БКИ предупреждает: закредитованные страны могут потерять доверие рынка

Банк международных расчетов (БКИ) предостерег сильно закредитованные страны от действий, которые могут привести к потере доверия рынка, таких как траты развитыми экономиками далеко за пределами их возможностей. Он также предупредил, что центральные банки должны проявлять осторожность при снижении ставок и преждевременном смягчении финансовой политики.

Также читайте: Смогут ли Runes восстановиться после недавней коррекции рынка? 

Хотя во время выдачи предупреждения БКИ не упомянул ни одну страну, эта надзорная организация предостерегла развитые экономики от трат далеко за пределами их возможностей. БКИ отметил, что страны не должны допускать дефицита бюджета, превышающего 1% ВВП, что является снижением по сравнению с 1,6% прошлого года. Это лишь доля от текущего дефицита Соединенных Штатов, который МВФ назвал слишком большим.

"Сильно закредитованные страны могут выглядеть нормально, пока внезапно не перестанут, предупреждает финансовый надзор — «Так работают рынки»."

Банк международных расчетов назвал дефицит США «слишком большим»

"Базельские чиновники не указали какую-либо конкретную страну, но они… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) Июль 1, 2024

БКИ предлагает путь вперед для закредитованных стран

Отчет появился за несколько месяцев до того, как США и другие страны отправятся на выборы, которые обычно характеризуются увеличением расходов для получения голосов. Глава департамента денежно-кредитной и экономической политики БКИ Клаудио Борио предостерег, что страны с раздутыми фискальными позициями и высокими процентными ставками должны попытаться провести срочные фискальные ремонты.

«Мы знаем из опыта, что вещи выглядят устойчивыми, пока внезапно они перестают таковыми быть, так работают рынки». – Борио

С учетом этих серьезных точек напряжения БКИ уточнил, что центральные банки должны проявлять осторожность при снижении ставок. БКИ подчеркнул, что слишком раннее снижение ставок может оказаться довольно costly для репутации центральных банков, если такая финансовая политика должна быть отменена на фоне инфляции.

Чиновники раскрыли, что политики уже внесли свой вклад в эту проблему. Хотя центральные банки должны проверять, как они смягчают политику, правительства должны сыграть роль в упорядочивании слишком мягкой фискальной политики, сказали чиновники БКИ. Чиновники также добавили, что правительства должны изучить дополнительные налоговые базы и разработать структурные реформы для решения будущих проблем, таких как изменение климата и демографические сдвиги.

Разрушение доверия рынка влечет серьезные последствия

Базирующаяся в Базеле организация предупредила, что если доверие рынка снизится, рынки государственных облигаций будут среди первых сфер, почувствующих это влияние. Однако БКИ сказал, что влияние может распространиться на другие рынки. Чиновники БКИ признали, что инфляция постепенно снижается. Они также отметили, что мир уже готовится к мягкой посадке.

«Хотя ценообразование на финансовых рынках указывает лишь на небольшую вероятность стресса в государственных финансах в настоящее время, доверие может быстро рухнуть, если экономический импульс ослабнет и возникнет срочная потребность в государственных расходах как на структурном, так и на циклическом уровнях», – БКИ

 Также читайте: Toncoin затмевает топ 50 токенов, показав рост более 40% в ⟨⟩Q2 2024 

В отчете предупреждалось, что геополитическая напряженность может увеличить стоимость товаров, что приведет к инфляции. Согласно инструменту FedWatch от CME, многие трейдеры надеются, что ФРС, скорее всего, снизит ставки дважды до конца года. Инструмент показывает, что трейдеры ожидают снижения на 25 базисных пунктов каждый раз.

Материал Cryptopolitan от Коллинза Дж. Окота