BlackRock appelle la Fed à baisser les taux d'intérêt, défiant le consensus de Wall Street
- Rich Rieder de BlackRock exhorte la Fed à baisser les taux immédiatement, sans aucun délai.
- Les taux d'intérêt élevés étouffent rapidement les acheteurs de logements aux revenus modestes.
- Rieder détient des cryptomonnaies et il estime que leur adoption mondiale est explosive.
BlackRock appelle à des baisses de taux. Alors que la plupart de Wall Street souhaite que la Réserve fédérale maintienne les taux stables ou offre un assouplissement minimal, Rick Rieder de BlackRock affirme que la banque centrale doit commencer à baisser les taux dès maintenant.
Rieder, qui occupe le poste de directeur des investissements en revenus fixes mondiaux chez BlackRock, a développé cet argument dans une interview sur Bloomberg TV, soutenant que les taux d'intérêt nuisent aux Américains à faible revenu et freinent le potentiel économique plus large.
« L'économie de services est ce qui anime cette économie aujourd'hui », a déclaré Rieder. « Ce n'est pas une économie orientée vers les biens, ni les matières premières, ni les exportations, ni la fabrication. »
Selon l'interview de Bloomberg, il estime que puisque la majeure partie de l'économie est désormais basée sur les services, elle est devenue résistante aux ralentissements dus aux taux dans les biens. Cela rend, dit-il, l'ancienne méthode de ciblage de l'inflation par des hausses agressives moins efficace et plus nuisible aux mauvais endroits.
Rieder a expliqué que les taux d'intérêt actuels frappent particulièrement durement une partie de l'économie : le logement.
« L'impact réel des taux d'intérêt sur l'économie aujourd'hui… c'est le logement », a-t-il dit. Et cet impact, a-t-il expliqué, pèse sur les épaules des emprunteurs à faible revenu. « Les personnes qui empruntent aujourd'hui sont à faible revenu et sont affectées négativement, infectées, par le niveau de ces taux. »
Il a fait valoir qu'une baisse des taux permettrait une plus grande construction de logements et une meilleure accessibilité. « Si nous faisons baisser les taux, vous pouvez effectivement faire baisser les prix de l'immobilier. Vous construisez plus de maisons, vous réduirez effectivement l'inflation », a déclaré Rieder.
Malgré une économie performante en surface, il voit les baisses de taux comme cohérentes avec la gestion des perspectives d'inflation. Il a souligné que les points d'équilibre de l'inflation sont actuellement compris entre 2,5 % et 2,75 %, tandis que le taux directeur de la Fed pourrait être réduit à 3,25 % et rester au-dessus de ce niveau. « Je pense que nous avons largement la marge pour le faire baisser », a-t-il dit.
BlackRock mise sur l'IA, la crypto et les stablecoins en attendant que la Fed agisse
Rieder a déclaré que la seule voie à long terme pour sortir du problème de la dette des États-Unis est de croître plus rapidement que la dette elle-même. « Il n'y a qu'un seul moyen de désendetter l'économie. Vous devez devancer la dette. Vous devez la surmonter par la croissance », a-t-il dit. Il a ajouté qu'une combinaison d'une croissance du PIB comprise entre 4,5 % et 5 % et d'une baisse des taux d'intérêt à 3 % pourrait aider, bien que cela prenne du temps.
Du côté technologique, Rieder s'appuie fortement sur l'intelligence artificielle comme moteur de croissance futur. « Les gens sous-estiment à quel point cela va être dramatique », a-t-il dit. Il a lié l'IA, la robotique, le cloud, les logiciels, l'énergie et le refroidissement à un thème large de productivité accélérée.
« Notre monde dans un ou deux ans va voir des choses que personne n'a jamais vues auparavant », a-t-il déclaré. L'automatisation pilotée par l'IA créera des services à moindre coût, améliorera l'efficacité des entreprises et changera entièrement la façon dont les entreprises fonctionnent.
« Cela n'a pas nécessairement d'être les Mag 7 », a ajouté Rieder. Il estime que les entreprises qui utilisent efficacement les données, qu'elles soient détaillants, plateformes médiatiques ou entreprises technologiques, sont les mieux placées. « Les entreprises qui utilisent les données pour étendre leur mode… comment elles font de la publicité, comment elles gèrent leur entreprise efficacement à l'aide de logiciels », sont les véritables gagnants.
Rieder favorise toujours les actions de croissance à grande capitalisation et la technologie. « Je crois toujours en la croissance, dans la technologie et les actions », a-t-il dit. Il soutient également l'équilibrage des portefeuilles avec de petites quantités d'or ou de crypto.
Sur la crypto, Rieder a clairement indiqué qu'il en possède personnellement. Il n'est pas entré dans les détails des montants, mais a déclaré qu'elle est détenue en « taille modérée ».
Plus important encore, il a qualifié les stablecoins de partie clé du système financier futur. « Le stablecoin, je pense qu'il sera très utile », a-t-il dit. « Il absorbera une partie des bons du Trésor… pas une quantité énorme, mais une partie. » Il a également déclaré que les stablecoins aideront à l'utilisation mondiale du dollar et aux paiements et investissements tokenisés.
Rieder a conclu en qualifiant le taux d'adoption mondial de la crypto d'« extraordinaire ». Malgré la volatilité, il le voit comme une partie croissante de l'économie avec laquelle les investisseurs devront composer, qu'ils le veuillent ou non.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
