BlackRock chiede alla Fed di tagliare i tassi di interesse, sfidando il consenso di Wall Street

BlackRock chiede tagli ai tassi. Mentre la maggior parte di Wall Street vorrebbe che la Federal Reserve mantenesse i tassi stabili o adottasse un allentamento minimo, Rick Rieder di BlackRock sostiene che la banca centrale debba iniziare a tagliare subito.

Rieder, che ricopre il ruolo di Chief Investment Officer del Global Fixed Income presso BlackRock, ha sostenuto la tesi in un'intervista a Bloomberg TV, sostenendo che i tassi di interesse stanno danneggiando gli americani a basso reddito e bloccando il più ampio potenziale economico.

"L'economia dei servizi è ciò che guida l'economia odierna", ha affermato Rieder. "Non è un'economia orientata ai beni, alle materie prime, alle esportazioni, alla produzione manifatturiera"

Secondo l'intervista a Bloomberg, egli ritiene che, poiché gran parte dell'economia è ora basata sui servizi, sia diventata resistente ai rallentamenti dei prezzi dei beni causati dai tassi. Questo, afferma, rende il vecchio metodo di contrastare l'inflazione attraverso rialzi aggressivi meno efficace e più dannoso nei punti sbagliati.

Rieder ha spiegato che gli attuali tassi di interesse stanno colpendo in modo particolarmente duro un settore dell'economia: quello immobiliare.

"Il vero impatto dei tassi di interesse sull'economia odierna... riguarda il mercato immobiliare", ha affermato. E questo impatto, ha spiegato, ricade sulle spalle dei mutuatari a basso reddito. "Le persone che oggi contraggono prestiti hanno un reddito basso e sono influenzate negativamente, contagiate, dall'andamento di questi tassi"

Rieder ha sostenuto che abbassare le aliquote avrebbe consentito di costruire più case e di migliorare l'accessibilità economica. "Se abbassiamo le aliquote, possiamo effettivamente far scendere i prezzi delle case. Costruire più case significa effettivamente ridurre l'inflazione", ha affermato Rieder.

Nonostante l'economia stia apparentemente andando bene, ritiene che i tagli dei tassi siano coerenti con la gestione delle prospettive di inflazione. Ha sottolineato che i break-even dell'inflazione si attestano attualmente tra il 2,5% e il 2,75%, mentre il tasso sui fondi federali potrebbe essere ridotto al 3,25% e rimanere comunque al di sopra di tale livello. "Penso che abbiamo ampio margine di manovra per abbassarlo", ha affermato.

BlackRock punta su intelligenza artificiale, criptovalute e stablecoin in attesa che la Fed agisca

Secondo Rieder, l'unica via d'uscita a lungo termine dal del debito statunitense è una crescita più rapida del debito stesso. "C'è un solo modo per ridurre l'indebitamento dell'economia. Bisogna superare il debito. Bisogna crescere più velocemente del debito", ha affermato. Ha aggiunto che una combinazione di crescita del PIL tra il 4,5% e il 5% e una riduzione dei tassi di interesse al 3% potrebbe essere d'aiuto, sebbene ci vorrebbe del tempo.

Sul fronte tecnologico, Rieder ha puntato molto sull'intelligenza artificiale come motore di crescita futura. "La gente sottovaluta quanto saràmatic questa situazione", ha affermato. Ha collegato intelligenza artificiale, robotica, cloud, software, energia e raffreddamento in un unico ampio tema di produttività accelerata.

"Tra uno o due anni il nostro mondo vedrà cose mai viste prima", ha affermato. L'automazione basata sull'intelligenza artificiale creerà servizi a costi inferiori, migliorerà l'efficienza aziendale e cambierà completamente il modo in cui le aziende operano.

"Non deve essere necessariamente il Mag 7", ha aggiunto Rieder. Ritiene che le aziende che utilizzano i dati in modo efficace, che si tratti di rivenditori, piattaforme media o aziende tecnologiche, siano nella posizione migliore. "Le aziende che utilizzano i dati per espandere il loro modo di fare pubblicità, per gestire il loro business in modo efficiente utilizzando il software", sono i veri vincitori.

Rieder continua a privilegiare i titoli growth a grande capitalizzazione e il settore tecnologico. "Credo ancora nella crescita, nella tecnologia e nelle azioni", ha affermato. È inoltre favorevole a bilanciare i portafogli con piccole quantità di oro o criptovalute.

Riguardo alle criptovalute, Rieder ha chiarito di possederne alcune personalmente. Non ha fornito dettagli sulle quantità, ma ha affermato che si tratta di "dimensioni moderate"

Ancora più importante, ha definito le stablecoin un elemento chiave del futuro sistema finanziario. "Penso che le stablecoin saranno davvero utili", ha affermato. "Assorberanno parte dei titoli del Tesoro... non una quantità enorme, ma una certa quantità". Ha anche affermato che le stablecoin contribuiranno all'uso globale del dollaro e ai pagamenti e agli investimenti tokenizzati.

Rieder ha concluso definendo "straordinario" il tasso di adozione globale delle criptovalute. Nonostante la volatilità, le vede come una componente crescente dell'economia con cui gli investitori dovranno fare i conti, che lo vogliano o no.