La situación de la vivienda en Estados Unidos ha alcanzado un nuevo mínimo. Todo, desde las tasas hipotecarias hasta los precios de las viviendas y los alquileres, se ha disparado.
Los compradores de vivienda se están retirando. Los inquilinos se están arruinando. Las constructoras están congelando proyectos. Y los analistas dicen lo que nadie quiere oír: todo esto empieza a resultar demasiado familiar. Las señales de alerta son tan fuertes que la gente está comparando el mercado actual con los días previos a la crisis de 2008.
Las tasas hipotecarias rondan el 6,82 % desde julio de 2025. Esto representa más del doble del promedio del 2,99 % de mediados de 2021. Al mismo tiempo, los precios de las viviendas han aumentado más del 45 % desde 2020. La vivienda promedio en Estados Unidos se vende ahora por 355.328 dólares, un 2,7 % más que hace tan solo un año. No es de extrañar que la gente esté reduciendo sus compras.
Los datos de Realtor.com muestran que las ventas de viviendas nuevas alcanzaron su nivel más bajo en 30 años esta primavera. Y el 15 % de las transacciones pendientes se cancelaron solo en junio.
Los alquileres drenan los ingresos a medida que desaparecen las viviendas
Pero el colapso está afectando aún más a los inquilinos. Un análisis a fondo de The Daily Upside revela que en Estados Unidos hay un déficit de 7,1 millones de viviendas de alquiler asequibles. Por cada 100 inquilinos de bajos ingresos, solo existen 35 unidades. Esto significa que el 75 % de estos inquilinos gasta más de la mitad de su salario en alquiler.
Esa presión se refleja en las cifras nacionales de personas sin hogar, que registraron su mayor aumento desde la Gran Recesión. Cada vez más familias duermen en coches o se ven obligadas a vivir en viviendas multifamiliares. No solo los estadounidenses lo sufren. Incluso las familias de clase media estiran su sueldo, viendo cómo el alquiler se lo come todo.
Mientras los compradores dudan, muchos vendedores no ceden. En lugar de negociar, retiran sus propiedades de la lista. Un nuevo informe de Realtor.com mostró que las cancelaciones de propiedades aumentaron un 35 % en lo que va del año y un 47 % más que en esta misma época el año pasado.
Mientras tanto, las propiedades en venta activas solo crecieron un 28,4% y un 31,5%, respectivamente. Los vendedores en el sur y el oeste enfrentan mayor presión, con un aumento en el inventario y un tiempo en el mercado que supera los niveles pre-COVID. Sin embargo, en el este y el norte, los precios de las viviendas han aumentado ligeramente, a pesar de la disminución de las ventas.
Los constructores recortan gastos a medida que la construcción se ralentiza
Si a esto le sumamos lo que está sucediendo con las constructoras, la situación se ve aún peor. La construcción de nuevas viviendas se ha ralentizado considerablemente. El inicio de obras de viviendas ha disminuido un 10 % interanual, y la confianza de las constructoras se ha desplomado a niveles no vistos desde 2012.
Algunas partes del país, como Florida y Texas , se enfrentan ahora al riesgo de tener demasiadas viviendas. Ambos estados experimentaron un importante auge en la construcción durante la pandemia, pero ahora la demanda ha disminuido. Mientras tanto, en las ciudades superpobladas, existe el problema exactamente opuesto: falta de oferta y falta de planes reales para solucionarlo.
La distribución desigual de la vivienda es solo una parte de la historia. En los mercados impulsados por la especulación tecnológica o de criptomonedas, los inversores han vuelto y están sembrando el caos. Desde que Donald Trump regresó a la Casa Blanca a principios de este año, la confianza de los inversores en las criptomonedas ha vuelto a dispararse.
Su reciente decisión de promulgar la primera ley centrada en criptomonedas la semana pasada solo ha echado más leña al fuego. Ahora, ciertos barrios están viendo cómo el sector inmobiliario se ve arrastrado a ciclos volátiles de inversión impulsados por las criptomonedas. ¿El resultado? Aún más imprevisibilidad en un mercado que ya está en crisis.
La crisis de 2008 comenzó cuando los bancos otorgaron préstamos hipotecarios de alto riesgo a personas con mal crédito, a menudo llamados prestatarios subprime. Estos préstamos se agruparon en productos financieros complejos y se vendieron a inversores de todo el mundo.
