Биткоин падает ниже $89 000, пока мировые акции остаются спокойными перед отчетами Nvidia

S&P 500 закрылся ростом на 0,5% в среду, восстановившись после четырёхдневного падения под давлением технологических акций, поскольку трейдеры снова инвестировали в компании с высокой долей ИИ перед громким отчётом Nvidia о прибылях.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,8%, тогда как Dow Jones Industrial Average прибавил всего 54 пункта (0,1%), завершив сессию с небольшим успехом, но всё ещё в плюсе.

Alphabet вырос более чем на 3%, установив новый исторический максимум на фоне растущего энтузиазма вокруг Gemini 3 — новой модели искусственного интеллекта, представленной во вторник.

Это движение помогло вновь укрепить уверенность в секторе ИИ, который испытывал давление в последние сессии на фоне опасений по поводу завышенных оценок.

Всё внимание, однако, приковано к Nvidia, которая выросла более чем на 2% к закрытию торгов. Титан полупроводниковой отрасли и крупнейшая компания по весу в индексе S&P 500 должна отчитаться после звонка колокола, а Уолл-стрит делает ставку на новый перевыполнение прогнозов благодаря взрывному росту спроса на процессоры для ИИ и инфраструктуру для обработки данных.

Аналитики прогнозируют сильный рост продаж в третьем квартале, и реакция рынка на результаты может задать тон всему сектору искусственного интеллекта на будущее.

Этот LIVE-эвент уже завершён.

Отскок Биткоина официально не состоялся, и быки с плечами продолжают терять средства. Накануне отчёта Nvidia в среду крупнейшая криптовалюта мира упала почти на 30% и сейчас торгуется около $89 500 в ходе нью-йоркской сессии среды без признаков облегчения.

Хуже того: трейдеры, делавшие ставку на отскок, не только потеряли деньги, но и оказались в ловушке.

На оффшорных биржах, таких как Binance, открытый интерес по битакоин-перпетуалам (основному орудию для спекулянтов с плечом) на прошлой неделе вырос более чем на 36 000 BTC, что составляет свыше $3,3 млрд, согласно данным K33 Research. Это крупнейший скачок с апреля, и он произошёл на фоне падения цен — редкая и опасная ситуация.

Обычно в нисходящих рынках ставки финансирования становятся отрицательными по мере отступления быков. Но не в этот раз. Ставки оставались высокими и положительными, что означает: трейдеры продолжали наращивать длинные позиции, даже когда биткоин просел ниже $98K, затем $95K, $91K, а теперь и $89K.

«Открытый интерес по перпетуалам вернулся к октябрьскому пику», — заявил Ветле Лунде из K33, предупредив, что рынок сейчас готов к ликвидационным шорт-сквизам.

Значительная часть потерь связана с лимитными ордерами, размещёнными в стакане; они были активированы при падении цены биткоина. Они должны были помочь купить дешевле, но вместо этого затянули трейдеров в новую позицию с плечом именно тогда, когда импульс рынка изменился.

Согласно K33, в семи предыдущих случаях аналогичной динамики позиционирования биткоин падал снова шесть раз, со средним месячным снижением на 15%. Розничные трейдеры всё ещё держат убыточные позиции, тогда как институциональные инвесторы, как видно по оттоку средств из IBIT BlackRock, уже покидают рынок.

Акции США открылись ростом в среду, прервав четырёхдневную серию падений, возглавляемую технологическим сектором: акции Alphabet выросли на 5%, а трейдеры вновь переключились на тему искусственного интеллекта перед публикацией отчёта Nvidia сегодня вечером.

S&P 500 вырос на 0,2%, Nasdaq Composite поднялся на 0,5%. Dow Jones, сдерживаемый акциями нетехнологических компаний, упал на 152 пункта (–0,3%).

Восстановление было вызвано новым оптимизмом вокруг искусственного интеллекта: ралли Alphabet обусловлено ожиданием запуска Gemini 3, который состоялся во вторник.

Инвесторы, обеспокоенные несколькими днями распродаж, делают ставку на то, что результаты Nvidia дадут уверенность и опровергнут идею о том, что оценки в сфере ИИ выросли слишком далеко и слишком быстро.

Первичные дилеры сопротивляются давлению со стороны Федеральной резервной системы, призывающему их воспользоваться Фондом стоячего репо (SRF) — ключным инструментом поддержки ликвидности для стабилизации рынка репо США объемом 12 трлн долларов.

Несмотря на рост напряженности на рынке краткосрочного финансирования, банки Уолл-стрит по-прежнему опасаются прямого заимствования у ФРС, опасаясь, что это может быть воспринято рынком как сигнал слабости или проблем.

Во время закрытой встречи на прошлой неделе чиновники ФРС призвали крупные банки активнее использовать SRF, однако дилеры оказали решительное сопротивление, ссылаясь как на стигматизацию, так и на операционные сложности, согласно источникам, осведомленным о ходе обсуждений.

Фонд стоячего репо (SRF), созданный в 2021 году, должен был предотвратить сбои на рынке репо, подобные тем, что наблюдались в 2019 и начале 2020 года. Он позволяет первичным дилерам — банкам, торгующим государственными ценными бумагами напрямую с ФРС, — получать доступ к ликвидности путем предоставления казначейских облигаций в обмен на наличные средства.

Однако уровень использования остается практически нулевым, даже на фоне роста волатильности на рынке и появления признаков фрагментации ликвидности на инструментах краткосрочного финансирования.

Некоторые дилеры отметили, что использование этого инструмента может вызвать пристальное внимание со стороны инвесторов или контрагентов, в то время как другие указали на ограничения баланса или внутренние политические противоречия, затрудняющие реализацию процесса заимствования.

В среду европейские фондовые рынки нашли опору: индекс Stoxx 600 к середине дня по лондонскому времени вырос на 0,2%, что сигнализирует о возможном замедлении резкого технологического обвала.

FTSE 100 подрос на 0,10% до 9561,38 пункта, немецкий DAX прибавил 0,26%, а испанский IBEX 35 вырос на 0,35%. Французский CAC 40 остался практически без изменений, итальянский FTSE MIB немного снизился.

Индекс Stoxx 600, отслеживающий крупные и средние компании из 17 европейских стран, закрепился на уровне 562,78 пункта, поднявшись чуть менее чем на один пункт.

Новые данные из Великобритании показали охлаждение инфляции до 3,6% в октябре, что уже стимулирует разговоры о возможном снижении ставки Рождественского периода со стороны Банка Англии. Этот показатель совпал с ожиданиями экономистов и был опубликован всего за неделю до того, как канцлер казначейства Рейчел Ривз представит свой осенний бюджет.

Рынки отреагировали быстро: фунт стерлингов ослабел как против доллара, так и против евро, тогда как доходности гильтов разошлись.

Доходность 2-летних британских гильтов снизилась на 2 базисных пункта, что сигнализирует о надеждах на снижение ставок в краткосрочной перспективе, тогда как доходности 10- и 30-летних гильтов незначительно выросли; при этом последняя удержалась выше критической отметки в 5%, что является самым высоким уровнем долгосрочных заёмных расходов среди стран G7.

Данные по инфляции дали некоторую передышку британским акциям, пока индекс FTSE 100 колеблется около символической отметки в 10 000 пунктов. Однако трейдеры облигаций всё ещё не расслабляются: впереди неопределённость в фискальной сфере, и торговля гильтами свидетельствует о сохраняющейся напряжённости.

Китайские цены на литий третий день подряд резко выросли: фьючерсы в среду пробросились через отметку в 100 000 юаней ($14 065) за тонну, после чего немного снизились. Мощный ралли был подпитан возобновившимся оптимизмом в отношении спроса со стороны сектора накопителей энергии.

Однако резкость этого движения начинает вызывать беспокойство.

Самый ликвидный контракт на карбонат лития Гуанчжоуской товарной биржи уже вырос почти на 20% в ноябре, достигнув самого высокого уровня с июля 2024 года.

Спот-цены движутся в том же направлении: производители аккумуляторов, по сообщениям, пополняют запасы в преддверии прогнозируемого дефицита поставок в начале 2026 года.

Трейдеры говорят, что настроения изменились после того, как председатель Ganfeng Lithium предсказал, что цены могут взлететь до 200 000 юаней за тонну в следующем году при условии роста спроса более чем на 30%.

Этот прогноз вызвал настоящий ажиотаж на рынке, особенно учитывая, что литий пребывал в стагнации с пика 2022 года, подавленный избыточным предложением и более медленным, чем ожидалось, ростом продаж электромобилей.

Теперь, когда спрос на системы хранения энергии растёт, быки вернулись. Однако некоторые эксперты предупреждают, что темпы роста кажутся перегретыми, особенно на фоне макроэкономической волатильности и неравномерных глобальных продаж электромобилей.

Доходность по всей кривой казначейских облигаций США в среду оставалась преимущественно плоской, поскольку инвесторы заняли выжидательную позицию перед потоком отложенных экономических данных и ключевым отчётом о несельскохозяйственной занятости, который ожидается в четверг и может определить решение Федеральной резервной системы по ставке в декабре.

Доходность 10-летних казначейских облигаций немного снизилась менее чем на 1 базисный пункт, удерживаясь около 4,117%, тогда как доходность 2-летних облигаций колебалась на уровне 3,573%. Доходность 30-летних облигаций практически не изменилась, последний котировочный уровень составил 4,74%.

Ставки по короткому концу кривой, включая 1-месячные (3,945%) и 3-месячные (3,882%), незначительно выросли, отражая осторожную перестройку позиций на ближнем фронте.

Эта осторожная пауза последовала после разрешения кризиса с закрытием правительства США, которое задержало публикацию критически важных данных, таких как торговый баланс за октябрь и данные о занятости в несельскохозяйственном секторе за сентябрь.

Член Совета управляющих ФРС Крис Уоллер в понедельник четко дал понять, что центральный банк отслеживает тенденции на рынке труда, а не инфляцию, как ключевую переменную при решении вопроса о снижении ставки в декабре.

Уоллер также преуменьшил опасения по поводу роста инфляционных ожиданий, подтвердив точку зрения, что замедление роста занятости может склонить чашу весов ФРС к снижению ставок.

Цены на золото выросли в начале среды: спотовое золото поднялось на 0,5% до $4 089,59 за унцию, а фьючерсы на золото США с поставкой в декабре увеличились на 0,6% до $4 090,30. Рынки перешли в режим «избегания риска» перед двумя важными событиями в США: публикацией протоколов заседания Федеральной резервной системы и отложенным отчетом о занятости.

Спрос на золото обычно резко возрастает при повышении волатильности, и на фоне неопределенности вокруг процентной политики настроения явно смещаются в сторону защитных активов.

Трейдеры ждут сигналов из протокола заседания ФРС, который будет опубликован позже сегодня, надеясь получить представление о том, насколько центральный банк привержен удержанию ставок на высоком уровне в течение длительного времени.

Данные по занятости в США, которые были отложены из-за недавнего закрытия правительства, будут опубликованы в четверг.

Экономисты, опрошенные Reuters, ожидают роста всего на 50 000 рабочих мест в сентябре — резкое замедление, которое может укрепить прогнозы о достижении пика цикла повышения ставок.

Данные по первичным заявлениям на пособие по безработице, опубликованные во вторник, показали рост числа американцев, получающих пособия, до двухмесячного максимума в середине октября, что является еще одним признаком охлаждения рынка труда.

Рост индекса FTSE 100 к отметке в 10 000 пунктов остановился незадолго до цели: ведущий фондовый индекс Великобритании теперь колеблется ниже 9 600 после достижения рекордных 9 930 пунктов на прошлой неделе.

Несмотря на рост на 17% с начала года и опережение S&P 500, Nasdaq и Dow, последняя распродажа глобальных акций, вызванная растущей обеспокоенностью оценками ИИ, временно выбила его из колеи.

Рыночные стратеги отмечают, что откат не перечеркивает более масштабную картину: резкий и стремительный рост индекса FTSE с 9 000 до почти 10 000 всего за 119 дней — один из самых быстрых скачков на 1 000 пунктов в истории, согласно данным Дэна Коутсворта из AJ Bell.

Хотя отметка в 10K может быть просто круглым числом, Коутсворт утверждает, что она станет символической победой для канцлера казначейства Рэйчел Ривз, которая готовится представить осенний бюджет 26 ноября.

Обогнание рынка в этом году было обусловлено значительной долей золота, коммунальных услуг, оборонного сектора и других ориентированных на стоимость секторов в составе FTSE, что делает его более привлекательным защитным активом на фоне растущих опасений по поводу «пузыря» искусственного интеллекта, охватывающих технологические акции по всему миру.

Биржевой фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock потерял более полумиллиарда долларов во вторник, пережив самый крупный одномоментный отток с момента запуска; это жесткий поворот для фонда, который когда-то считался главным криптоактивом рынка. Отток в $523 млн стал пятым днем подряд чистого выкупа средств, согласно данным Bloomberg, и усилил давление на настроения в крипторынке в этом месяце.

Bitcoin упал почти на 30% от своего исторического максимума в октябре, вернувшись к самому низкому уровню с апреля. Во вторник он опустился ниже критической зоны поддержки, что изменило настроения инвесторов по 12 биржевым фондам США на основе биткоина на отрицательные. Совокупно эти фонды зафиксировали отток средств более чем на $3 млрд в этом месяце, и почти две трети этой суммы пришлось на IBIT: из него было выведено $2 млрд только в ноябре.

IBIT был «золотым ребенком» криптофинансов — спотовый ETF на биткоин, который только в этом году привлек почти $26 млрд притоков, увеличив объем активов до более чем $72 млрд после громкого запуска в январе 2024 года. Однако недавняя серия последовательных оттоков подпортила эту историю, и трейдеры теперь видят в этом тренде явный медвежий сигнал.

Этот пост обновляется в режиме реального времени.

Цены на энергию в центре внимания в среду: российская Novatek пытается спасти санкционный проект Arctic LNG 2, снизив цены на газовые поставки для китайских покупателей до 40%, а нефть продолжает падать после неожиданного роста запасов в США.

Согласно источникам, прокомментировавшим ситуацию для Reuters, «Новатэк» с августа предлагает глубокие скидки, снижая цены на партии СПГ на 30–40%, чтобы привлечь китайские компании, которые всё ещё готовы покупать российский газ несмотря на санкции США и Европы. Проект стоимостью $21 миллиарда находился в подвешенном состоянии, не позволяя осуществлять отгрузки до сих пор. Однако при том, что Китай — ключевой союзник Владимира Путина — открыто выступает против западных санкций, сделки по демпинговым ценам активно заключаются, даже несмотря на угрозы Вашингтона предпринять действия против покупателей.

Это ставит администрацию Байдена в сложное положение. Жёсткие меры против китайских компаний за закупки российской энергии могут разрушить хрупкое перемирие, недавно достигнутое в торговом противостоянии между США и Китаем. Один из высокопоставленных источников в энергетическом секторе сообщил Reuters, что применение этих санкций может обернуться против Вашингтона, поставив под угрозу собственные усилия США по заключению сделок о поставках СПГ с Пекином.

Что касается нефти, то цены немного снизились под давлением более значительного, чем ожидалось, роста запасов сырой нефти в США. Американский институт нефти (API) сообщил, что запасы сырой нефти на прошлой неделе выросли на 4,45 миллиона баррелей, а запасы бензина и дистиллятов увеличились соответственно на 1,55 миллиона и 577 тысяч баррелей.

Это снизило цену нефти марки Brent на 0,2% до $64,78, а WTI — на 0,2% до $60,65; однако оба эталонных сорта сохраняют рост, зафиксированный ранее на этой неделе. Санкции против поставок российской нефти помогли предотвратить дальнейшее падение цен… пока что.

Рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в среду снизились, повторив падение Уолл-стрит: повышенное внимание к оценке компаний в сфере ИИ оказало давление на технологические акции.

Лидерами падения стали акции полупроводниковой отрасли: инвесторы выводили средства из перегретых активов перед отчётом Nvidia, который будет опубликован сегодня вечером.

В Японии индекс Nikkei 225 снизился на 0,2% на фоне волатильной торговли, начав день под давлением резкой распродажи акций, связанных с чипами. Advantest, крупный производитель оборудования для тестирования полупроводников, сначала упал более чем на 4%, но затем сократил потери и закрылся со снижением на 0,88%. Renesas оставалась в глубоком минусе, торгуясь на уровне на 4,4% ниже.

В Южной Корее индекс Kospi упал на 0,54%, а индекс малых компаний Kosdaq — на 0,58%. Лидеры индекса Samsung Electronics и SK Hynix сократили часть ранних потерь, но всё же завершили торги со снижением на 0,51% и 0,79% соответственно.

Австралийский S&P/ASX 200 двигался в боковом тренде и закрылся со снижением на 0,13%, тогда как гонконгский индекс Hang Seng упал на 0,45%.

Ярким проигравшим в Гонконге стал Xiaomi: акции компании упали более чем на 4% после предупреждения о резком росте цен на смартфоны в 2026 году из‑за удорожания памяти, связанного с растущим спросом на аппаратное обеспечение для ИИ.

Континентальный индекс CSI 300 пошёл против тренда и вырос на 0,21%, тогда как индийские Nifty 50 и Sensex открылись умеренно ниже — на 0,16% и 0,14% соответственно, но позже восстановились и завершили день с ростом.

Сводка цифр:

• 🇯🇵 Nikkei 225: 48,696.04 (–0.01%)

• 🇦🇺 ASX 200: 8,458.30 (–0.13%)

• 🇰🇷 Kospi: 3,925.71 (–0.71%)

• 🇭🇰 Hang Seng: 25,812.54 (–0.45%)

• 🇨🇳 Shanghai: 3,938.29 (–0.04%)

• 🇮🇳 Nifty 50: 25,966.75 (+0.22%)

Сегодня биткоин едва удерживается выше $91 000, словно шаткий индикатор рыночной тревоги, пока трейдеры готовятся к отчёту Nvidia, который будет опубликован сегодня вечером.

Золото немного поднимается от недельного минимума, выступая в роли тихого предохранительного клапана на заднем плане.

Фьючерсы на акции почти замерли во вторник вечером, поскольку Уолл‑стрит продлила свою технологически обусловленную серию поражений. Фьючерсы на Dow снизились на 47 пунктов (–0,1%), фьючерсы на S&P 500 упали на 0,2%, а Nasdaq 100 потерял 0,3%, подготовив почву для сессии, которая может стать либо жестокой, либо взрывной в зависимости от того, как Nvidia представит свои результаты.

Торги во вторник не смогли остановить снижение: индекс Доу и S&P 500 зафиксировали четвёртое падение подряд, при этом S&P 500 показал самое длительное серию убытков с августа.

Nasdaq записал пятый день снижения за шесть торгов, что подчёркивает, насколько ослаб был некогда неуязвимый технологический импульс перед ожидаемыми всеми отчётами о прибылях.

Большинство секторов фактически завершили торги во вторник в плюсе, но это не имело значения, поскольку ключевые компании, тянувшие рынок вниз (Nvidia, Palantir, Microsoft и AMD), закрылись с глубоким минусом.

ETF Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) снизился на 1,6%, окончательно закрепив технологии и товары discretionary как самые убыточные сектора месяца, тогда как здравоохранение продолжает превосходить весь рынок.