por 164 millones de dólares; y la de Dennis J. Wilson, de Amer Sports, por 160 millones de dólares. Otras ventas importantes incluyen la de Travis Boersma, de Dutch Bros, por 81,5 millones de dólares; y la de Andrew Bialecki, de Klaviyo, por 73,7 millones de dólares.