중국 최대 그림자 은행, 3.7조 달러 신탁 산업 지연 속 지급 문제 발생, 도움 요청

중국 국영 AVIC 신탁회사는 투자 상품 지급을 지연한 후 동료 신탁 회사 두 곳으로부터 운영 지원을 요청했습니다. 이 도움 요청은 국가의 3.7조 달러 규모 신탁 산업이 어려움을 겪고 있는 시점에 이루어졌습니다. AVIC 신탁은 2001년 신탁법 시행 이후 구속에 처해진 첫 번째 국영 신탁 회사가 될 예정입니다.

월요일 블룸버그의 독점 보도에 따르면, 베이징 소재 이 회사는 CCB 신탁회사와 SDIC 타이캉 신탁회사와 서비스 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 두 국영 기관은 이제 AVIC 신탁의 일상적인 운영을 감독하게 됩니다. 회사는 미결제 청구권과 의무는 변경되지 않을 것이라고 밝혔습니다.

중국 금융 엘리트들은 불확실성이 신탁 산업을 위협하고 있어 우려하고 있습니다. 이는 불투명한 금융 관행으로 인해 그림자 은행 부문이라고도 불리는 신탁 산업입니다.

수년간 스트레스를 받아온 금융 부문

AVIC 신탁의 발전은 2023년 중룽 국제신탁회사(Zhongrong International Trust Co.)와 관련된 유사한 사건에 이어진 것입니다. 중룽은 중국 최대 그림자 은행 플레이어 중 하나였으며, 일련의 자산관리 상품에 대해 디폴트(채무 불이행)를 선언했고 이후 CCB 신탁과 시틱 신탁회사에 의해 구속되었습니다. 

이제 해당 구속 기관들은 중룽이 파산 상태라고 결론내렸으며, 관련 소식통 사정에 정통한 소식통에 따르면 공식적인 청산 제안이 규제당국에 제출되었습니다.

2022년 중룽은 약 7,860억 위안(1,080억 달러)의 자산운용액을 보유하고 있었습니다. 하얼빈에 본사를 둔 이 회사는 30,000명 이상의 개인 투자자와 2,000개 기관에 판매된 약 2,500억 위안 상당의 신탁 상품에 대해 디폴트했습니다. 

모회사인 중즈 기업 그룹(Zhongzhi Enterprise Group Co.)은 2023년 말 붕괴했으며, 당시 분석가들은 투자자 자금의 4분의 3 이상이 회수되지 않을 것이라고 경고했습니다.

중룽의 실패한 상품으로 1,600만 위안(220만 달러)을 잃은 개인 투자자 헨리 장은 금융 충격이 중국 엘리트들의 신뢰를 흔들었다고 말했습니다. 장은 일부 유동성을 회복하기 위해 베이징의 가족 집을 매도하고 규모를 축소하는 것을 고려하고 있다고 말했습니다.

“돈만이 문제가 아니라, 깨진 시스템에 대한 신뢰가 문제입니다,” 장이 말했다.

디폴트 사례가 증가하고 있으며 완화 징후는 보이지 않습니다

Use Trust가 수집한 데이터에 따르면, 2024년 초부터 최소 162개의 고수익 신탁 상품이 디폴트되었습니다. 이 중 대부분은 부실 부동산 대출과 관련되어 있으며, 베이징이 시장 안정화를 위해 정책을 시행하고 있음에도 불구하고 또 다른 부진 sector인 부동산 부문과 연결되어 있습니다.

개정된 규제 초안 새로운 전망을 담은 블로그 게시물을 지난 주 신탁 상품 구매자는 판매자의 과실이나 부정이 확인되지 않는 한 투자 손실을 감수해야 한다고 재확인했습니다.

월요일, 중국 인민은행은 1년물 대출 우대 금리를 3.10%, 5년물 금리를 3.60%로 유지했습니다. 이는 6개월 연속 동결로, 시장 참여자 31명을 대상으로 한 로이터 설문 조사에서 87%가 조정 없음을 예측한 만큼 예상 범위 내에 있었습니다.

분석가들은 예상보다 강력한 1분기 성장 데이터가 즉각적인 완화 압력을 완화했을 수 있다고 믿습니다. As 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. Cryptopolitan이 지난 주 보도한 바와 같이, 중국의 2025년 1분기 국내총생산(GDP)은 5.4% 성장했습니다. 그러나 미국과의 무역 전쟁과 위안화 평가절하 우려가 정책 입안자들의 정책 여지를 좁혔을 수 있습니다.

이러한 배경 하에 지역 시장은 월요일 혼합된 반응을 보였습니다. 중국 본토의 CSI 300 지수 금리 결정 후 0.33% 소폭 상승했습니다. 반면, 일본의 니케이 225 는 1.30% 하락했으며, Topix 지수는 아시아 거래 시간 후반에 1.59% 하락했습니다. 

한국 코스피 는 0.22% 소폭 상승한 반면, 소형주 중심의 Kosdaq은 0.32% 하락했습니다. 인도의 Nifty 50 는 1.39% 상승했으며, BSE Sensex 는 1.36% 상승했습니다.

홍콩과 호주의 시장은 부활절 휴장으로 인해 거래가 중단되었습니다.