Bitcoin bloccato al 28% dal massimo storico mentre macro, tecnici e sentiment si accumulano

Bitcoin è ancora bloccato. La criptovaluta originale è in calo del 28% rispetto al suo massimo storico di ottobre di 126.000 dollari, ora si attesta intorno ai 91.000 dollari.

Questa è ora la sua peggiore caduta mensile da giugno 2022. La vendita non si è fermata, e tutto, dalle uscite dagli ETF alle perdite dei miner, si sta accumulando.

Non c'è un singolo motivo per cui sta scendendo. È una miscela di vendite istituzionali, drenaggio di liquidità e vecchi holder che mollano. E ora, mentre i trader si preparano per la riunione FOMC del 9 dicembre, c'è poco motivo di aspettarsi un'inversione di tendenza. Ecco dove tutto inizia a sgretolarsi.

Gli ETF scaricano Bitcoin, il capitale delle stablecoin si prosciuga

Solo a novembre sono stati prelevati oltre 3,5 miliardi di dollari dagli ETF Bitcoin, il più grande deflusso mensile da febbraio, secondo 10X Research. “Questo indica che gli investitori istituzionali hanno smesso di allocare nel bitcoin”, ha detto Markus Thielen, fondatore della società. “Questi ETF sono diventati venditori, e finché continueranno a vendere, penso che i mercati faticaranno a mantenersi su o a rimbalzare”.

Inoltre, vengono coniate meno stablecoin. Questo è solitamente un segno che nuovo capitale non sta entrando nel mercato. Solo la scorsa settimana, circa 800 milioni di dollari sono usciti completamente dalle criptovalute e sono tornati in fiat, secondo i dati di 10X.

Nel frattempo, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin è scesa di 4,6 miliardi di dollari fino al 1° novembre, secondo DeFiLlama. “I soldi non stanno solo smettendo di entrare, stanno effettivamente lasciando il mercato delle criptovalute”, ha detto Thielen. “È per questo che la dominanza del Bitcoin sta faticando a crescere”.

All'inizio di questa settimana, Bitcoin ha avuto un breve rimbalzo dopo che la Federal Reserve ha lasciato intendere un possibile taglio dei tassi a dicembre. Ma Thielen non crede al rally. Si aspetta che svanisca prima o durante la riunione della Fed del 9 dicembre, definendolo solo una “reazione a breve termine ipervenduta”.

Dice che anche se la Fed taglierà i tassi, sarà un taglio hawkish, non il tipo di cambiamento di politica che dà il via a un grande rialzo.

Il 10 ottobre, Bitcoin è stato colpito duramente durante un evento di liquidazione con leva. Quel singolo giorno ha cancellato 19 miliardi di dollari di valore di mercato. I danni di quel giorno si stanno ancora facendo sentire, senza segni chiari di recupero da allora.

Gli holder a lungo termine incassano, i miner e le altcoin crollano

Anche i vecchi holder di Bitcoin stanno vendendo. Alcuni stanno reagendo al ciclo. Altri vogliono semplicemente spendere i loro soldi. “C'è stata gente OG che vende in ogni singolo ciclo”, ha detto Nicolai Søndergaard, analista di ricerca presso Nansen. “Penso che raggiungano semplicemente quel punto in cui decidono, ok, forse sono diventati abbastanza vecchi, e voglio usare questi soldi ora per qualcos'altro”.

Questo round di vendite ha spazzato via il resto del mercato delle attività digitali. La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è ora a 2,99 trilioni di dollari, in calo di oltre il 30% rispetto ai 4,28 trilioni di dollari dell'6 ottobre. Non è solo Bitcoin. Ethereum è sceso del 38% dall'inizio di ottobre. Solana? In calo di oltre il 40%.

Søndergaard afferma che se c'è qualche speranza di un rimbalzo, arriverà o dalla domanda di ETF che torna o da più aziende che intervengono per acquistare. Ma questo non sta ancora accadendo. Guarda Strategy (MSTR), non ha annunciato un acquisto di token lunedì, anche se lo aveva fatto per sei settimane consecutive prima d'ora. Il loro modello di caricamento del Bitcoin sui bilanci ha scatenato imitatori. Ora quell'onda si è prosciugata.

Strategy è ancora in profitto. Ma le altre tesorerie di attività digitali (DAT)? La maggior parte è ora in perdita sulle proprie posizioni. Nessuno sta comprando. Tutti stanno aspettando.

Tieni presente che anche i miner sono crollati. Nomi come IREN, Riot e Mara Holdings sono tutti scesi di oltre il 30%. Non importa che si stiano spostando verso i servizi AI, il mercato non sta dando loro tregua.