Баланс Bitcoin на внебиржевом рынке резко снижается, что усугубляет дефицит предложения

Помимо резервов бирж, Bitcoin (BTC) также истощает свои внебиржевые резервы, доступные для продажи. Всё больше BTC поступает в кошельки, владельцы которых менее склонны к продаже, что приводит к дефициту предложения. 

Запасы Bitcoin (BTC) на внебиржевых площадках продолжают истощаться после очередного оттока средств за последние недели. Единственный источник BTC для крупных игроков быстро истощается, к тому же снижаются балансы бирж. BTC перемещается в накопительные кошельки, которые могут хранить средства дольше и выводить монеты с открытого рынка. 

Проблема дефицита предложения BTC по-прежнему актуальна, особенно после последнего халвинга. объем предложения составлял около 144 000 BTC. Больше монет хранится в ETF, из которых ежедневно происходит небольшой отток средств, но которые удерживают основную часть приобретенных на данный момент монет. Сокращение резервов на внебиржевом рынке совпало с одним из крупнейших выводов средств с бирж 7 февраля. Недавнее падение рынка привело к увеличению накопления средств крупными инвесторами.

Недавние данные также показали, что группа владельцев кошельков в возрасте 7-10 лет переместила 14 000 BTC. Эти монеты, приобретенные по более низкой цене, все еще могут повлиять на решение их владельцев зафиксировать прибыль. Однако даже этих монет недостаточно для привлечения легкодоступных BTC. Появляются новые группы решительных владельцев, поскольку некоторые из более старых крупных держателей начинают перераспределять свои активы.

Истощение средств на внебиржевом рынке может привести к покупкам на открытом рынке

Цена BTC по-прежнему держалась чуть выше 97 000 долларов, без существенного роста, обусловленного возможным дефицитом предложения. Доминирование BTC увеличилось до 58,3%, поскольку активу удалось сохранить большую стоимость по сравнению с Ethereum (ETH) и альткоинами.

Внебиржевой спрос может исходить от корпоративных покупателей, включая возобновленные покупки MicroStrategy. Другой источник спроса — маркет-мейкеры, которые могут приобретать криптоактивы через внебиржевые площадки, а затем использовать их на биржах для влияния на рынок. Внебиржевые покупки напрямую не влияют на цену, но сигнализируют о наличии множества потенциальных источников спроса. 

Если резервы на внебиржевом рынке окажутся достаточно низкими, покупателям, возможно, придётся обратиться к открытому рынку для приобретения монет. Эти сделки, в свою очередь, повлияют на рыночную цену BTC, усиливаясь через рынок производных инструментов.

Одной из причин низкого баланса на внебиржевом рынке является недостаток новых притоков. Во время бычьего рынка 2021 года на внебиржевых площадках наблюдался высокий спрос, но также и приток средств на пиках рынка. В ходе бычьего цикла 2024 года приток средств на внебиржевом рынке был относительно небольшим и быстро раскупался. Это привело к тому, что общий баланс достиг исторического минимума.

Общий спрос на BTC замедляется

В то время как крупные инвесторы и стратегические покупатели продолжают накапливать биткоины, ажиотаж вокруг него после выборов сходит на нет. Спрос на BTC достиг локального пика 22 ноября, снизившись с самого высокого уровня с тех пор. 

В ближайшие недели спрос на BTC может снизиться до уровней, невиданных с сентября 2024 года. Рынок в целом не испытывает эффекта FOMO (страха упустить выгоду), но как розничные, так и институциональные инвесторы более стратегически накапливают токены. По мере замедления спроса индекс страха и жадности Bitcoin быстро снизился, опустившись до 43 пунктов, или зоны «страха». Большая часть февраля характеризовалась тревожной динамикой торгов после более оптимистичных настроений в январе.

В ходе недавних спадов покупки BTC продолжались, демонстрируя спрос на контроль над реальными монетами. В то же время открытый интерес по BTC для торговли деривативами оставался относительно стабильным на уровне 28 млрд долларов. BTC продолжает демонстрировать тенденцию к сокращению позиций по деривативам, в то время как крупные игроки накапливают оставшиеся доступные BTC. 

По сравнению с 2023 годом, спотовые покупки BTC сейчас идут медленнее. Несмотря на серию ликвидаций, лидирующие позиции по-прежнему занимают биржи деривативов. В то же время, спотовые покупки пытаются восстановиться, увеличив объем спотовой торговли по отношению к деривативам примерно на 30% за последние месяцы. 

Этот эффект может быть обусловлен спросом на торговлю на Coinbase со стороны покупателей из США. Доллар США по-прежнему занимает почти 20% всего объема торгов BTC, что свидетельствует о влиянии американских трейдеров.

Спрос на BTC остается относительно стабильным, поскольку альткоины не смогли совершить прорыв, а мемы рассматриваются как краткосрочные сделки. В условиях слабости Ethereum (ETH) максималисты BTC продолжают подчеркивать важность контроля над BTC в собственном кошельке. Поисковые запросы также не показывают признаков капитуляции, оставаясь на относительно высоком базовом уровне.