BlackRock fordert Zinssenkungen der Fed und widerspricht dem Konsens an der Wall Street

BlackRock fordert Zinssenkungen. Während die meisten an der Wall Street wollen, dass die Federal Reserve die Zinssätze stabil hält oder nur minimale Lockerungen bringt, sagt BlackRock’s Rick Rieder, die Zentralbank müsse jetzt mit Senkungen beginnen.

Rieder, der als Chief Investment Officer für Global Fixed Income bei BlackRock dient, brachte dies in einem Bloomberg-TV-Interview vor und argumentierte, dass Zinssätze einkommensschwache Amerikaner schädigen und das breitere wirtschaftliche Potenzial bremsen.

„Die Dienstleistungswirtschaft ist es, was diese Wirtschaft heute antreibt“, sagte Rieder. „Es ist keine auf Waren ausgerichtete Wirtschaft, keine Rohstoffe, keine Exporte, keine Fertigung.“

Laut dem Bloomberg-Interview glaubt er, dass die Wirtschaft, da sie nun größtenteils dienstleistungsorientiert ist, resistent gegen zinsgetriebene Verlangsamungen bei Waren geworden ist. Das mache den alten Weg der Inflationsbekämpfung durch aggressive Anhebungen weniger effektiv und an den falschen Stellen schädlicher, sagt er.

Rieder erklärte, dass die heutigen Zinssätze einen Teil der Wirtschaft besonders hart treffen: Wohnungsmarkt.

„Die tatsächliche Auswirkung der Zinssätze auf die Wirtschaft heute… es geht um den Wohnungsmarkt“, sagte er. Und diese Auswirkung, erklärte er, lastet auf den Schultern einkommensschwacher Kreditnehmer. „Leute, die heute Kredite aufnehmen, sind einkommensschwächer und werden nachteilig beeinflusst, infiziert, davon, wo diese Zinssätze liegen.“

Er argumentierte, dass das Senken der Zinssätze mehr Wohnungsbau und bessere Erschwinglichkeit ermöglichen würde. „Wenn wir die Zinsen senken, können Sie die Hauspreise tatsächlich senken. Sie bauen mehr Häuser, Sie werden die Inflation tatsächlich reduzieren“, sagte Rieder.

Trotz der gut laufenden Wirtschaft sieht er Zinssenkungen als konsistent mit der Verwaltung der Inflationsaussichten. Er wies darauf hin, dass die Inflations-Break-Evens derzeit zwischen 2,5 % und 2,75 % liegen, während der Fed-Fonds-Zinssatz auf 3,25 % gesenkt werden könnte und dennoch darüber liegen würde. „Ich denke, wir haben viel Raum, ihn zu senken“, sagte er.

BlackRock setzt auf KI, Krypto und Stablecoins, während auf die Fed gewartet wird

Rieder sagte, der einzige langfristige Ausweg aus dem US-Schuldenproblem bestehe darin, schneller zu wachsen als die Schulden selbst. „Es gibt nur einen Weg, die Entschuldung der Wirtschaft zu bewerkstelligen. Man muss die Schulden überholen. Man muss sie übertreffen“, sagte er. Er sagte, eine Kombination aus BIP-Wachstum zwischen 4,5 % und 5 % und einem Rückgang der Zinssätze auf 3 % könnte helfen, obwohl dies Zeit in Anspruch nehmen würde.

Auf der Tech-Seite stützte sich Rieder stark auf künstliche Intelligenz als zukünftigen Wachstumsmotor. „Die Leute unterschätzen, wie dramatisch das sein wird“, sagte er. Er verknüpfte KI, Robotik, Cloud, Software, Energie und Kühlung zu einem breiten Thema der beschleunigten Produktivität.

„Unsere Welt in einem oder zwei Jahren wird Dinge sehen, die noch nie zuvor gesehen wurden“, sagte er . KI-gesteuerte Automatisierung wird kostengünstigere Dienstleistungen schaffen, die Geschäftseffizienz verbessern und die Art und Weise, wie Unternehmen operieren, vollständig verändern.

„Es muss nicht unbedingt die Mag 7 sein“, fügte Rieder hinzu. Er glaubt, dass Unternehmen, die Daten effektiv nutzen, ob Einzelhändler, Medienplattformen oder Tech-Firmen, am besten positioniert sind. „Die Unternehmen, die Daten nutzen, um ihr Modus… wie sie werben, wie sie ihr Geschäft effizient mit Software betreiben“, sind die eigentlichen Gewinner.

Rieder bevorzugt immer noch Large-Cap-Wachstumsaktien und Tech. „Ich glaube immer noch an Wachstum, Technologie und Aktien“, sagte er. Er unterstützt auch das Ausbalancieren von Portfolios mit kleinen Mengen Gold oder Krypto.

Bezüglich Krypto machte Rieder klar, dass er persönlich einige besitzt. Er ging nicht ins Detail über die Beträge, sagte aber, dass sie in „mäßiger Größe“ gehalten werden.

Wichtiger noch nannte er Stablecoins als einen wichtigen Teil des zukünftigen Finanzsystems. „Stablecoin, ich denke tatsächlich, wird quite hilfreich sein“, sagte er. „Er wird einige der Schatzpapiere aufnehmen… nicht eine enorme Menge, aber etwas.“ Er sagte auch, dass Stablecoins bei der globalen Dollar-Nutzung sowie bei tokenisierten Zahlungen und Investitionen helfen werden.

Rieder endete damit, die globale Krypto-Adoptionsrate als „außergewöhnlich“ zu bezeichnen. Trotz der Volatilität sieht er sie als einen wachsenden Teil der Wirtschaft, mit dem Investoren sich auseinandersetzen müssen, ob sie wollen oder nicht.