تدعو شركة بلاك روك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، متجاهلة بذلك إجماع وول ستريت

تدعو شركة بلاك روك إلى خفض أسعار الفائدة. فبينما يرغب معظم خبراء وول ستريت في أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة أو يُقدم على تخفيفها بشكل طفيف، يقول ريك ريدر من بلاك روك إن البنك المركزي بحاجة إلى البدء في خفضها الآن.

وقد طرح ريدر، الذي يشغل منصب كبير مسؤولي الاستثمار في قسم الدخل الثابت العالمي في شركة بلاك روك، هذه الحجة في مقابلة تلفزيونية مع بلومبرج، حيث جادل بأن أسعار الفائدة تضر بالأمريكيين ذوي الدخل المنخفض وتعرقل الإمكانات الاقتصادية الأوسع.

قال ريدر: "إن اقتصاد الخدمات هو المحرك الرئيسي لهذا الاقتصاد اليوم. إنه ليس اقتصادًا موجهًا نحو السلع، ولا يعتمد على السلع الأساسية، ولا على الصادرات، ولا على التصنيع"

بحسب مقابلة مع بلومبيرغ، يعتقد أن اعتماد معظم الاقتصاد حالياً على الخدمات جعله أكثر مقاومة لتباطؤ أسعار السلع الناتج عن ارتفاع أسعار الفائدة. ويضيف أن هذا يجعل الأسلوب القديم لاستهداف التضخم عبر رفع أسعار الفائدة بشكل حاد أقل فعالية، وأكثر ضرراً في غير موضعه.

وأوضح ريدر أن أسعار الفائدة الحالية تؤثر بشدة على قطاع واحد من الاقتصاد: قطاع الإسكان.

قال: "إن التأثير الحقيقي لأسعار الفائدة على الاقتصاد اليوم... يتعلق بالإسكان". وأوضح أن هذا التأثير يقع على عاتق المقترضين ذوي الدخل المنخفض. "المقترضون اليوم هم من ذوي الدخل المنخفض، وهم يتأثرون سلبًا بمستويات أسعار الفائدة الحالية"

جادل بأن خفض أسعار الفائدة سيسمح ببناء المزيد من المساكن وتحسين القدرة على تحمل تكاليفها. وقال ريدر: "إذا خفضنا سعر الفائدة، فسنتمكن بالفعل من خفض أسعار المنازل. وبناء المزيد من المنازل سيؤدي فعلياً إلى تقليل التضخم".

على الرغم من الأداء الاقتصادي الجيد ظاهريًا، إلا أنه يرى أن خفض أسعار الفائدة يتماشى مع إدارة توقعات التضخم. وأشار إلى أن مستويات التعادل في التضخم تتراوح حاليًا بين 2.5% و2.75%، بينما يمكن خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى 3.25% مع الحفاظ على مستواه فوق هذا الحد. وقال: "أعتقد أن لدينا مجالًا واسعًا لخفضه".

تراهن شركة بلاك روك على الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة والعملات المستقرة في انتظار تحرك الاحتياطي الفيدرالي

قال ريدر إن السبيل الوحيد طويل الأمد للخروج من الديون الأمريكية هو النمو بوتيرة أسرع من نمو الدين نفسه. وأضاف: "لا سبيل لخفض مديونية الاقتصاد إلا بتجاوز حجم الدين، أي بتجاوز نمو الاقتصاد". وأشار إلى أن الجمع بين نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة تتراوح بين 4.5% و5% وخفض أسعار الفائدة إلى 3% قد يُسهم في حل المشكلة، وإن كان ذلك سيستغرق وقتاً.

على الصعيد التقني، ركّز ريدر بشدة على الذكاء الاصطناعي كمحرك للنمو المستقبلي. وقال: "يستهين الناس بمدىmatic هذا الأمر". وربط بين الذكاء الاصطناعي والروبوتات والحوسبة السحابية والبرمجيات والطاقة والتبريد في موضوع واحد شامل يتمثل في تسريع الإنتاجية.

"سيشهد عالمنا بعد عام أو عامين أموراً لم يشهدها أحد من قبل" قال. ستؤدي الأتمتة المدعومة بالذكاء الاصطناعي إلى توفير خدمات أقل تكلفة، وتحسين كفاءة الأعمال، وتغيير طريقة عمل الشركات بشكل جذري.

وأضاف ريدر: "ليس بالضرورة أن تكون الشركات السبع الكبرى". فهو يعتقد أن الشركات التي تستخدم البيانات بفعالية، سواء كانت شركات بيع بالتجزئة أو منصات إعلامية أو شركات تقنية، هي الأفضل حظاً. "الشركات التي تستخدم البيانات لتوسيع نطاق أعمالها... وكيفية إعلانها، وكيفية إدارتها لأعمالها بكفاءة باستخدام البرمجيات،" هي الفائزة الحقيقية.

لا يزال ريدر يفضل أسهم النمو ذات رأس المال الكبير وشركات التكنولوجيا. وقال: "ما زلت أؤمن بالنمو والتكنولوجيا والأسهم". كما أنه يؤيد تنويع المحافظ الاستثمارية بإضافة كميات صغيرة من الذهب أو العملات الرقمية.

فيما يتعلق بالعملات المشفرة، أوضح ريدر أنه يمتلك بعضها شخصياً. لم يُفصح عن تفاصيل الكميات، لكنه قال إنها "مُحتفظ بها بحجم متوسط"

والأهم من ذلك، وصف العملات المستقرة بأنها عنصر أساسي في النظام المالي المستقبلي. وقال: "أعتقد أن العملات المستقرة ستكون مفيدة للغاية، إذ ستساهم في تخفيف عبء سندات الخزانة... ليس بشكل كبير، ولكن بشكل ملحوظ". وأضاف أن العملات المستقرة ستساعد في استخدام الدولار عالميًا وفي المدفوعات والاستثمارات الرقمية.

واختتم ريدر حديثه بوصف معدل تبني العملات المشفرة عالمياً بأنه "استثنائي". وعلى الرغم من التقلبات، فإنه يرى أنها جزء متنامٍ من الاقتصاد سيتعين على المستثمرين التعامل معه، سواء أعجبهم ذلك أم لا.