BlackRock fordert die Fed auf, die Zinsen zu senken und widersetzt sich damit dem Konsens der Wall Street

BlackRock fordert Zinssenkungen. Während die meisten Analysten an der Wall Street die US-Notenbank auffordern, die Zinsen stabil zu halten oder nur minimal zu lockern, meint Rick Rieder von BlackRock, die Zentralbank müsse jetzt mit Zinssenkungen beginnen.

Rieder, der als Chief Investment Officer für globale festverzinsliche Wertpapiere bei BlackRock tätig ist, argumentierte in einem Interview mit Bloomberg TV, dass die Zinssätze Amerikanern mit niedrigem Einkommen schaden und das breitere wirtschaftliche Potenzial hemmen.

„Die Dienstleistungswirtschaft ist der Motor unserer heutigen Wirtschaft“, sagte Rieder. „Es ist keine güterorientierte Wirtschaft, keine Rohstoffwirtschaft, keine Exportwirtschaft, keine Fertigungswirtschaft.“

Laut einem Interview mit Bloomberg ist er der Ansicht, dass die Wirtschaft, da sie heute größtenteils dienstleistungsorientiert ist, gegenüber zinsbedingten Abschwächungen im Güterverkehr resistent geworden ist. Dies mache, so argumentiert er, die alte Methode der Inflationsbekämpfung durch aggressive Zinserhöhungen weniger effektiv und wirke sich an den falschen Stellen sogar schädlicher aus.

Rieder erklärte, dass die heutigen Zinssätze einen Teil der Wirtschaft besonders hart treffen: den Wohnungsmarkt.

„Die tatsächlichen Auswirkungen der Zinssätze auf die Wirtschaft betreffen heute vor allem den Wohnungsmarkt“, sagte er. Und diese Auswirkungen, erklärte er, treffen vor allem einkommensschwache Kreditnehmer. „Menschen, die heute Kredite aufnehmen, haben ein geringes Einkommen und sind von diesen Zinssätzen besonders stark betroffen.“

Er argumentierte, dass niedrigere Zinsen den Wohnungsbau ankurbeln und die Bezahlbarkeit verbessern würden. „Wenn wir die Zinsen senken, können wir die Immobilienpreise tatsächlich senken. Wenn man mehr Häuser baut, reduziert man die Inflation“, sagte Rieder.

Obwohl die Wirtschaft oberflächlich betrachtet gut dasteht, hält er Zinssenkungen für vereinbar mit der Steuerung der Inflationsaussichten. Er wies darauf hin, dass die Inflationsschwellenwerte derzeit zwischen 2,5 % und 2,75 % liegen, während der Leitzins der Fed auf 3,25 % gesenkt werden könnte und dennoch über diesem Niveau bliebe. „Ich denke, wir haben noch viel Spielraum für Zinssenkungen“, sagte er.

BlackRock setzt auf KI, Kryptowährungen und Stablecoins und wartet gleichzeitig auf ein Eingreifen der US-Notenbank

Rieder erklärte, der einzige langfristige Ausweg aus der US-Schuldenkrise sei ein schnelleres Wirtschaftswachstum als die Schulden selbst. „Es gibt nur einen Weg, die Wirtschaft zu entschulden: Man muss die Schulden übertreffen. Man muss sie durch Wachstum überflügeln“, sagte er. Eine Kombination aus einem BIP-Wachstum zwischen 4,5 % und 5 % und einer Senkung der Zinssätze auf 3 % könne helfen, so Rieder, auch wenn dies Zeit brauche.

Im Technologiebereich setzte Rieder stark auf künstliche Intelligenz als zukünftigen Wachstumsmotor. „Viele unterschätzen, wiematic sich das auswirken wird“, sagte er. Er verknüpfte KI, Robotik, Cloud-Computing, Software, Energie und Kühlung zu einem übergreifenden Thema beschleunigter Produktivität.

„In ein oder zwei Jahren wird unsere Welt Dinge sehen, die noch nie jemand zuvor gesehen hat“, sagte. KI-gestützte Automatisierung wird kostengünstigere Dienstleistungen ermöglichen, die betriebliche Effizienz steigern und die Arbeitsweise von Unternehmen grundlegend verändern.

„Es muss nicht unbedingt die Mag 7 sein“, fügte Rieder hinzu. Er ist überzeugt, dass Unternehmen, die Daten effektiv nutzen – ob Einzelhändler, Medienplattformen oder Technologieunternehmen –, am besten aufgestellt sind. „Die Unternehmen, die Daten nutzen, um ihr Geschäftsmodell zu erweitern … ihre Werbung zu optimieren und ihre Geschäfte mithilfe von Software effizienter zu führen“, sind die wahren Gewinner.

Rieder setzt weiterhin auf wachstumsstarke Aktien großer Unternehmen und Technologieunternehmen. „Ich glaube nach wie vor an Wachstum, an Technologie und Aktien“, sagte er. Er befürwortet außerdem, Portfolios durch kleine Mengen Gold oder Kryptowährungen auszubalancieren.

Rieder stellte klar, dass er selbst Kryptowährungen besitzt. Er machte keine Angaben zu den Beträgen, sagte aber, es handele sich um einen „mittleren Betrag“

Noch wichtiger sei ihm jedoch, dass Stablecoins ein Schlüsselelement des zukünftigen Finanzsystems seien. „Ich denke, Stablecoins werden sehr hilfreich sein“, sagte er. „Sie werden einen Teil der Staatsanleihen binden … nicht in enormen Mengen, aber doch einen Teil.“ Er fügte hinzu, dass Stablecoins die weltweite Nutzung des Dollars sowie tokenisierte Zahlungen und Investitionen fördern würden.

Rieder bezeichnete die weltweite Akzeptanzrate von Kryptowährungen abschließend als „außergewöhnlich“. Trotz der Volatilität sieht er sie als einen wachsenden Teil der Wirtschaft, mit dem sich die Anleger auseinandersetzen müssen, ob sie wollen oder nicht.