Bitcoin fällt unter 89.000 $, während globale Aktienmärkte vor Nvidia-Gewinnwarnungen gedämpft bleiben

Der S&P 500 schloss am Mittwoch mit einem Plus von 0,5 %, erholte sich nach einem vier Tage andauernden, von Tech-Aktien getragenen Rückgang, da Anleger wieder in KI-lastige Namen investierten, bevor Nvidias vielversprechender Quartalsbericht veröffentlicht wird.

Der Nasdaq Composite stieg um 0,8 %, während der Dow Jones Industrial Average einen Gewinn von 54 Punkten (0,1 %) verbuchte und die Sitzung zwar mit leiserem Tempo beendete, aber dennoch im grünen Bereich lag.

Alphabet stieg um mehr als 3 % und erreichte ein neues Allzeithoch, gestützt durch die wachsende Begeisterung für Gemini 3, das am Dienstag vorgestellte neue KI-Modell.

Diese Entwicklung half, das Vertrauen in den AI-Handel wieder zu verankern, der in den letzten Sitzungen unter Druck geraten war, aufgrund von Bedenken hinsichtlich überzogener Bewertungen.

Alle Blicke sind jedoch auf Nvidia gerichtet, das zum Schluss um mehr als 2 % zulegte. Der Chip-Riese und größte Einzelwert im S&P 500 soll nach Börsenschluss berichten, wobei Wall Street auf einen weiteren Überraschungserfolg setzt, angetrieben durch die steigende Nachfrage nach AI-Prozessoren und Dateninfrastruktur.

Analysten prognostizieren ein starkes Umsatzwachstum im dritten Quartal, und die Reaktion auf die Ergebnisse könnte den Ton für den gesamten KI-Sektor in der Zukunft bestimmen.

Dieses LIVE-Event ist jetzt beendet.

Der Aufschwung von Bitcoin bleibt offiziell aus, und gehobene Bullen bluten weiter. Vor dem Nvidia-Geschäftsbericht am Mittwoch ist das weltweit größte Kryptowährung um fast 30 % gefallen und handelt sich jetzt bei rund 89.500 $ im Mittwochshandel in New York, ohne dass Entlastung in Sicht wäre.

Was noch schlimmer ist: Händler, die auf eine Erholung setzen, haben nicht nur Geld verloren, sondern sich auch selbst gefangen.

An Offshore-Börsen wie Binance stieg das offene Interesse an Bitcoin-Perpetual-Futures (die Hauptwaffe der gehobenen Spekulanten) in der vergangenen Woche um über 36.000 BTC, was einem Wert von mehr als 3,3 Milliarden US-Dollar entspricht, laut K33 Research. Das ist der größte Anstieg seit April, und er geschah, als die Preise fielen – ein seltener und gefährlicher Aufbau.

Normalerweise gehen in abwärtsgerichteten Märkten die Finanzierungsquoten negativ, wenn sich die Bullen zurückziehen. Diesmal nicht. Die Quoten blieben hoch und positiv, was bedeutet, dass die Händler weiterhin Long-Positionen aufbauten, selbst als Bitcoin unter 98.000 $, dann 95.000 $, dann 91.000 $ und jetzt 89.000 $ fiel.

„Das offene Interesse an Perpetual-Futures hat wieder sein Oktober-Hoch erreicht“, warnte Vetle Lunde von K33 und davor, dass der Markt nun für Liquidationsspiralen bereitsteht.

Ein großer Teil des Schmerzens resultiert aus ruhenden Limit-Orders; vorab festgelegte Kauforders wurden ausgelöst, als Bitcoin einbrach. Diese sollten einen Rabatt abgreifen; stattdessen zogen sie Händler in neue gehobene Positionen, während die Momentum-Dynamik sich verschlechterte.

Laut K33 fiel Bitcoin in sieben früheren Fällen ähnlicher Positionsstruktur sechs Mal erneut, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 15 % über einen Monat. Kleinanleger halten weiterhin die Last, während Institutionen, wie die Abflüsse bei BlackRocks IBIT zeigen, bereits die Flucht ergreifen.

US-Aktien öffneten am Mittwoch höher und beendeten eine vier-Tage lange Tech-verlierende Serie, als Alphabet-Aktien um 5 % stiegen und Händler wieder in den KI-Handel drehten, bevor Nvidia später heute seine Quartalszahlen veröffentlicht.

Der S&P 500 stieg um 0,2 %, während der Nasdaq Composite um 0,5 % kletterte. Der Dow, belastet durch nicht-tech-Namen, fiel um 152 Punkte (–0,3 %).

Die Erholung wurde durch erneute Optimismus rund um künstliche Intelligenz ausgelöst, wobei der Anstieg von Alphabet durch die Begeisterung über den Start von Gemini 3 AI am Dienstag getrieben wurde.

Investoren, die durch Tage des Verkaufs erschüttert wurden, scheinen darauf zu wetten, dass Nvidias Ergebnisse Beruhigung stiften und der Idee entgegenwirken werden, dass KI-Bewertungen zu weit und zu schnell gestiegen sind.

Primärhändler widersetzen sich dem Druck der Federal Reserve, ihre Standing Repo Facility (SRF) in Anspruch zu nehmen – eine wichtige Liquiditätsrückversicherung zur Stabilisierung des 12-Billionen-Dollar-US-Repo-Marktes.

Trotz steigender Spannungen im kurzfristigen Finanzierungsmarkt zögern Wall-Street-Banken immer noch, direkt bei der Fed zu leihen, aus Sorge, dies könnte Märkten Schwäche oder Probleme signalisieren.

Während eines geschlossenen Treffens letzte Woche drängten Fed-Beamte große Banken, die SRF stärker zu nutzen. Händler widersprachen jedoch energisch und verwiesen sowohl auf Stigmatisierung als auch auf operative Hürden, so informierte Quellen.

Die SRF, die 2021 ins Leben gerufen wurde, sollte Repo-Markt-Engpässe wie jene in den Jahren 2019 und Anfang 2020 verhindern. Sie ermöglicht es Primärhändlern – Banken, die Staatsanleihen direkt mit der Fed handeln – Liquidität bereitzustellen, indem sie US-Staatsanleihen als Sicherheiten hinterlegen und im Gegenzug Bargeld erhalten.

Die Inanspruchnahme blieb jedoch nahezu aus, obwohl die Marktvolatilität steigt und sich Risse in der Liquidität bei kurzfristigen Instrumenten zeigen.

Einige Händler wiesen darauf hin, dass die Nutzung der Einrichtung zu Prüfungen durch Anleger oder Geschäftspartner führen könnte, während andere auf Bilanzbeschränkungen oder interne politische Hürden verwiesen, die die operative Abwicklung des Darlehensprozesses erschweren.

Die europäischen Aktienmärkte fanden am Mittwoch etwas Stabilität: Der Stoxx 600 legte bis zur Londoner Mittagszeit um 0,2 % zu, was darauf hindeutet, dass der brutale, von Tech-Aktien getriebene Verkaufsschwung möglicherweise an Dynamik verliert.

Der FTSE 100 stieg um 0,10 % auf 9.561,38, Deutschlands DAX legte um 0,26 % zu und Spaniens IBEX 35 kletterte um 0,35 %. Frankreichs CAC 40 lag praktisch unverändert, und Italiens FTSE MIB sank leicht.

Der Stoxx 600, der große und mittlere Unternehmen in 17 europäischen Ländern abbildet, stand bei 562,78, also knapp unter einem Punkt höher.

Aktuelle Daten aus dem Vereinigten Königreich zeigen, dass die Inflation im Oktober auf 3,6 % zurückging – eine Entwicklung, die bereits Spekulationen über eine mögliche Zinssenkung zu Weihnachten durch die Bank of England befeuert. Der Wert entsprach den Erwartungen der Ökonomen und wird knapp eine Woche vor der Vorstellung des Herbstbudgets durch Schatzkanzlerin Rachel Reeves veröffentlicht.

Die Märkte reagierten schnell: Das Pfund schwächte sich sowohl gegenüber dem Dollar als auch gegenüber dem Euro ab, während die Renditen für britische Staatsanleihen auseinanderklafften.

Die Rendite für britische Staatsanleihen mit einer Laufzeit von zwei Jahren fiel um 2 Basispunkte, was Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen signalisierte, während die Renditen für Anleihen mit 10- und 30-jähriger Laufzeit leicht anstiegen; Letztere lagen weiterhin über der kritischen Marke von 5 %, dem höchsten langfristigen Finanzierungskostenniveau unter den G7-Staaten.

Der Inflationswert gibt den britischen Aktienmärkten etwas Luft zum Atmen, gerade wenn der FTSE 100 nahe der symbolischen Marke von 10.000 Punkten notiert. Doch Bond-Trader entspannen sich noch nicht, da fiskalische Unsicherheiten bevorstehen; die Anleihen werden gehandelt, als wären die Nerven weiterhin blankgelegt.

Die chinesischen Lithiumpreise stiegen zum dritten Mal in Folge, wobei die Futures am Mittwoch vorübergehend leicht abkühlten, nachdem sie die Marke von 100.000 Yuan (14.065 US-Dollar) pro Tonne durchbrochen hatten. Dieser starke Anstieg wurde durch erneute Nachfrageoptimismus aus dem Energiespeichersektor getrieben.

Doch die Schärfe der Bewegung beginnt, die Nerven zu strapazieren.

Der aktivst gehandelte Lithiumcarbonat-Future der Guangzhou Futures Exchange ist im November um fast 20 % gestiegen und hat damit das höchste Niveau seit Juli 2024 erreicht.

Die Spotpreise entwickeln sich parallel dazu; Berichten zufolge legen Batteriehersteller ihre Lager vor den prognostizierten Engpässen Anfang 2026 wieder auf.

Anleger äußern ihre Stimmung änderte sich, nachdem der Vorsitzende von Ganfeng Lithium vorhergesagt hatte, dass die Preise bei einer Nachfragesteigerung von mehr als 30 % im nächsten Jahr auf 200.000 Yuan pro Tonne steigen könnten.

Diese Prognose beflügelte den Markt, zumal Lithium seit seinem Höhepunkt im Jahr 2022 eher gedämpft dastand und durch Überangebot sowie ein langsamer als erwartet verlaufendes Wachstum beim E-Auto-Verkauf belastet war.

Jetzt, da die Nachfrage nach Energiespeichern anzieht, sind die Bullen zurück. Einige warnen jedoch, dass die Geschwindigkeit des Rallyes überhitzt wirkt, insbesondere angesichts der makroökonomischen Volatilität und der weiterhin ungleichen E-Auto-Verkäufe weltweit.

Die Renditen der gesamten US-Staatsanleihenkurve blieben am Mittwoch weitgehend unverändert, da sich die Anleger angesichts einer Flut nachholender Wirtschaftsdaten und des entscheidenden Nonfarm-Payrolls-Berichts vom Donnerstag, der die Zinsentscheidung der Federal Reserve für Dezember maßgeblich beeinflussen könnte, in eine defensive Position begaben.

Die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries sank leicht um weniger als einen Basispunkt und lag bei rund 4,117 %, während die Rendite der 2-jährigen Anleihe bei 3,573 % verharrte. Die Rendite der 30-jährigen Anleihe änderte sich kaum und wurde zuletzt mit 4,74 % notiert.

Die Zinssätze am kurzen Ende der Kurve, einschließlich des 1-Monats (3,945 %) und des 3-Monats (3,882 %), stiegen leicht an, was auf eine vorsichtige Neupositionierung im Front-End hindeutet.

Diese vorsichtige Pause folgt auf die Beendigung der Schließung der US-Regierung, die die Veröffentlichung kritischer Daten wie der Handelsbilanz für Oktober und der nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigungszahlen für September verzögert hatte.

Fed-Gouverneur Chris Waller machte am Montag deutlich, dass die Zentralbank die Arbeitsmarktentwicklungen und nicht die Inflation als entscheidenden Faktor für die Entscheidung betrachtet, ob im Dezember ein weiterer Zinsschnitt erfolgen soll.

Waller relativierte zudem Bedenken hinsichtlich steigender Inflationserwartungen und untermauerte damit die Ansicht, dass ein schwächeres Wachstum der Beschäftigung die Fed zu einem Schritt bewegen könnte.

Die Goldpreise legten am frühen Mittwoch zu, wobei das Spot-Gold um 0,5 % auf 4.089,59 US-Dollar pro Unze stieg und die US-Gold-Futures für die Dezember-Lieferung um 0,6 % auf 4.090,30 US-Dollar anstiegen, da die Märkte in eine risikoscheue Haltung wechselten, bevor zwei wichtige US-Katalysatoren anstanden: die Protokolle der Sitzung der Federal Reserve und ein nachgeholter Beschäftigungsbericht.

Die Nachfrage nach Gold neigt dazu, bei steigender Volatilität anzusteigen, und angesichts der Unsicherheit bezüglich der Zinspolitik ist die Stimmung eindeutig defensiv ausgerichtet.

Händler warten auf Hinweise aus den Fed-Protokollen, die heute noch veröffentlicht werden, und hoffen auf Einblicke darin, wie sehr die Zentralbank daran festhält, die Zinsen länger hoch zu halten.

Die US-Beschäftigungsdaten, die aufgrund des jüngeren Regierungsstillstands verschoben worden waren, werden am Donnerstag veröffentlicht.

Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass die Daten im September einen Anstieg von lediglich 50.000 Arbeitsplätzen zeigen – ein deutlicher Rückgang, der die Erwartungen verstärken könnte, dass der Erhöhungszyklus der Zinsen seinen Höhepunkt erreicht hat.

Am Dienstag veröffentlichte Daten zu den Arbeitslosenansprüchen zeigten, dass die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosengeld beziehen, Mitte Oktober auf ein Zweimonatshoch kletterte, ein weiteres Anzeichen dafür, dass sich der Arbeitsmarkt möglicherweise abkühlt.

Der Lauf des FTSE 100 auf den Meilenstein von 10.000 Punkten hat sich knapp darunter verlaufen, wobei der führende britische Aktienindex nach einem Rekordhoch von 9.930 in der vergangenen Woche nun unterhalb von 9.600 pendelt.

Obwohl er im Jahresvergleich um 17 % zugelegt hat und damit die S&P 500, Nasdaq und Dow outperformt, hat der jüngste Rückgang an den globalen Aktienmärkten, ausgelöst durch wachsende Unsicherheit bezüglich der KI-Bewertungen, seine Dynamik vorübergehend gebremst.

Marktstrategen weisen darauf hin, dass der Rückgang nicht die übergeordnete Entwicklung verwischt: Der steile, rasante Anstieg des FTSE von 9.000 auf fast 10.000 in nur 119 Tagen – einer der schnellsten 1.000-Punkte-Sprünge in der Geschichte, so Dan Coatsworth von AJ Bell.

Und obwohl 10K vielleicht nur eine runde Zahl ist, argumentiert Coatsworth, dass sie einen symbolischen Sieg für Schatzkanzlerin Rachel Reeves darstellen würde, die am 26. November das Herbstbudget vorlegen wird.

Die Überperformance des FTSE in diesem Jahr wurde durch seine starke Exposition gegenüber Gold, Versorgungsunternehmen, Verteidigung und anderen wertorientierten Sektoren getrieben, was ihn als sichereren Hedge erscheinen lässt, während die Ängste vor einer KI-Blase weltweit durch die Tech-Aktien um sich greifen.

BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) verlor am Dienstag mehr als eine halbe Milliarde Dollar und verzeichnete damit den stärksten Einzeltag-Abfluss seit seiner Einführung – ein harter Wendepunkt für einen Fonds, der einst als glänzendes Crypto-Trophäenstück des Marktes galt. Die Abhebung von 523 Millionen Dollar markiert laut Bloomberg-Daten den fünften Tag in Folge mit Netto-Redemptions und verstärkt den Druck, der die Krypto-Stimmung in diesem Monat erdrückt.

Bitcoin ist nun um fast 30 % vom Allzeithoch im Oktober gefallen und hat sein niedrigstes Niveau seit April erreicht. Am Dienstag brach er unter eine kritische Unterstützungszone, was die Anlegerstimmung bei allen 12 US-Bitcoin-ETFs ins Negative kippen ließ. Kollektiv haben diese Fonds in diesem Monat Abflüsse von über 3 Milliarden Dollar verzeichnet, wobei fast zwei Drittel davon allein auf IBIT entfielen, das im November 2 Milliarden Dollar abzog.

IBIT war lange Zeit das Goldkind der Krypto-Finanzwelt: Ein Spot-Bitcoin-ETF, der allein in diesem Jahr nahezu 26 Milliarden Dollar an Zuflüssen generierte und sich seit seinem Blockbuster-Debüt im Januar 2024 auf über 72 Milliarden Dollar an Assets aufblähte. Doch die jüngste Phase konsequenter Abhebungen hat dieses Narrativ getrübt, wobei Händler den Trend nun als klares bärisches Signal werten.

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Die Energiepreise stehen am Mittwoch im Mittelpunkt: Russlands Novatek versucht verzweifelt, das sanktionierte Arktis-LNG-2-Projekt zu retten, indem es die Preise für Gaslieferungen an chinesische Käufer um bis zu 40 % senkt. Der Ölpreis fällt leicht nach einem überraschenden Anstieg der US-Energielagerbestände.

Laut Quellen gegenüber Reuters bietet Novatek bereits seit August tiefe Rabatte an und reduziert die LNG-Preise um 30 bis 40 %, um chinesische Firmen anzulocken, die weiterhin russisches Gas trotz US- und europäischer Sanktionen kaufen möchten. Das Projekt im Wert von 21 Milliarden Dollar lag lange in der Schwebe, da Transporte nicht durchgeführt werden konnten. Doch da China als wichtiger Verbündeter Wladimir Putins die westlichen Sanktionen offen ablehnt, fließen diese rabattierten Geschäfte weiter, obwohl Washington Maßnahmen gegen die Käufer ankündigt.

Das bringt die Biden-Regierung in eine Zwickmühle. Ein Vorgehen gegen chinesische Unternehmen wegen des Kaufs russischer Energie könnte den zerbrechlichen Kompromiss im Handelskrieg zwischen den USA und China zunichtemachen. Eine hochrangige Quelle aus der Energiewirtschaft erklärte gegenüber Reuters, dass die Durchsetzung dieser Sanktionen möglicherweise kontraproduktiv sei und Washingtons eigene Bemühungen gefährde, LNG-Lieferverträge mit Peking abzuschließen.

Am Ölmarkt sanken die Preise leicht, belastet von größeren als erwarteten US-Rohölbestandsaufbauten. Der American Petroleum Institute (API) gab an, dass die Rohölbestände in der vergangenen Woche um 4,45 Millionen Barrel stiegen, während die Benzin- und Distillatbestände jeweils um 1,55 Millionen bzw. 577.000 Barrel zunahmen.

Dies drückte den Brent-Ölpreis um 0,2 % auf 64,78 $ und den WTI-Ölpreis um 0,2 % auf 60,65 $. Beide Referenzpreise halten jedoch weiterhin die Gewinne aus dem früheren Teil der Woche. Sanktionen gegen russische Öllieferungen haben verhindert, dass die Preise weiter einbrechen – zumindest vorerst.

Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum fielen am Mittwoch und spiegeln den Rückgang an der Wall Street wider, da die hohe Bewertungsdiskussion um KI die Tech-Namen unter Druck setzte.

Halbleiteraktien führten die Verluste an, während Anleger aus überhitzten Titeln ausstiegen, bevor Nvidia später heute seine Quartalszahlen veröffentlicht.

In Japan glitt der Nikkei 225 während eines volatil gehandelten Tages um 0,2 %, zunächst getrieben durch einen scharfen Ausverkauf bei chipbezogenen Namen. Advantest, ein großer Hersteller von Halbleiter-Testgeräten, fiel zunächst um mehr als 4 %, konnte die Verluste jedoch auf einen Schlussstand von -0,88 % begrenzen. Renesas lag weiterhin deutlich im Minus und notierte 4,4 % niedriger.

In Südkorea sank der Kospi um 0,54 %, während der Small-Cap-Index Kosdaq um 0,58 % fiel. Die Indexriesen Samsung Electronics und SK Hynix konnten frühere Verluste zwar etwas korrigieren, schlossen jedoch weiterhin mit Minus von jeweils 0,51 % bzw. 0,79 %.

Australiens S&P/ASX 200 bewegte sich seitwärts und schloss mit einem Minus von 0,13 %, während Hongkongs Hang Seng Index um 0,45 % einbrach.

Der größte Verlierer in Hongkong war Xiaomi, dessen Aktienkurs nach einer Warnung des Unternehmens um mehr als 4 % einbrach: Aufgrund steigender Kosten für Speicherchips infolge der hohen Nachfrage nach AI-Hardware werden die Smartphone-Preise im Jahr 2026 deutlich ansteigen.

Chinas Festland-Index CSI 300 widersprach dem Trend und legte um 0,21 % zu, während Indiens Nifty 50 und Sensex zunächst modest um 0,16 % bzw. 0,14 % fielen, sich später am Tag jedoch erholten und Gewinne verbuchen konnten.

Zahlen im Überblick:

• 🇯🇵 Nikkei 225: 48,696.04 (–0.01%)

• 🇦🇺 ASX 200: 8,458.30 (–0.13%)

• 🇰🇷 Kospi: 3,925.71 (–0.71%)

• 🇭🇰 Hang Seng: 25,812.54 (–0.45%)

• 🇨🇳 Shanghai: 3,938.29 (–0.04%)

• 🇮🇳 Nifty 50: 25,966.75 (+0.22%)

Bitcoin liegt heute knapp über der Marke von 91.000 US-Dollar und wirkt wie ein unsicherer Indikator für die Marktnerven, während Händler auf die heutigen Quartalszahlen von Nvidia warten.

Gold klettert leicht von den Tiefen der Vorwoche und wirkt als stille Sicherheitsventil im Hintergrund.

Die Aktien-Futures standen am Dienstagabend fast still, während Wall Street seine technologisch getriebene Verlustserie fortsetzte. Die Dow-Futures sanken um 47 Punkte (-0,1%), während die S&P-500-Futures um 0,2% und die Nasdaq-100-Futures um 0,3% einbrachen – was die Bühne für eine möglicherweise brutale oder explosive Sitzung bereitet, je nachdem, wie Nvidia seine Zahlen präsentiert.

Der Handel am Dienstag konnte den Abwärtstrend nicht durchbrechen: Sowohl die Dow als auch der S&P 500 verzeichneten ihren vierten Rückgang in Folge, wobei der S&P 500 seine längste Verlustserie seit August verbuchte.

Die Nasdaq verzeichnete ihren fünften roten Tag innerhalb von sechs Tagen, was unterstreicht, wie stark die einst unangefochtene Tech-Momentum vor den erwarteten Quartalszahlen eingebrochen ist.

Die meisten Sektoren schafften es tatsächlich, den Dienstag positiv zu beenden, doch das spielte keine Rolle, da die großen Marktgewichte (Nvidia, Palantir, Microsoft und AMD) alle deutlich im Minus endeten.

Der Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) schloss mit einem Minus von 1,6%, wodurch Technologie und Consumer Discretionary als die größten Verlierer dieses Monats festgeschrieben wurden, während Healthcare weiterhin das gesamte Feld anführt.