دفع ترامب لإعادة Hyperliquid إلى الداخل يواجه 30 مليون دولار من الأموال الكورية الشمالية

بناءً على تحليل البلوكشين بواسطة Arkham، قام القراصنة الكوريون الشماليون بغسل أكثر من 30 مليون دولار من البيتكوين عبر Hyperliquid خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، وفقاً للتقارير. تأتي التطورات في وقت حساس.

يحاول الرئيس دونالد ترامب ولجنة تداول العقود الآجلة للمنتجات الزراعية (CFTC) إحضار بورصة المشتقات الخارجية ضمن حدود الولايات المتحدة. يعمق اكتشاف Arkham السؤال غير المحلول: هل من الممكن أن تخضع منصة لامركزية للتنظيم الأمريكي دون تحمل عقوبات وتجنب المخاطر المالية غير المشروعة التي تم تجنبها عمداً بإنشاء DeFi غير المصرح به؟

تصل بيانات Arkham بينما تتودد Hyperliquid إلى واشنطن

كما أفادت Cryptopolitan ووسائل إعلام مختلفة، تعرض Hyperliquid لنفس الانتقادات في ديسمبر 2024 فيما يتعلق بالمحافظ المرتبطة بأطراف كورية شمالية. وفقاً لـ Hyperliquid، لم يحدث أي اختراق ولم تختف أي أموال من حسابات المستخدمين. تظهر المعاملات الجديدة أن الارتباط لا يزال قائماً بينما يصبح Hyperliquid أكثر شعبية في الولايات المتحدة.

وفقاً لـ Chainalysis، سلب النظام الكوري الشمالي حوالي 2 مليار دولار من العملات المشفرة في عام 2025، وهي أكثر سنواته ازدهاراً في هذا الصدد، مع استخدام الأموال المزعومة لتمويل برامج أسلحته. قالت CertiK إن كوريا الشمالية سرقت حوالي 6.75 مليار دولار في المجموع خلال 263 حادثة منذ عام 2016. في 11 أغسطس، نشرت Royal United Services Institute تقريراً يوضح كيف يبادل بيونغيانغ العملات المشفرة المسروقة بالعملة الورقية لدعم برامجها، ودعا إلى عمليات تسجيل أكثر صرامة وقواعد مشاركة المعلومات فيما يتعلق بمقدمي خدمات الأصول الافتراضية.

صفقة إيجار من خلال شركة Kraken الأم، وليس شراء

تجري Hyperliquid Labs حالياً مناقشات مع Payward، الشركة الأم لـ Kraken، بشأن استراتيجية أمريكية. بدلاً من شراء بورصة مرخصة، سيتمكن المتداولون المسجلون في الولايات المتحدة من إجراء صفقات باستخدام عقود آجلة دائرية مرتبطة بـ Hyperliquid عبر Bitnomial، وهي غرفة المقاصة المنظمة من قبل CFTC التي تديرها Payward. قدمت Payward الخطة بالفعل إلى CFTC لكنها لم تتلقَ الموافقة بعد.

لن يكون تطبيق Hyperliquid متاحاً للمستخدمين في الولايات المتحدة وسيكون للمستخدمين المسجلين في Bitnomial وصول فقط إلى جزء صغير مما تقدمه Hyperliquid من عقود آجلة دائرية. مستويات الامتثال المحددة في التطبيق غير معروفة.

في 1 مايو، أكدت Payward الاستحواذ الناجح على Bitnomial، الذي قُدرت قيمته بـ 550 مليون دولار. أعطت هذه الخطوة Payward الوصول إلى مجموعة المشتقات الكاملة لـ Bitnomial، والتي تتكون من وسيج تجاري في العقود الآجلة، وسوق عقود مخصص، ومنظمة مقاصة مشتقات، وغيرها، المسجلة لدى CFTC.

يتم تشغيل المنطق التجاري من خلال HYPE. تخصص Hyperliquid 99% من رسوم البروتوكول لصندوق المساعدة، الذي يحول رسوم التداول تلقائياً إلى HYPE. يقول توثيقها أن HYPE الخاص بالصندوق يتم حرقه، وإزالته بشكل دائم من العرض المتداول والإجمالي. ذكرت إفصاح من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من قبل Hyperliquid Strategies أن 46.7 مليون HYPE، أو 4.7% من العرض الأولي، تم شراؤها من قبل الصندوق وإزالتها بشكل دائم اعتباراً من 23 أغسطس.

لا يُعرف ما إذا كان الحجم الموجه عبر Bitnomial سيساهم في مثل هذه الآلية، ولم يتم تقديم معلومات حول الاتفاقية التجارية بين Payward وHyperliquid. قد يعني رسوم الترخيص الثابتة ونسبة دخل التداول الأمريكي شيئاً مختلفاً جداً لمستثمري HYPE. HYPE وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 86.71 دولاراً في 27 أغسطس، بينما لم يكن هناك متداول أمريكي واحد يستخدم المسار الموضح.

سؤال الحدود الذي يثيره النقاد باستمرار

خلال اجتماع في البيت الأبيض في 19 أغسطس، أشار ترامب إلى رئيس CFTC مايكل سيليج بأنه يلعب دوراً مهماً في جعل منصة تداول العملات المشفرة Hyperliquid "متوافقة تماماً وقانونية". بعد هذا التعليق، شهد HYPE ارتفاعاً بنسبة 17% تقريباً. تشير تقارير إضافية من Cryptopolitan إلى أن مجموعة CME وICE شاركت أيضاً في الاجتماع لكنها دفعت المنظمين للتحقيق في Hyperliquid بشأن التلاعب بالسعر والتعرض للعقوبات.

هذه هي النقطة الأساسية – فعندما يتعلق الأمر بنقل منصة لامركزية إلى الداخل، يجب أخذ التحقق من هوية العملاء ومراقبة السوق والتحقق من العقوبات في الاعتبار – وهي العمليات التي يقلل قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) من أهميتها. توضح أرقام شركة Arkham ما تحتاج هذه الإجراءات إلى اكتشافه في السوق.

يظل حماس المستثمرين في تزايد. أطلق صندوق Bitwise صندوقه المتداول في البورصة (ETF) العيني لـ Hyperliquid، BHYP، في 14 مايو، متداولاً إياه في NYSE Arca واستخدام Anchorage Digital Banking كحارس للأصول الرقمية الخاصة به.

ما تحله مقترحات هيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) وما لا تحله

الحركات المسجلة على السلسلة لا تثبت من كان يتحكم في حسابات البورصات المستقبلة أو ما إذا كانت البورصات تعلم أن الأموال مرتبطة بـ "لazarus". وتلاحظ CoinDesk أيضاً أن بيانات البلوكشين العامة لا يمكنها إظهار جميع إجراءات الامتثال التي تم اتخاذها بعد وصول الأصول إلى بورصة مركزية. ولم تشرح Hyperliquid بعد بشكل علني كيف يمكن لهيكلها الفني فحص أو حظر المحافظ المرتبطة بـ Lazarus والتي حددتها Arkham.

الاقتراح ليس موافقة. رفضت Hyperliquid وPayward التعليق، ولا توجد شروط تسجيل نهائية أو جدول زمني أو إطار امتثال محدد للمنتج متاح للجمهور. reportedly قدمت Payward الهيكل الأساسي إلى CFTC، لكن الموافقة التنظيمية النهائية لا تزال معلقة.

حتى تتحرك الجهات التنظيمية، يظل النقل إلى الداخل مجرد اقتراح، وتظل التحويلات من كوريا الشمالية تذكيراً بما ستوافق عليه المشرفون على مراقبته.