Bitcoin всё ещё стоит на месте. Криптовалютный токен OG упал на 28% с исторического максимума в октябре в $126 000 и сейчас торгуется около $91 000.
Это худшее месячное падение с июня 2022 года. Распродажа не прекращается, и все — от выходов из ETF до убытков майнеров — нарастает.
Нет единой причины падения. Это сочетание институциональных продаж, оттока cash и отказа старых держателей. И сейчас, когда трейдеры готовятся к заседанию FOMC 9 декабря, мало оснований ожидать разворота. Вот тут-то всё и начинает рушиться.
ETF избавляются от Bitcoin, капитал стейблкоинов иссякает
По данным 10X Research, только в ноябре из Bitcoin -ETF было выведено более 3,5 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным оттоком с февраля. «Это говорит о том, что институциональные инвесторы перестали вкладывать средства в bitcoin», — заявил основатель компании Маркус Тилен. «Эти ETF превратились в продавцов, и, пока они продолжают продавать, я думаю, рынкам будет сложно удержаться на плаву или восстановиться».
Кроме того, сокращается выпуск стейблкоинов. Обычно это признак того, что новый капитал не поступает на рынок. Только на прошлой неделе около 800 миллионов долларов полностью ушли из криптовалют и вернулись в фиат, согласно данным 10X.
Между тем, по данным DeFiLlama, рыночная капитализация стейблкоинов упала на 4,6 миллиарда долларов к 1 ноября. «Деньги не просто не поступают, они фактически покидают криптовалютный рынок», — сказал Тилен. «Вот почему bitcoin не восстанавливается».
В начале этой недели Bitcoin ненадолго подскочил после того, как Федеральная резервная система намекнула на возможное снижение процентной ставки в декабре. Но Тилен не верит в этот рост. Он ожидает, что он сойдет на нет до или во время заседания ФРС 9 декабря, называя это всего лишь «краткосрочной реакцией перепроданности».
По его словам, даже если ФРС снизит ставки, это будет «ястребиное» снижение, а не тот вид изменения политики, который даст старт масштабному росту.
10 октября Bitcoin сильно пострадал во время ликвидации с использованием заёмных средств. В тот день рыночная стоимость криптовалюты упала на 19 миллиардов долларов. Ущерб, причинённый тем днём, ощущается до сих пор, и с тех пор нет никаких явных признаков восстановления.
Долгосрочные держатели выводят cash , майнеры и альткоины рушатся
Старые владельцы Bitcoin тоже продают. Некоторые реагируют на цикл. Другие просто хотят потратить свои деньги. «Были люди, которые продавали свои биткоины каждый цикл», — сказал Николай Сёндергаард, аналитик Nansen. «Думаю, они просто достигают точки, когда решают: ладно, может быть, я уже достаточно стар, и теперь я хочу потратить эти деньги на что-то другое».
Этот раунд продаж обрушил весь остальной рынок цифровых активов. Общая капитализация рынка криптовалют сейчас составляет 2,99 трлн долларов, что более чем на 30% меньше, чем 4,28 трлн долларов 6 октября. И дело не только Bitcoin. Ethereum упал на 38% с начала октября. Solana? Падение более чем на 40%.
Сёндергард говорит, что если и есть надежда на отскок, то она должна появиться либо за счет возвращения спроса на ETF, либо за счет увеличения числа компаний, готовых покупать эти активы. Но пока этого не происходит. Посмотрите на Strategy (MSTR): они не объявили о покупке токенов в понедельник, хотя делали это в течение шести недель подряд до этого. Их модель размещения Bitcoin на балансах породила подражателей. Теперь эта волна иссякла.
«Стратегия» всё ещё в прибыли. Но другие казначейские облигации цифровых активов (DAT)? Большинство из них сейчас находятся под водой. Никто не покупает. Все ждут.
Кстати, майнеры тоже пошли ко дну. Акции таких компаний, как IREN, Riot и Mara Holdings, упали более чем на 30%. И пусть они переориентировались на ИИ-сервисы, рынок им тоже не даёт передышки.
