A BlackRock pede que o Fed reduza as taxas de juros, contrariando o consenso de Wall Street

A BlackRock defende cortes nas taxas de juros. Enquanto a maioria de Wall Street quer que o Federal Reserve mantenha as taxas estáveis ​​ou implemente um afrouxamento monetário mínimo, Rick Rieder, da BlackRock, afirma que o banco central precisa começar a cortar as taxas agora.

Rieder, que atua como Diretor de Investimentos de Renda Fixa Global na BlackRock, defendeu essa posição em uma entrevista à Bloomberg TV, argumentando que as taxas de juros estão prejudicando os americanos de baixa renda e limitando o potencial econômico em geral.

“A economia de serviços é o que impulsiona a economia atual”, disse Rieder. “Não é uma economia voltada para bens, não para commodities, não para exportações, não para manufatura.”

Segundo a entrevista à Bloomberg, ele acredita que, como a maior parte da economia agora é baseada em serviços, tornou-se resistente à desaceleração do setor de bens impulsionada por aumentos nas taxas de juros. Isso, segundo ele, torna a antiga forma de controlar a inflação por meio de aumentos agressivos menos eficaz e mais prejudicial em setores inadequados.

Rieder explicou que as taxas de juros atuais estão afetando um setor da economia de forma particularmente severa: o imobiliário.

“O verdadeiro impacto das taxas de juros na economia hoje... está relacionado à habitação”, disse ele. E esse impacto, explicou, recai sobre os ombros dos mutuários de baixa renda. “As pessoas que tomam empréstimos hoje são de baixa renda e são afetadas negativamente, prejudicadas, pelos níveis atuais dessas taxas.”

Ele argumentou que a redução das taxas permitiria a construção de mais moradias e uma maior acessibilidade. "Se conseguirmos reduzir a taxa, podemos de fato diminuir os preços dos imóveis. Ao construir mais casas, a inflação diminui", disse Rieder.

Apesar da economia apresentar um bom desempenho superficial, ele considera os cortes nas taxas de juros consistentes com o controle da inflação. Ele destacou que os níveis de equilíbrio da inflação estão atualmente entre 2,5% e 2,75%, enquanto a taxa básica de juros poderia ser reduzida para 3,25% e ainda assim permanecer acima desse patamar. "Acho que temos bastante espaço para reduzi-la", afirmou.

A BlackRock aposta em IA, criptomoedas e stablecoins enquanto aguarda uma decisão do Fed

Rieder afirmou que o único caminho a longo prazo para resolver o da dívida dos EUA é crescer mais rápido do que a própria dívida. "Só existe uma maneira de reduzir o endividamento da economia. É preciso superar a dívida. É preciso crescer mais rápido do que ela", disse ele. Ele acrescentou que uma combinação de crescimento do PIB entre 4,5% e 5% e uma queda nas taxas de juros para 3% poderia ajudar, embora isso leve tempo.

No âmbito tecnológico, Rieder apostou fortemente na inteligência artificial como um futuro motor de crescimento. "As pessoas subestimam o impactomatic que isso terá", afirmou. Ele integrou IA, robótica, computação em nuvem, software, energia e refrigeração em um amplo tema de produtividade acelerada.

“O nosso mundo, daqui a um ou dois anos, vai presenciar coisas que ninguém jamais viu antes”, disse. A automação impulsionada pela IA criará serviços mais baratos, melhorará a eficiência dos negócios e mudará completamente a forma como as empresas operam.

“Não precisa ser necessariamente a Mag 7”, acrescentou Rieder. Ele acredita que as empresas que utilizam dados de forma eficaz, sejam elas varejistas, plataformas de mídia ou empresas de tecnologia, estão em melhor posição. “As empresas que utilizam dados para expandir seus modelos de negócio… como anunciam, como administram seus negócios de forma eficiente usando software”, são as verdadeiras vencedoras.

Rieder ainda prefere ações de crescimento de grande capitalização e tecnologia. "Ainda acredito em crescimento, em tecnologia e em ações", disse ele. Ele também defende o equilíbrio das carteiras com pequenas quantidades de ouro ou criptomoedas.

Sobre criptomoedas, Rieder deixou claro que possui algumas pessoalmente. Ele não entrou em detalhes sobre as quantidades, mas disse que mantém um "tamanho moderado"

Mais importante ainda, ele chamou as stablecoins de peça-chave do futuro sistema financeiro. "Acredito que as stablecoins serão bastante úteis", disse ele. "Elas absorverão parte dos títulos do Tesouro... não uma quantia enorme, mas alguma." Ele também afirmou que as stablecoins ajudarão no uso global do dólar e em pagamentos e investimentos tokenizados.

Rieder concluiu chamando a taxa de adoção global de criptomoedas de “extraordinária”. Apesar da volatilidade, ele a vê como uma parte crescente da economia com a qual os investidores terão que lidar, quer queiram, quer não.