マクロ、テクニカル、センチメントの打撃が重なり、Bitcoin 史上最高値から28%下落した。

Bitcoin は依然として低迷している。OG暗号トークンは10月の史上最高値12万6000ドルから28%下落し、現在は9万1000ドル前後で推移している。

これは2022年6月以来最悪の月間下落だ。売り圧力は弱まらず、ETFの撤退から鉱山会社の損失まで、あらゆるものが積み重なっている。

下落の理由は一つではありません。機関投資家の売り、 cash 流出、そして既存保有者の保有終了が重なり合っています。そして今、トレーダーたちが12月9日のFOMC（連邦公開市場委員会）に向けて準備を進めている中、株価の反転を期待する理由はほとんどありません。ここから全てが崩れ始めるのです。

ETFが Bitcoinを売却、ステーブルコインの資金が枯渇

10Xリサーチによると、11月だけで35億ドル以上が Bitcoin ETFから引き揚げられ、これは2月以来最大の月間流出額だ。「これは機関投資家が bitcoinへの投資を停止したことを示しています」と、同社の創業者であるマルクス・ティーレン氏は述べた。「これらのETFは売りに転じており、売りが続く限り、市場は上昇を維持するか、あるいは回復するのは困難になると思います。」

さらに、ステーブルコインの発行数も減少しています。これは通常、新規資金が市場に流入していないことの兆候です。10Xのデータによると、先週だけでも約8億ドルが暗号通貨から完全に離れ、法定通貨に戻りました。

によると、ステーブルコインの時価総額は11月1日までに46億ドル減少した DeFi。「資金が流入しないだけでなく、実際に仮想通貨市場から流出している」 は述べた 。「それが bitcoin 市場支配力が伸び悩んでいる理由だ」。

今週初め、 Bitcoin 一時的に反発した 。しかし、ティーレン氏は今回の反発を信用していない。同氏は、12月9日のFRB会合前、あるいは会合中に反発は収まると予想しており、これは単なる「短期的な売られ過ぎ反応」だと述べている。

同氏は、たとえFRBが金利を引き下げたとしても、それはタカ派的な利下げであり、大規模な強気相場のきっかけとなるような政策転換ではないと述べている。

10月10日、 Bitcoin で大きな打撃を受けました レバレッジ清算イベント。その日だけで時価総額は190億ドルも吹き飛びました。その日のダメージは今もなお残っており、回復の兆しは見られません。

長期保有者が cash し、マイナーとアルトコインが暴落

昔ながらの Bitcoin 保有者も売却している。中にはサイクルに反応している者もいれば、単に資金を使いたいだけの者もいる。「OG層はサイクルのたびに売却してきた」と、ナンセンのリサーチアナリスト、ニコライ・ソンダーガード氏は述べた。「彼らは、もう十分年を取ったし、このお金を他のことに使いたい、と決断する段階に達したのだと思う」

この一連の売りは、デジタル資産市場全体を大きく揺るがしました。暗号資産の時価総額は現在2.99兆ドルで、10月6日の4.28兆ドルから30%以上下落しています。 Bitcoinだけではありません。 Ethereum 10月初旬から38%下落しています。 Solana40%以上下落しています。

ソンダーガード氏は、もし回復の望みがあるとすれば、ETFの需要が回復するか、より多くの企業が買い付けに乗り出すかのどちらかだろうと述べている。しかし、それはまだ起きていない。ストラテジー（MSTR）を見てみよう。彼らは月曜日にトークン購入を発表しなかったが、それまでは6週間連続で購入していた。 Bitcoin 、模倣者を生み出した。しかし、その波は今や消え去ってしまった。バランスシートに積み上げるという彼らのモデルは

ストラテジーはまだ利益を出している。しかし、他のデジタル資産トレジャリー（DAT）はどうだろうか？ほとんどがポジションで損失を出している。誰も買わず、皆が様子見だ。

マイナーも暴落しています。IREN、Riot、Mara Holdingsといった銘柄はいずれも30%以上下落しました。AIサービスへのシフトを進めているにもかかわらず、市場は彼らに安堵を与えていません。