Ведущий китайский теневой банк столкнулся с проблемами с платежами и обратился за помощью на фоне задержек в работе трастовой индустрии на сумму 3,7 триллиона долларов

Китайская государственная трастовая компания AVIC Trust Co. обратилась за оперативной поддержкой к двум другим трастовым фирмам после задержки платежей по своим инвестиционным продуктам. Обращение за помощью поступает в тот момент, когда национальная индустрия трастовых услуг, объем которой составляет 3,7 триллиона долларов, испытывает трудности. AVIC Trust станет первой государственной трастовой компанией, переданной под управление после принятия Закона о трастах в Китае в 2001 году.

Согласно эксклюзивной информации Bloomberg, опубликованной в понедельник, базирующаяся в Пекине компания объявила о заключении соглашения об оказании услуг с CCB Trust Co. и SDIC Taikang Trust Co. Эти две государственные организации теперь будут контролировать повседневную деятельность AVIC Trust. Компания заявила, что ее непогашенные требования и обязательства останутся без изменений.

Китайская финансовая элита сейчас обеспокоена, поскольку дефолты омрачают ситуацию в трастовой индустрии Китая, которую также называют теневым банковским сектором из-за непрозрачной финансовой практики.

Финансовый сектор, переживающий многолетние трудности

События, связанные с AVIC Trust, произошли после аналогичных инцидентов 2023 года с Zhongrong International Trust Co., некогда одним из крупнейших игроков теневого банковского сектора Китая. Zhongrong допустила дефолт по ряду продуктов управления активами и впоследствии была передана под управление CCB Trust и Citic Trust Co. 

По данным источников , знакомых с ситуацией, теперь эти депозитарии пришли к выводу о неплатежеспособности компании Zhongrong, и в регулирующие органы было направлено официальное предложение о ликвидации.

В 2022 году активы под управлением Zhongrong составляли около 786 миллиардов юаней (108 миллиардов долларов). Компания, штаб-квартира которой находится в Харбине, допустила дефолт по трастовым продуктам на сумму около 250 миллиардов юаней, проданным более чем 30 000 частным инвесторам и 2000 институциональным инвесторам. 

Ее материнская компания, Zhongzhi Enterprise Group Co., обанкротилась в конце 2023 года, в то время как аналитики предупреждали кредиторов, что более трех четвертей средств инвесторов, вероятно, никогда не будут возвращены.

Генри Чжан, частный инвестор, потерявший 16 миллионов юаней (2,2 миллиона долларов) из-за провала продукции компании Zhongrong, заявил, что финансовый шок подорвал доверие среди китайской элиты. Чжан сказал, что рассматривает возможность продажи своего семейного дома в Пекине, чтобы уменьшить площадь жилья и восстановить ликвидность.

«Дело не только в деньгах, но и в подорванном доверии к системе», — сказал Чжан.

Число неплатежей растет, и признаков улучшения ситуации нет

По данным, собранным компанией Use Trust, с начала 2024 года как минимум 162 высокодоходных трастовых продукта оказались в состоянии дефолта. Большинство этих дефолтов связаны с проблемными ипотечными кредитами, еще одним сектором, переживающим спад, даже несмотря на попытки Пекина принять меры по стабилизации рынка.

В пересмотренных проектах нормативных документов, опубликованных на прошлой неделе, вновь подчеркивается, что покупатели трастовых продуктов должны нести инвестиционные убытки, если только не будет установлено, что продавцы допустили халатность или неправомерные действия.

В понедельник Народный банк Китая сохранил базовую процентную ставку по однолетним кредитам на уровне 3,10%, а по пятилетним — на уровне 3,60%. Это шестой месяц подряд без изменений, что полностью соответствовало ожиданиям опроса Reuters, в котором приняли участие 31 участник рынка, 87% из которых прогнозировали отсутствие корректировок.

Аналитики полагают, чтоtronвысокие, чем ожидалось, темпы роста в первом квартале, возможно, ослабили давление в пользу немедленного смягчения денежно-кредитной политики. Как сообщалось в Cryptopolitan , валовой внутренний продукт Китая вырос на 5,4% в первом квартале 2025 года. Однако торговая война с Соединенными Штатами и опасения по поводу девальвации юаня могли сузить возможности политиков для маневрирования.

На этом фоне региональные рынки в понедельник продемонстрировали смешанную реакцию. Индекс CSI 300 вырос на 0,33% после решения по процентной ставке. В свою очередь, японский индекс Nikkei 225 упал на 1,30%, а индекс Topix снизился на 1,59% в конце азиатской торговой сессии. 

Южнокорейский индекс Kospi показал небольшой рост на 0,22%, в то время как индекс Kosdaq, включающий компании с малой капитализацией, снизился на 0,32%. Индийский индекс Nifty 50 вырос на 1,39%, а индекс BSE Sensex прибавил 1,36%.

Рынки в Гонконге и Австралии были закрыты на пасхальные праздники.