中国の大手銀行が急増するローンデフォルトに見舞われる

中国のトップ5銀行は、経済の減速と賃金成長の停滞が四半期利益を侵食しているため、業務のいくつかの分野で失望的な結果を発表する可能性が高い。

中国の金融システムの頂点には、他の大手銀行と合わせた資産が190兆元（約26.5兆ドル）を超えるICBCとCCBがある。しかし、アナリストは 期待しています 中国のトップ貸付機関の第2四半期結果が、より多くの 世帯 ローンの支払いの遅延を示すことを期待している。

ムーディーズの朱氏は、消費支出の減少が銀行の信用需要と質を再構築していると述べる

期待されているのは、 中国のトップ指導者層 がパフォーマンスの低下を見ることである。ブルームバーグは、銀行の平均純利子マージンは第1四半期の記録的低水準を経て、1.29%に低下する可能性があると推定している。 

ムーディーズの副社長兼シニアクレジットオフィサーであるニコラス・朱氏は、「不動産市場の縮小と消費支出の引き締めが、銀行の信用需要と信用の質を再形成している」とコメントした。 

彼はさらに、銀行が歴史的にリスクに対する緩衝材として機能してきた住宅ローンと小売融資において、より高い信用リスクに直面していると指摘した。彼は、これらのエクスポージャーが一部の銀行では企業ローンよりもリスクが高いというシフトを、構造的かつ懸念すべきものと特徴づけた。

中国の経済は依然としてデフレ圧力の下で struggling しており、非国有企業の実質賃金は今年わずか1.7%成長した。さらに、住宅が世帯資産の大部分を占める国で、深まる不動産危機が消費者の信頼を揺るがしている。北京は支出を促進しデフレ圧力を緩和するために世帯に借り入れを促しているが、需要は高まっていない。

中央銀行の統計によると、日常の購入にしばしば使われる短期消費者ローン7月の金額は9.8兆元（約1.4兆ドル）に低下し、再び減少した。しかし、朱氏によると、強力な借り手が後退する中、銀行はリスクの高い顧客に直面している。ICBCの不良消費者ローンは3月に100億元を超え、前年の2倍となり、不良債権比率は記録的な2.39%となった。

ローンデフォルトは2023の終了以来、大幅に増加している

中国建設銀行と中国农业銀行の消費者ローンデフォルトは3月に3四半期連続で増加し、3大貸付機関全体のデフォルト総額は2023年末以来2倍以上に膨らんだ。しかし、デフォルトと約3%という超低金利は、銀行の収益を著しく圧迫している。純利子マージンは2021年以降2%を下回って以来、3年以上にわたり低下傾向にある。

さらに、第1四半期のデータによると、小売銀行は前年の8倍となる370億元（52億ドル）の不良債権を売却した。その大部分は消費者ローンからのもので、クレジットカードと中小企業の債務が残りを構成している。アナリストによると、北京は銀行をさらに弱体化させることを恐れ、強力な金融緩和を追求せず、より緩やかな利下げと利子支払い補助金を選択して信用需要をサポートしている。

モルガン・スタンレーのアナリストであるリチャード・徐氏は、「政策スタンスは、成長を支えるために銀行の利益を過度に犠牲にする段階に達した」と指摘した。ただし、徐氏は、不良ローン比率は今後の四半期で上昇する可能性があると警告した。

XユーザーのMalone_Wealth氏も、先週の実行役員、取締役、主要株主によるトップ200の株式取引がすべて売却であったと指摘し、この傾向を彼の人生で前例のないものと説明した。このような内部者活動は、米国証券取引委員会の提出書類を通じて密接に追跡されている。

最も注目すべき取引の一つは、ウォルマートのジム・C・ウォルトン氏による計画された9億6,100万ドルの売却、スノーフレークのフランク・スロートマン氏による1億6,400万ドル、そしてアマー・スポーツのデニス・J・ウィルソン氏による1億6,000万ドルであった。その他の大規模な処分には、ダッチ・ブロースのトラス・ボースマ氏による8,150万ドルと、クラヴィヨのアンドリュー・ビャレッキ氏による7,370万ドルが含まれる。