米国株の反発が続く中、Bitcoin 92,500ドルまで急騰

来週の主要PCEインフレ報告を前に市場は静かだったが、金曜の国債利回りは小幅​​上昇した。

10年債利回りは2ベーシスポイント以上上昇して4.019％となり、30年債は4.668％、2年債は3.497％まで上昇した。

短期国債はまちまちで、3ヶ月物利回りは4ベーシスポイント以上低下し3.806%、6ヶ月物利回りは3.782%に低下した。

金曜日には主要な経済指標は発表されなかったが、FRBが重視するインフレ指標である来週発表の個人消費支出指数（PCEPI）には既に注目が集まっている。この指標は、利下げ観測の現在の勢いを左右する可能性が高い。

CME FedWatchツールによれば、トレーダーは現在、連邦準備制度理事会が12月に0.25ポイントの金利引き下げを行う確率を85％以上織り込んでいる。

Polymarketでは、その確率は87%にまで上昇しています。さらに、データが一致すれば、インフレ率が依然として3%を上回っているにもかかわらず、2025年に3回目の利下げが実施されると予想する声さえ上がっています。

銀は未知の領域に突入し、10月の高値を突破してニューヨーク時間午前9時38分までに1オンスあたり55.11ドルという新記録を樹立し、この日の上昇率は3.2％となった。

この歴史的な上昇は、数週間にわたる供給不足、ETFの流入、そして12月のFRBによる利下げへの期待の高まりを受けて起きた。

スポット価格はこれに先立ち、一時2.6％上昇し、10月に世界中の金属市場を揺るがしたロンドン市場の混乱時に最後に記録された水準の54.76ドルを超えた。

最終的に約5,400万トロイオンスもの供給が入り、この事態は収束したが、市場は完全に正常化することはなかった。1ヶ月物の銀の借入コストは依然として通常の水準をはるかに上回っており、トレーダーの警戒水準に赤信号が灯っている。

その ripple 効果は今や中国にも及んでいる。上海先物取引所の倉庫在庫は2015年以来の最低水準に落ち込み、上海黄金取引所の取引量は証券会社と証券会社のデータによると9年ぶりの低水準に落ち込んだ。

金もこの動きに追随し、1.1％上昇して1オンスあたり4,201.43ドルとなったが、今日注目されているのは銀だ。

Bitcoin が猛烈な復活を遂げている。CoinGeckoによると、世界初の暗号通貨であるビットコインは、直近の取引で92,551ドルを記録し、過去5日間で10%の反発を見せた。

BTIGのストラテジストらは、今月初めの36%というひどい下落の後、反射的に10万ドルまで回復する準備が整ったと確信している。

「 Bitcoin 最高値から底値まで36%下落した後、少なくとも10万ドルに向けて反射的な上昇を続ける態勢が整っていると考えている」とBTIGのアナリスト、ジョナサン・クリンスキー氏は水曜日の顧客向けメモで述べた。

急騰にもかかわらず、 Bitcoin 今月20%下落したままで、マクロ経済の逆風と仮想通貨関連の売りが重なり、打撃を受けている。AI関連銘柄のバリュエーションへの不安からリスクオン資産から逃げる投資家もいれば、連邦政府の経済指標がまちまちだったことへの反応を示す投資家もいる。

オンチェーンの長期保有者は、歴史的に大規模な上昇の前に価格リセットをトリガーする Bitcoinの4年半減サイクルのロジックに沿って売却していると報じられている。

仮想通貨マイニング株も堅調さを見せている。BTIGによると、サイファー・マイニングは月曜日から35%、テラウルフは31%上昇している。アナリストらは、仮想通貨マイニング株指数は「支持線を維持」しており、大きな抵抗線にぶつかる前にさらに15%上昇する可能性があると付け加えた。

2番目に大きなトークンであるイーサリアムも反発しており、過去5日間で13%上昇し、今月24%下落した後、3,400ドルの水準回復を目指しています。 Solana と XRP もこの上昇に加わり、それぞれ12%と15%上昇しました。

ロンドン時間金曜日の午後早くには、欧州株式市場は概ね上昇し、ストックス600指数は現地時間午後1時頃に0.1%上昇した。投資家が不安定な月を締めくくる準備を進める中、主要証券取引所およびセクターのほとんどが慎重ながらも楽観的な見通しの波に乗っていた。

フランスのCAC 40指数は0.26%上昇、ドイツのDAX指数は0.33%上昇、イタリアのFTSE MIB指数は0.12%上昇しました。英国では、FTSE 100指数が0.24%上昇した一方、スペインのIBEX 35指数は0.11%下落し、数少ない出遅れ銘柄の一つとなりました。

今月はヘルスケア株が目立った。ロシュとバイエルはtron臨床試験結果を発表したことで株価が上昇し、フランスのバイオテクノロジー企業アビバックスは潰瘍性大腸炎治療薬への期待感に後押しされ、年初来で1000%以上急騰した。

しかし、テクノロジー株はそう幸運ではなかった。米国発のAIバブルへの懸念が欧州市場に波及した。主要半導体メーカーのASMIは、金曜日にはほぼ横ばいだったものの、今月は15%近く下落した。オランダの半導体大手ASMLは0.3%下落した。

金曜日の朝、アジア全域の市場は、トレーダーらが日本の幅広い物価動向の先駆けとして注目される東京のインフレデータを待つ中、不安定だった。

CME先物は依然凍結されているため、地域の投資家は地元の経済シグナルに頼るしかなかった。

日本の日経平均株価は0.15%下落したが、TOPIXは0.1%の上昇にとどまった。韓国では、KOSPIが1.41%下落する一方、より小規模なコスダック指数は3.4%上昇し、押し目買いの投資家を驚かせた。

オーストラリアのASX 200指数はわずか0.04%下落し、香港のハンセン指数は不動産市場の低迷が長引いたことを受け0.24%下落した。しかし、中国万科集団の株価は週初めに底値を付けた後、1.68%上昇した。

中国本土のCSI 300は0.23％上昇し、インドではNifty 50が0.11％上昇、Sensexは0.14％上昇した。