- Chinas fünf größte Banken verzeichnen mehr Konsumentenkreditausfälle.
- Ihre Gewinne sinken, da die Nettozinsspannen schrumpfen.
- Die Regierung geht bei der Unterstützung der Banken vorsichtig vor.
Die fünf größten Banken in China werden wahrscheinlich enttäuschende Ergebnisse in mehreren Bereichen ihres Betriebs ankündigen, wobei eine wirtschaftliche Verlangsamung und flaches Lohnwachstum die Quartalsgewinne aushöhlen.
An der Spitze des chinesischen Finanzsystems stehen ICBC und CCB, deren kombinierte Vermögenswerte mit den anderen großen Banken mehr als 190 Billionen RMB, etwa 26,5 Billionen US-Dollar, betragen. Analysten schätzen jedoch erwarten die Ergebnisse des zweiten Quartals der führenden chinesischen Kreditgeber, die mehr Haushalte Rückstände bei Kreditzahlungen zeigen.
Moody’s Zhu sagt, dass rückläufige Konsumausgaben die Kreditnachfrage und -qualität der Banken umstrukturieren
Es wird erwartet, dass die führenden chinesischen Banken einen Leistungsabfall verzeichnen werden. Bloomberg schätzt, dass die durchschnittliche Zinsmarge der Banken wahrscheinlich auf 1,29 % fallen wird, nach einem Rekordtief im ersten Quartal.
Nicholas Zhu, Vizepräsident und Senior Credit Officer bei Moody’s, kommentierte sogar: „Ein zurückgehender Immobilienmarkt und engere Konsumausgaben formen die Kreditnachfrage und -qualität der Banken neu.“
Er bemerkte weiter, dass Banken mit höheren Kreditrisiken bei Hypotheken und Konsumentenkrediten konfrontiert sind, die historisch als Puffer gegen Risiken dienten. Er charakterisierte die Verschiebung, bei der diese Risiken bei einigen Banken nun riskanter erscheinen als Unternehmenskredite, als sowohl strukturell als auch besorgniserregend.
Chinas Wirtschaft kämpft immer noch unter deflationärem Druck, wobei die Reallöhne in nicht-staatlichen Unternehmen in diesem Jahr um bescheidene 1,7 % wuchsen. Zusätzlich zu dieser Belastung hat eine sich vertiefende Immobilienkrise das Verbrauchervertrauen in einer Nation erschüttert, in der Häuser den Großteil des Haushaltsvermögens ausmachen. Peking hat Haushalte gedrängt, mehr zu borgen, um die Ausgaben anzukurbeln und den deflationären Druck zu mildern, aber die Nachfrage hat nicht zugenommen.
Zentralbankzahlen zeigen, dass kurzfristige Konsumentenkredite, die oft für alltägliche Einkäufe verwendet werden, im Juli erneut fielen, auf 9,8 Billionen RMB, etwa 1,4 Billionen US-Dollar. Allerdings stehen Banken angesichts zurückhaltenderer Kreditnehmer riskanteren Kunden gegenüber, so Zhu. Die schlechten Konsumentenkredite von ICBC übertrafen im März 10 Milliarden RMB – doppelt so viel wie im Vorjahr – mit einem NPL-Verhältnis von rekordverdächtigen 2,39 %.
Kreditausfälle sind seit dem Ende von 2023 signifikant gestiegen
Konsumentenkreditausfälle bei der China Construction Bank und der Agricultural Bank of China stiegen im März zum dritten Quartal in Folge, wobei die Gesamtausfälle bei den drei großen Kreditgebern seit Ende 2023 mehr als verdoppelt haben. Allerdings haben die Ausfälle und die extrem niedrigen Zinssätze von etwa 3 % die Gewinne der Banken erheblich geschnitten. Die Zinsmargen sind seit über drei Jahren auf einem Abwärtstrend, nachdem sie 2021 unter 2 % gefallen waren.
Darüber hinaus zeigen Daten aus dem ersten Quartal, dass Retail-Banken 37 Milliarden RMB (5,2 Milliarden US-Dollar) an schlechten Schulden verkauften, eine achtfache Steigerung im Vergleich zum Vorjahr. Der Großteil stammte aus Konsumentenkrediten, wobei Kreditkarten- und KMU-Schulden den Rest ausmachten. Laut Analysten hat sich Peking dafür entschieden, keine kräftige geldpolitische Lockerung zu verfolgen, aus Angst, die Banken weiter zu schwächen, und bevorzugt langsamere Zinssenkungen und Zinszahlungsbeihilfen, um die Kreditnachfrage zu unterstützen.
Richard Xu, Analyst bei Morgan Stanley, bemerkte: „Die politische Haltung hat einen Punkt erreicht, an dem sie die Bankgewinne nicht länger übermäßig opfern wird, um das Wachstum zu stützen.“ Obwohl Xu warnte, dass das Ausfallverhältnis in den kommenden Quartalen wahrscheinlich steigen wird, bevor es sich wieder erholt.
Der X-Nutzer Malone_Wealth bemerkte auch, dass die 200 größten Aktienhandelsgeschäfte von Führungskräften, Direktoren und Hauptaktionären in der vergangenen Woche ausschließlich Verkäufe waren, ein Trend, den er als in seinem Leben beispiellos beschrieb. Solche Insideraktivitäten werden eng durch US-Securities-and-Exchange-Commission-Meldungen verfolgt.
Zu den bemerkenswertesten Transaktionen gehörte ein geplanter Verkauf von 961 Millionen US-Dollar durch Jim C. Walton von Walmart, 164 Millionen US-Dollar von Frank Slootman von Snowflake und 160 Millionen US-Dollar von Dennis J. Wilson von Amer Sports. Weitere große Veräußerungen umfassten 81,5 Millionen US-Dollar von Travis Boersma von Dutch Bros und 73,7 Millionen US-Dollar von Andrew Bialecki von Klaviyo.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
