BlackRock pide a la Fed que recorte los tipos de interés, desafiando el consenso de Wall Street

BlackRock pide recortes de tasas. Si bien la mayoría de Wall Street quiere que la Reserva Federal mantenga las tasas estables o aplique una flexibilización mínima, Rick Rieder de BlackRock afirma que el banco central debe empezar a recortar ya.

Rieder, quien se desempeña como director de inversiones de renta fija global en BlackRock, expuso este argumento en una entrevista televisiva para Bloomberg, argumentando que las tasas de interés están dañando a los estadounidenses de bajos ingresos y estancando el potencial económico más amplio.

“La economía de servicios es lo que impulsa esta economía hoy en día”, dijo Rieder. “No es una economía orientada a los bienes, ni a las materias primas, ni a las exportaciones, ni a la manufactura”

Según la entrevista con Bloomberg, cree que, dado que la mayor parte de la economía ahora se basa en los servicios, se ha vuelto resistente a las desaceleraciones impulsadas por las tasas de interés en el sector de bienes. Esto, afirma, hace que el antiguo método de controlar la inflación mediante subidas agresivas sea menos eficaz y más perjudicial en los lugares equivocados.

Rieder explicó que los tipos de interés actuales están afectando especialmente a un sector de la economía: el de la vivienda.

“El verdadero impacto de las tasas de interés en la economía actual… se centra en la vivienda”, dijo. Y ese impacto, explicó, recae sobre los prestatarios de bajos ingresos. “Quienes piden préstamos hoy en día son de bajos ingresos y se ven afectados negativamente, afectados, por el nivel de estas tasas”

Argumentó que bajar las tasas permitiría una mayor construcción de viviendas y una mayor asequibilidad. "Si bajamos las tasas, podemos reducir los precios de las viviendas. Si construimos más casas, reduciremos la inflación", dijo Rieder.

A pesar del buen desempeño económico en apariencia, considera que los recortes de tasas son coherentes con la gestión de las perspectivas de inflación. Señaló que los puntos de equilibrio de la inflación se sitúan actualmente entre el 2,5 % y el 2,75 %, mientras que la tasa de los fondos federales podría reducirse al 3,25 % y mantenerse por encima de ese nivel. "Creo que tenemos amplio margen para reducirla", afirmó.

BlackRock apuesta por la IA, las criptomonedas y las monedas estables mientras espera que la Fed actúe

Rieder afirmó que la única solución a largo plazo para el problema de la deuda estadounidense es crecer más rápido que la propia deuda. «Solo hay una manera de reducir el apalancamiento de la economía: superar la deuda. Hay que superarla con el crecimiento», declaró. Añadió que una combinación de un crecimiento del PIB de entre el 4,5 % y el 5 % y una bajada de los tipos de interés al 3 % podría ser útil, aunque llevaría tiempo.

En el ámbito tecnológico, Rieder se centró considerablemente en la inteligencia artificial como motor de crecimiento futuro. «La gente subestima lomatic que será esto», afirmó. Vinculó la IA, la robótica, la nube, el software, la energía y la refrigeración en un tema amplio: la productividad acelerada.

“Dentro de uno o dos años, nuestro mundo presenciará cosas nunca antes vistas”, afirmó .La automatización impulsada por la IA creará servicios de menor costo, mejorará la eficiencia empresarial y transformará por completo el funcionamiento de las empresas.

"No tiene por qué ser necesariamente como Mag 7", añadió Rieder. Cree que las empresas que utilizan los datos eficazmente, ya sean minoristas, plataformas de medios o empresas tecnológicas, están mejor posicionadas. "Las empresas que utilizan los datos para expandir su modelo… cómo se anuncian, cómo gestionan su negocio eficientemente mediante software", son las verdaderas ganadoras.

Rieder sigue favoreciendo las acciones de crecimiento de gran capitalización y la tecnología. «Sigo creyendo en el crecimiento, en la tecnología y en la renta variable», afirmó. También apoya equilibrar las carteras con pequeñas cantidades de oro o criptomonedas.

En cuanto a las criptomonedas, Rieder aclaró que posee algunas personalmente. No detalló las cantidades, pero afirmó que las mantiene en un "tamaño moderado"

Más importante aún, calificó las monedas estables como una parte clave del futuro sistema financiero. "Creo que las monedas estables serán muy útiles", afirmó. "Absorberán parte de los bonos del Tesoro... no una cantidad enorme, pero sí algo". También afirmó que las monedas estables contribuirán al uso global del dólar y a los pagos e inversiones tokenizados.

Rieder concluyó calificando la tasa global de adopción de criptomonedas de "extraordinaria". A pesar de la volatilidad, la considera una parte creciente de la economía con la que los inversores tendrán que lidiar, les guste o no.