비트코인 89,000달러 아래로 급락, 엔비디아 실적 발표 전 글로벌 주식 시장 침체

S&P 500 지수는 수요일 0.5% 상승하며 마감했습니다. 이는 4 일간의 기술주 중심 하락 이후의 반등으로, 엔비디아의 대박 실적 발표를 앞두고 거래자들이 AI 관련 종목으로 다시 유입되었기 때문입니다.

나스닥 종합지수는 0.8% 급등했으며, 다우존스 산업평균지수는 54 포인트 (0.1%) 상승하며 세션을 마무리했지만 여전히 상승세였습니다.

알파벳은 화요일 공개된 새로운 AI 모델인 제미니 3 에 대한 기대감이 커지면서 3% 이상 급등하며 사상 최고치를 경신했습니다.

이번 움직임은 최근 평가절하 우려로 인해 압박을 받던 AI 섹터에 대한 신뢰를 다시 확고히 하는 데 기여했습니다.

하지만 모든 이의 시선은 2% 이상 상승하며 장을 마감한 엔비디아에 쏠려 있습니다. S&P 500 지수에서 가장 큰 비중을 차지하는 반도체 거대 기업인 엔비디아는 장후 발표를 앞두고 있으며, 월가는 AI 프로세서와 데이터 인프라에 대한 급증하는 수요로 인한 또 다른 실적 호조를 점치고 있습니다.

분석가들은 강력한 3 분기 매출 성장을 예상하고 있으며, 이번 실적 발표에 대한 반응이 향후 전체 AI 산업의 방향성을 결정할 수 있습니다.

이번 라이브 이벤트는 종료되었습니다.

비트코인의 반등은 공식적으로 무산되었고, 레버리지 매수세는 손실을 감당하며 고립되었습니다. 수요일 엔비디아 실적 발표를 앞두고 세계 최대 암호화폐는 약 30% 하락했으며, 현재 수요일 뉴욕 거래 시간 중 89,500 달러 부근에서 거래되고 있어 회복 조짐은 보이지 않습니다.

더욱 심각한 점은 반등을 노린 트레이더들이 돈을 잃었을 뿐만 아니라 스스로를 갇혀버렸다는 사실입니다.

Binance와 같은 해외 거래소에서 레버리지 도박꾼들의 주력 무기인 비트코인 영구물물의 미결제 잔고가 지난주 K33 리서치에 따르면 36,000 BTC 이상 급증해 33 억 달러가 넘는 가치를 기록했습니다. 이는 4 월 이후 최대 규모의 상승세로, 가격이 하락하는 상황에서 발생해 드물고 위험한 국면을 조성했습니다.

일반적으로 하락장에서는 매수세 후퇴로 자금 비용률이 음수로 전환되지만, 이번에는 달랐습니다. 자금 비용률은 여전히 높게 유지되며 양수를 기록했는데, 이는 비트코인이 98,000 달러를 거쳐 95,000 달러, 91,000 달러, 그리고 현재 89,000 달러까지 떨어지는 동안에도 트레이더들이 롱 포지션에 계속 몰려들었음을 의미합니다.

K33 의 Vetle Lunde 는 "영구물 미결제 잔고가 10 월 정점 수준으로 회복됐다"며 시장이 이제 청산 스쿼시를 위한 준비가 완료됐다고 경고했습니다.

트레이더들의 고통 상당 부분은 대기 중인 지정가 주문에서 비롯됩니다. 비트코인 가격 하락 시 발동되는 사전 설정된 매수 주문들은 할인을 노린 것이었지만, 오히려 모멘텀이 꺾이는 순간 새로운 레버리지 노출을 유발하며 트레이더들을 더 깊은 함정에 빠뜨렸습니다.

K33에 따르면, 유사한 포지셔닝 역학이 발생한 과거 7건 중 비트코인은 6번 하락했으며 평균 1개월 하락폭은 15%였습니다. 개인 투자자들은 여전히 손실을 안고 있는 반면, 블랙록의 IBIT 자금 유출에서 보듯 기관들은 이미 퇴각하고 있습니다.

미국 주식 시장은 수요일 상승세로 출발하며 4일 연속 이어진 기술주 중심의 하락세를 끊었습니다. 알파벳 주가는 5% 급등했고, 오늘 늦게 발표될 엔비디아 실적에 앞서 트레이더들이 다시 AI 섹터로 자금을 이동시켰습니다.

S&P 500은 0.2% 상승했고, 나스닥 종합지수는 0.5% 올랐습니다. 비기술주를 중심으로 한 다우존스는 152포인트 (–0.3%) 하락했습니다.

이번 반등은 인공지능에 대한 renewed 낙관론에 힘입었으며, 알파벳의 랠리는 화요일 출시된 제미니 3 AI 롤아웃에 대한 기대감이 주도했습니다.

여러 날의 매도세에 흔들렸던 투자자들은 엔비디아 실적이 안심감을 주고, AI 밸류에이션이 너무 빠르고 멀리 올라갔다는 우려를 불식시킬 것이라는 관측을 내다보고 베팅하는 모습입니다.

일차 딜러들은 12 조 달러 규모의 미국 리포 시장을 안정화하기 위해 설계된 주요 유동성 백업인 연방준비제도(Fed)의 스탠딩 리포 시설(SRF) 활용 압력에 저항하고 있습니다.

단기 자금 시장의 스트레스가 심화되고 있음에도 불구하고 월스트리트 은행들은 여전히 Fed 에서 직접 차입하는 것을 꺼리고 있으며, 이는 시장에게 약점이나 문제점을 알리는 신호가 될 수 있다는 우려 때문입니다.

지난 주 비공개 회의에서 Fed 관계자들은 주요 은행들에게 SRF 를 더 많이 활용하도록 권고했으나, 소문에 따르면 딜러들은 낙인과 운영상의 장애물을 이유로 강력히 반발했습니다.

2021 년에 설립된 SRF 는 2019 년과 2020 년 초에 발생했던 것과 같은 리포 시장 경색을 방지하기 위한 것으로, Fed 와 직접 국채를 거래하는 일차 딜러들이 국채를 담보로 제공하여 현금 유동성에 접근할 수 있도록 합니다.

하지만 시장 변동성이 높아지고 단기 금융상품 전반에 유동성 단절이 나타나고 있음에도 불구하고 이용률은 거의 전무한 상태입니다.

일부 딜러들은 이 시설 사용이 투자자나 거래 상대방의 감시를 초래할 수 있다고 지적한 반면, 다른 이들은 재무제표 제약이나 내부 정책 마찰로 인해 대출 프로세스를 실행하기 어렵다고 밝혔습니다.

유럽 주식시장은 수요일 일부 반등을 보이며 런던 시간 오전 중반 Stoxx 600 지수가 0.2% 상승해 가혹했던 기술주 중심의 매도세가 점차 힘을 잃고 있음을 시사했습니다.

FTSE 100은 0.10% 상승하며 9,561.38을 기록했고, 독일 DAX는 0.26% 상승했으며 스페인 IBEX 35는 0.35% 올랐습니다. 프랑스 CAC 40은 거의 변동이 없었고 이탈리아 FTSE MIB는 약간 하락했습니다.

17개 유럽 국가의 대형 및 중형 기업을 추적하는 Stoxx 600은 562.78에서 1 포인트 미만 상승한 수준을 유지했습니다.

영국에서 발표된 최신 데이터에 따르면 인플레이션은 10월 3.6%로 둔화되었으며, 이는 이미 영국은행의 크리스마스 금리 인하 가능성을 논의하게 하는 요인이 되었습니다. 이 수치는 경제학자들의 예상과 일치했으며 레이첼 리브스 재무장관이 가을 예산안을 발표하기 일주일 전입니다.

시장의 반응은 신속했습니다: 파운드는 달러와 유로 모두에 대해 약세를 보였으며 국채 수익률은 분산되었습니다.

2 년물 영국 국채 금리는 2bp 하락하며 단기 금리 인하 기대감을 나타냈고, 10 년물과 30 년물 금리는 소폭 상승하여 후자는 G7 국가 중 가장 높은 장기 차입 비용인 중요한 5% 선을 유지했습니다.

인플레이션 지표는 FTSE 100 지수가 상징적인 10,000 포인트 부근에서 등락하는 가운데 영국 주식에 약간의 숨 고를 기회를 제공했습니다. 그러나 재정 불확실성이 여전히 남아있어 채권 투자자들은 아직 안도하지 못하고 있으며, 국채 시장은 여전히 예민한 심리를 반영하고 있습니다.

중국 리튬 가격은 사흘 연속 급등하며 선물 가격이 수요일 1톤당 10만 위안($14,065)을 돌파했다가 다소 진정되었습니다. 이는 에너지 저장 부문에서의 renewed 수요 낙관론이 불러온 강력한 반등입니다.

하지만 이번 급등의 강도가 시장 심리를 흔들기 시작했습니다.

광저우선물거래소의 가장 활발히 거래되는 탄산리튬 계약은 11 월 들어 거의 20% 상승하며 2024 년 7 월 이후 최고치를 기록했습니다.

현물 가격도 같은 흐름을 보이고 있으며, 배터리 제조사들이 2026 년 초 예상되는 공급 제약에 앞서 재고를 비축하고 있는 것으로 알려졌습니다.

거래자들은 말하듯 감정이 Ganfeng Lithium 의 회장이 내년 수요가 30% 이상 증가할 경우 가격이 톤당 200,000 위안까지 급등할 수 있다고 예측한 후 변했다고 말합니다.

이러한 전망은 시장을 흥분시켰습니다. 특히 리튬은 2022년 정점을 찍은 이후 공급 과잉과 예상보다 더딘 전기차 성장세에 짓눌려 침체된 상태였기 때문입니다.

이제 에너지 저장 수요가 증가함에 따라 강세론자들이 다시 등장했습니다. 하지만 일부는 거품 우려를 제기하며, 거시 경제 변동성과 전 세계적으로 불균형한 전기차 판매로 인해 이번 급등의 속도가 지나치게 과열된 느낌이라고 경고합니다.

미국 국채 만기별 수익률은 수요일 대부분 횡보세를 보였습니다. 투자자들은 지연된 경제 데이터 폭주와 연방준비제도(Fed)의 12월 금리 결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 목요일 발표 예정인 비농업 부문 고용 보고서 등을 앞두고 방어적 태세를 유지했기 때문입니다.

10년물 국채 수익률은 1bp 미만으로 소폭 하락하여 약 4.117% 수준을 유지했으며, 2년물 국채는 3.573% 부근에서 등락을 거듭했습니다. 30년물 국채 수익률은 거의 변동 없이 4.74%로 마감되었습니다.

단기 만기 구간(1개월물 3.945%, 3개월물 3.882%)을 포함한 곡선 하단의 금리는 소폭 상승하며 cautious한 프론트엔드 재배치를 반영했습니다.

이러한 신중한 보류는 미국 정부 폐쇄가 해결된 이후 이루어진 것으로, 10 월 무역 수지 및 9 월 비농업 고용 통계와 같은 중요한 데이터의 발표가 지연되었습니다.

연방준비제도 이사회 의장 크리스 월러는 월요일 노동 시장 동향이 인플레이션이 아닌 12 월 추가 금리 인하 여부를 결정하는 핵심 변수라고 명확히 했습니다.

월러는 또한 상승하는 인플레이션 기대감에 대한 우려를 완화하며, 고용 성장 둔화가 연방준비제도의 행보를 좌우할 수 있다는 관점을 강화했습니다.

금 가격은 수요일 초 상승세를 보이며 스팟 금은 온스당 0.5% 상승한 4,089.59 달러로 거래되었고, 12 월 인도물 미국 금 선물은 0.6% 상승한 4,090.30 달러로 마감했습니다. 이는 연방준비제도의 회의 의사록과 지연된 고용 보고서라는 두 가지 주요 미국 촉매제를 앞두고 시장이 방어적 모드로 전환되었기 때문입니다.

금 수요는 변동성이 높아질 때 급증하는 경향이 있으며, 금리 정책 불확실성이 고조되면서 시장 심리는 명백히 방어적으로 기울고 있습니다.

거래자들은 오늘 늦게 발표될 연준 의장 회의록을 통해 금리를 더 오랫동안 높게 유지하겠다는 중앙은행의 의지를 파악하기 위해 기다리고 있습니다.

최근 정부 폐쇄로 인해 연기되었던 미국의 고용 데이터는 목요일에 발표됩니다.

로이터가 조사한 경제학자들은 9월 일자리 증가폭이 5만 개에 그칠 것으로 예상하며, 이는 급격한 둔화 현상으로 금리 인상 사이클이 정점에 도달했다는 관측을 뒷받침할 수 있다고 봅니다.

화요일 공개된 실업 청구자 데이터는 10月中旬 미국 실업 수당 수령자가 2개월 만에 최고치를 기록했다고 보여주며, 이는 노동 시장이 식어가고 있다는 또 다른 신호입니다.

FTSE 100의 10,000 포인트 돌파 시도는 직전 주에 기록한 9,930이라는 사상 최고치 이후 잠시 주춤하며 멈춰섰고, 현재 영국 최대 주식 지수는 9,600 아래에서 등락을 거듭하고 있습니다.

연초 대비 17% 상승하며 S&P 500, 나스닥, 다우를 상회하는 성과를 거두고 있지만, AI 밸류에이션에 대한 우려가 고조되면서 촉발된 글로벌 주식 매도세로 인해 최근 일시적으로 상승세가 꺾였습니다.

시장 전략가들은 이번 조정으로 큰 흐름이 사라진 것은 아니라고 말합니다. FTSE 지수가 119 일 만에 9,000 에서 거의 10,000 으로 급등한 점은 기록상 가장 빠른 1,000 포인트 상승 중 하나이며, 이는 AJ 벨의 Dan Coatsworth 의 설명입니다.

1 만 점이 단순한 숫자에 불과할 수 있지만, Coatsworth 는 이것이 11 월 26 일 추계 예산안을 발표할 준비를 하고 있는 레이첼 리브스 재무장관에게 상징적인 승리가 될 것이라고 주장합니다.

올해 FTSE 의 상대적 강세는 금, 유틸리티, 방산 등 가치 중심 섹터에 대한 높은 노출로 인해 추진되었으며, 전 세계적으로 기술주에 대한 AI 버블 우려가 확산되면서 더 안전한 헤지 수단으로 인식되고 있습니다.

블랙록의 iShares 비트코인 신탁(IBIT) 은 화요일 5 억 달러 이상을 잃으며 설립 이후 최악의 단일일 순유출을 기록했습니다. 한때 시장의 빛나는 암호화폐 트로피였던 이 펀드에 가혹한 국면이 찾아온 것입니다. 블룸버그 데이터에 따르면 5 억 2,300 만 달러의 유출은 5 일 연속 순환매를 의미하며, 이달 암호화폐 시장 심리를 짓누르는 압력을 더욱 가중시키고 있습니다.

비트코인은 10월 최고치 대비 약 30% 하락하며 4 월 이후 최저 수준으로 추락했습니다. 화요일에는 중요한 지지선 아래로 떨어지며 미국 내 비트코인 ETF 12 개 전체의 투자자 심리를 적자로 돌렸습니다. 이 자금들은 이달에만 총 30 억 달러 이상의 유출을 기록했으며, 그중 거의 3 분의 2 는 IBIT 에서 나왔습니다. IBIT 는 11 월 alone 20 억 달러가 인출되었습니다.

IBIT 는 암호화폐 금융계의 '황금 아이'로 불리며, 올해만 순유입액이 약 260 억 달러에 달했고 2024 년 1 월 대박 데뷔 이후 자산 규모는 720 억 달러를 넘어섰습니다. 하지만 최근 꾸준한 인출 흐름은 이러한 서사를 망쳤고, 거래자들은 이를 명확한 하락 신호로 보고 있습니다.

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수요일 에너지 가격이 최전선에 섰습니다. 러시아 노바텍이 제재된 북극 LNG 2 프로젝트를 구하기 위해 중국 구매자를 대상으로 가스 운송 가격을 최대 40% 까지 인하하는 한편, 미국의 예기치 않은 비축량 증가로 유가가 하락세를 보였습니다.

로이터에 보도된 소식에 따르면, 노바텍은 8 월부터 deep discounts 를 제공해 왔으며, 미국과 유럽의 제재에도 불구하고 러시아 가스를 구매할 의사가 있는 중국 기업들을 끌어들이기 위해 LNG 화물 가격을 30% 에서 40% 까지 인하했습니다. 210 억 달러 규모의 이 프로젝트는 그동안 진행이 중단되어 왔으나, 이제야 운송을 시작할 수 있게 되었습니다. 블라디미르 푸틴의 핵심 동맹국인 중국이 서방 제재에 공개적으로 반대하면서 할인가 거래가 이어지고 있으며, 워싱턴은 구매자에 대한 조치를 위협하고 있습니다.

이는 바이든 행정부를 난처한 상황에 빠뜨립니다. 러시아 에너지 구매와 관련된 중국 기업들에 대한 단속은 최근 미·중 무역 전쟁에서 타결된 fragile truce 를 무너뜨릴 수 있습니다. 한 고위 에너지 관계자는 로이터에 이러한 제재를 시행하는 것이 역효과를 낳아 베이징과의 LNG 공급 계약 체결을 위한 워싱턴의 노력을 위태롭게 할 수 있다고 말했습니다.

석유 시장에서는 미국의 원유 재고 증가가 예상보다 컸다는 점에 부담을 받아 가격이 소폭 하락했습니다. 미국 석유 협회 (American Petroleum Institute) 는 지난 주 원유 재고가 445 만 배럴 증가했으며, 휘발유 및 경질 유류 재고는 각각 155 만 배럴과 57 만 7 천 배럴 증가했다고 밝혔습니다.

이로 인해 브렌트유는 0.2% 하락한 배럴당 64.78달러, WTI 원유는 0.2% 하락한 배럴당 60.65달러를 기록했으나, 두 지표 모두 이번 주 초반의 상승분을 유지하고 있습니다. 러시아산 유류에 대한 제재가 당분간 가격 추가 하락을 막아주는 역할을 했습니다.

아시아·태평양 전역의 시장이 수요일 하락세를 보이며 월스트리트의 추락을 따라갔습니다. AI 기업 가치 평가에 대한 열기가 지속되면서 기술주들이 압박을 받았습니다.

반도체주가 하락을 주도했습니다. 투자자들이 오늘 늦게 발표될 엔비디아 실적 전에 과열된 종목들에서 자금을 이탈시켰기 때문입니다.

일본에서는 닛케이 225 지수가 변동성 속에서 0.2% 하락했습니다. 초기에는 반도체 관련 종목들의 급매도세에 밀렸습니다. 주요 반도체 테스트 장비 제조사인 어반테스트는 처음에 4% 이상 급락했으나 손실을 줄여 최종적으로 0.88% 하락 마감했습니다. 레네사스는 여전히 큰 적자를 기록하며 4.4% 하락했습니다.

한국에서는 코스피가 0.54% 하락했고, 소형주 중심의 코스닥은 0.58% 하락했습니다. 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯한 지수 대표주들은 초기 하락폭을 일부 회복했지만, 각각 0.51%, 0.79% 하락으로 마감했습니다.

호주의 S&P/ASX 200은 횡보하다가 최종 0.13% 하락했으며, 홍콩의 항셍지수는 0.45% 하락했습니다.

홍콩에서 가장 두드러진 하락세를 보인 곳은 샤오미로, AI 하드웨어 수요 증가에 따른 메모리 칩 가격 상승으로 2026 년 스마트폰 가격이 급등할 것이라고 경고한 후 주가가 4% 이상 폭락했습니다.

중국 본토 CSI 300 지수는 반등하며 0.21% 상승했고, 인도의 다프티 50과 센섹스는 각각 0.16%, 0.14% 소폭 하락으로 출발했으나 이후 회복해 장중 상승세를 기록했습니다.

숫자 스냅샷:

• 🇯🇵 니케이 225: 48,696.04 (–0.01%)

• 🇦🇺 ASX 200: 8,458.30 (–0.13%)

• 🇰🇷 코스피: 3,925.71 (–0.71%)

• 🇭🇰 항셍: 25,812.54 (–0.45%)

• 🇨🇤 상하이: 3,938.29 (–0.04%)

• 🇮🇳 다프티 50: 25,966.75 (+0.22%)

비트코인은 오늘 9만 1천 달러 선을 간신히 유지하고 있으며, 이는 시장 심리의 흔들리는 계기판처럼 작용합니다. 투자자들은 오늘 오후 예정된 엔비디아 실적 발표를 앞두고 긴장감을 늦추지 못하고 있습니다.

금가는 지난주 저점으로부터 서서히 오름세를 보이고 있어 배경에서 조용한 안전장치 역할을 하고 있습니다.

월요일 밤 주식 선물은 거의 동결 상태였으며, 월가는 기술주 중심의 하락세를 이어갔습니다. 다우 선물은 47 포인트 (–0.1%) 하락했고, S&P 500 선물은 0.2% 떨어졌으며, 나스닥 100 선물은 0.3% 하락했습니다. 이는 엔비디아 실적 발표 결과에 따라 혹독하거나 폭발적인 장이 될 수 있는 국면을 예고하는 것입니다.

화요일 거래는 하락세를 멈추지 못했습니다. 다우와 S&P 500 지수 모두 4연속 하락을 기록했으며, S&P 500은 8월 이후 가장 긴 연속 하락세를 보였습니다.

나스닥은 6일 중 5일째 적자를 기록하며, 모든 이가 기다려온 실적 발표를 앞두고 한때 무적이라 불리던 기술주 모멘텀이 얼마나 타격을 입었는지 강조했습니다.

대부분의 섹터는 실제로 화요일에 상승으로 마감했지만, 시장을 끌어내린 주요 종목들 (엔비디아, 팔란티어, 마이크로소프트, AMD) 이 모두 큰 폭의 하락을 기록했기 때문에 그다지 의미가 없었습니다.

기술 섹터 SPDR 펀드 (XLK) 는 1.6% 하락하며 마감했고, 이는 기술 및 소비재 discretionary 섹터를 이번 달 최대 낙폭으로 확정짓는 동시에 헬스케어 섹터가 전체 시장 대비 여전히 우위를 점하고 있음을 보여줍니다.