BlackRock призывает ФРС снизить процентные ставки, идя против консенсуса Уолл-стрит

BlackRock призывает к снижению ставок. В то время как большинство на Уолл-стрит хочет, чтобы Федеральная резервная система сохраняла ставки на прежнем уровне или обеспечивала минимальное смягчение, Рик Ридер из BlackRock говорит, что центральному банку нужно начать снижать ставки сейчас.

Ридер, занимающий пост главного инвестиционного директора по глобальным фиксированным доходам в BlackRock, аргументировал свою позицию в интервью Bloomberg TV, утверждая, что процентные ставки наносят ущерб американцам с низким уровнем дохода и тормозят более широкий экономический потенциал.

«Сегодня эту экономику движет сектор услуг», — сказал Ридер. «Это не экономика, ориентированная на товары, не сырье, не экспорт, не производство».

Согласно интервью Bloomberg, он считает, что поскольку большая часть экономики теперь основана на услугах, она стала устойчивой к замедлению, вызванному ставками, в сфере товаров. По его словам, это делает старый способ борьбы с инфляцией через агрессивное повышение ставок менее эффективным и более вредным в неправильных местах.

Ридер объяснил, что сегодняшние процентные ставки особенно сильно бьют по одной части экономики: рынку жилья.

«Реальное влияние процентных ставок на экономику сегодня… это вопрос жилья», — сказал он. И это влияние, объяснил он, ложится на плечи заемщиков с низким уровнем дохода. «Люди, которые берут кредиты сегодня, имеют более низкий уровень дохода, и они страдают, заражаются от того, где находятся эти ставки».

Он утверждал, что снижение ставок позволит построить больше жилья и сделает его более доступным. «Если мы снизим ставку, вы действительно сможете снизить цены на дома. Вы построите больше домов, вы фактически снизите инфляцию», — сказал Ридер.

Несмотря на то, что экономика демонстрирует хорошие показатели на поверхности, он видит снижение ставок как согласующееся с управлением инфляционными ожиданиями. Он отметил, что инфляционные брейк-ивены в настоящее время находятся между 2,5% и 2,75%, в то время как ставка по федеральным фондам может быть снижена до 3,25% и все еще оставаться выше этого уровня. «Я думаю, у нас есть достаточно места, чтобы снизить ее», — сказал он.

BlackRock делает ставку на ИИ, криптовалюту и стейблкоины, ожидая действий ФРС

Ридер сказал, что единственный долгосрочный путь выхода из проблемы госдолга США — расти быстрее, чем растет сам долг. «Есть только один способ снизить долговую нагрузку в экономике. Вы должны обогнать долг. Вы должны перерасти его», — сказал он. По его словам, сочетание роста ВВП на 4,5–5% и снижения процентных ставок до 3% может помочь, хотя это займет время.

С технологической стороны Ридер сильно опирался на искусственный интеллект как на будущий двигатель роста. «Люди недооценивают, насколько драматичным это будет», — сказал он. Он связал ИИ, робототехнику, облачные вычисления, программное обеспечение, энергию и охлаждение в одну широкую тему ускоренной производительности.

«Наш мир через год или два увидит то, чего никто раньше не видел», — сказал он. Автоматизация на основе искусственного интеллекта создаст услуги с более низкой стоимостью, повысит эффективность бизнеса и полностью изменит то, как работают компании.

«Это не обязательно должны быть «Великолепная семерка», — добавил Ридер. Он считает, что компании, эффективно использующие данные, будь то розничные торговцы, медиаплатформы или технологические фирмы, находятся в наилучшем положении. «Компании, которые используют данные для расширения своего режима… как они рекламируют, как они эффективно управляют своим бизнесом с помощью программного обеспечения», — это настоящие победители.

Ридер по-прежнему отдает предпочтение крупным растущим акциям и технологиям. «Я все еще верю в рост, в технологии и акции», — сказал он. Он также поддерживает балансировку портфелей небольшими количествами золота или криптовалюты.

Что касается криптовалюты, Ридер четко дал понять, что владеет некоторыми из них лично. Он не вдавался в подробности о суммах, но сказал, что они хранятся в «умеренном размере».

Более важно то, что он назвал стейблкоины ключевой частью будущей финансовой системы. «Стейблкоины, я действительно думаю, будут весьма полезны», — сказал он. «Они поглотят часть казначейских облигаций… не огромное количество, но часть». Он также сказал, что стейблкоины помогут в глобальном использовании доллара, а также в токенизированных платежах и инвестициях.

Ридер завершил, назвав темпы глобального внедрения криптовалюты «чрезвычайными». Несмотря на волатильность, он видит в ней растущую часть экономики, с которой инвесторам придется считаться, нравится им это или нет.