Trump’s Hyperliquid-Onshoring-Initiative trifft auf 30 Mio. $ nordkoreanisches Geld

Basierend auf der Blockchain-Analyse von Arkham, haben nordkoreanische Hacker in den letzten drei Wochen über 30 Millionen Dollar an Bitcoin über Hyperliquid gewaschen, laut Berichten. Die Entwicklungen erfolgen zu einer heiklen Zeit.

Präsident Donald Trump und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) versuchen, die offshore Derivatebörse in die Grenzen der Vereinigten Staaten zu bringen. Die Entdeckung von Arkham verschärft die ungelöste Frage: Ist es möglich, dass eine dezentrale Plattform unter die amerikanische Regulierung fällt, ohne die Sanktionen und die rechtswidrige Vermeidung finanzieller Risiken zu incurieren, die bei der Schaffung von permissionless DeFi bewusst vermieden wurden?

Arkham-Daten landen, während Hyperliquid Washington umwirbt

Wie von Cryptopolitan und verschiedenen Medienberichten berichtet, war Hyperliquid im Dezember 2024 derselben Kritik ausgesetzt, die mit mit nordkoreanischen Parteien verbundenen Wallets in Verbindung gebracht wurde. Laut Hyperliquid hat kein Hack stattgefunden und kein Geld ist von Benutzerkonten verschwunden. Die neuen Transaktionen zeigen, dass die Verbindung weiterhin besteht, während Hyperliquid in den USA beliebter wird.

Laut Chainalysis hat das nordkoreanische Regime im Jahr 2025, seinem erfolgreichsten Jahr in dieser Hinsicht, Kryptowährungen im Wert von rund 2 Milliarden Dollar geraubt, wobei die Mittel angeblich zur Finanzierung seiner Waffenprogramme verwendet wurden. CertiK hat angegeben, dass die DVRK seit 2016 bei 263 Vorfällen insgesamt etwa 6,75 Milliarden Dollar gestohlen hat. Am 11. August veröffentlichte das Royal United Services Institute einen Bericht, der darlegt, wie Pjöngjang die geraubten Kryptowährungen in Fiat-Währung umtauscht, um seine Programme zu unterstützen, und forderte strengere Onboarding-Prozesse und Informationsaustauschregeln für Anbieter virtueller Vermögenswerte.

Ein Mietdeal durch Krakens Mutter, kein Kauf

Hyperliquid Labs führt derzeit Gespräche mit Payward, der Muttergesellschaft von Kraken, bezüglich einer US-Strategie. Anstatt eine Börse mit Lizenz zu kaufen, werden in den USA registrierte Händler in der Lage sein, Trades über Hyperliquid-bezogene Perpetual Futures via Bitnomial durchzuführen, die von Payward betriebene, von der CFTC regulierte Clearingstelle. Payward hat den Plan bereits bei der CFTC eingereicht, hat jedoch noch keine Genehmigung erhalten.

Die Hyperliquid-Anwendung wäre immer noch nicht für US-Nutzer verfügbar, und registrierte Nutzer von Bitnomial hätten nur Zugang zu einem kleinen Teil dessen, was Hyperliquid in Bezug auf Perpetual Futures anzubieten hat. Spezifische Compliance-Niveaus in der App sind unbekannt.

Am 1. Mai bestätigte Payward den erfolgreichen Erwerb von Bitnomial, der auf 550 Millionen Dollar bewertet wurde. Dieser Schritt gab Payward Zugang zum gesamten Derivate-Stack von Bitnomial, der unter anderem aus einem Futures Commission Merchant, einem Designated Contract Market und einer Derivatives Clearing Organization besteht, die alle bei der CFTC registriert sind.

Die kommerzielle Logik läuft über HYPE. Hyperliquid weist 99 % der Protokollgebühren seinem Assistance Fund zu, der Handelsgebühren automatisch in HYPE umwandelt. In seiner Dokumentation heißt es, dass das HYPE des Fonds verbrannt wird, wodurch es dauerhaft aus dem Umlauf und der Gesamtmenge entfernt wird. Ein SEC-Filing von Hyperliquid Strategies besagte, dass 46,7 Millionen HYPE, oder 4,7 % der ursprünglichen Menge, bis zum 23. August vom Fonds erworben und dauerhaft entfernt wurden.

Es ist nicht bekannt, ob das über Bitnomial geleitete Volumen zu einem solchen Mechanismus beitragen würde, noch wurden Informationen über die kommerzielle Vereinbarung zwischen Payward und Hyperliquid bereitgestellt. Die flache Lizenzgebühr und der Prozentsatz des US-Handelseinkommens könnten für HYPE-Anleger sehr unterschiedlich bedeuten. HYPE erreichte am 27. August seinen Allzeithoch von $86,71, während nicht ein einziger US-Händler die umrissene Route nutzte.

Die von Kritikern immer wieder aufgeworfene Umfragfrage

Trump erwähnte während eines Treffens im Weißen Haus am 19. August CFTC-Vorsitzenden Michael Selig als jemanden, der eine wichtige Rolle bei der Sicherstellung spielt, dass die Krypto-Handelsplattform von Hyperliquid „vollständig konform und legal“ ist. Nach diesem Kommentar sah HYPE einen Anstieg von fast 17 %. Weitere Berichte von Cryptopolitan deuten darauf hin, dass auch die CME Group und ICE an dem Treffen teilgenommen haben, aber sie haben die Regulierungsbehörden gedrängt, Hyperliquid wegen Preismanipulation und Sanktionsrisiken zu untersuchen.

Das ist der entscheidende Punkt: Bei der Onshoring-Strategie einer dezentralen Plattform müssen Kundenüberprüfung, Marktüberwachung und Sanktionsprüfungen berücksichtigt werden – Prozesse, die im DeFi-Sektor minimiert werden. Die Zahlen von Arkham verdeutlichen, was diese Maßnahmen auf dem Markt aufdecken müssen.

Die Begeisterung der Anleger wächst weiter. Der Bitwise-Fond hat seinen Spot-Hyperliquid-ETF, BHYP, am 14. Mai gestartet, handelt ihn an der NYSE Arca und nutzt Anchorage Digital Banking als Custodian für digitale Assets.

Was der Vorschlag der CFTC regelt und was nicht

Die gemeldeten On-Chain-Bewegungen belegen nicht, wer die empfangenden Börsenkontrollen kontrollierte oder ob die Börsen wussten, dass die Mittel mit Lazarus verknüpft waren. CoinDesk weist auch darauf hin, dass öffentliche Blockchain-Daten nicht alle Compliance-Maßnahmen zeigen können, die ergriffen wurden, nachdem Vermögenswerte eine zentrale Börse erreicht haben. Hyperliquid hat noch nicht öffentlich erklärt, wie seine Architektur die von Arkham identifizierten mit Lazarus verknüpften Wallets screenen oder blockieren kann.

Ein Vorschlag ist keine Freigabe. Hyperliquid und Payward lehnten es ab, sich zu äußern, und es sind keine endgültigen Registrierungsbedingungen, Zeitpläne oder produktspezifische Compliance-Rahmen öffentlich. Berichten zufolge hat Payward die Grundstruktur der CFTC vorgestellt, aber die endgültige regulatorische Genehmigung steht noch aus.

Solange die Regulierungsbehörden nicht handeln, bleibt das Onshoring ein Vorschlag, und die nordkoreanischen Überweisungen bleiben eine Erinnerung daran, wofür sich die Aufsichtsbehörden verpflichten würden.