국제결제은행(BIS)은 부채가 많은 국가들이 시장 신뢰를 잃을 수 있다고 밝혔습니다

국제결제은행(BIS)은 부채가 많은 국가들에게 선진국들이 분수에 넘치는 지출을 하는 등 시장 신뢰를 떨어뜨릴 수 있는 행위를 삼가도록 경고했다. 또한 중앙은행들이 금리 인하 및 금융정책 완화를 시기상조로 시행할 경우 신중을 기해야 한다고 강조했다.

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국제결제은행(BIS)은 경고를 발표하면서 특정 국가를 언급하지는 않았습니다. 그러나 BIS는 선진국들이 재정 능력 이상으로 지출하는 것을 경계해야 한다고 경고했습니다. 안 된다고 지적했는데 defi, 이는 지난해 1.6%에서 감소한 수치입니다. 이는 defi미국의 현재 재정 적자에 기금(IMF) 과도하다고 지적한

"부채가 많은 국가도 갑자기 문제가 생기기 전까지는 멀쩡해 보일 수 있다"며 "시장은 그렇게 돌아간다"고 금융감독당국이 경고했다

국제결제은행은 미국의 defi가 "너무 크다"고 지적했다.

"바젤 관계자들은 특정 국가를 지목하지는 않았지만… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— 크리스틴 쇼네시 (@kshaughnessy2) 2024년 7월 1일

BIS는 부채에 시달리는 국가들에게 나아갈 길을 제시합니다

이 보고서는 미국을 비롯한 여러 국가의 총선이 몇 달 앞으로 다가온 시점에 나왔는데, 총선 기간에는 일반적으로 표를 얻기 위한 지출이 증가하는 경향이 있습니다. 국제 결제은행(BIS) 통화경제부 책임자인 클라우디오 보리오는 재정 상황이 과도하게 부풀려져 있고 금리가 높은 국가들은 시급히 재정 건전화 조치를 취해야 한다고 경고했습니다.

"우리는 경험을 통해 모든 것이 지속 가능해 보이다가도 갑자기 그렇지 않게 되는 경우가 있다는 것을 알고 있습니다. 시장은 그렇게 작동합니다." - 보리오

이러한 심각한 압박 요인들을 고려하여 국제결제은행(BIS)은 중앙은행들이 금리 인하 시 신중을 기해야 한다고 강조했습니다. BIS는 금리를 너무 일찍 인하할 경우, 인플레이션 속에서 금리 인하 정책을 철회해야 하는 상황이 발생하여 중앙은행의 평판에 상당한 손해를 입힐 수 있다고 지적했습니다.

관계자들은 정책 입안자들이 이미 이 문제에 일조했다고 밝혔습니다. 중앙은행이 정책 완화 방식을 점검해야 하지만, 지나치게 완화된 재정 정책을 바로잡는 데에는 정부도 역할을 해야 한다고 국제결제은행(BIS) 관계자들은 강조했습니다. 또한 정부는 추가적인 세수 기반을 모색하고 기후 변화 및 인구 구조 변화와 같은 미래의 도전 과제에 대비한 구조 개혁을 추진해야 한다고 덧붙였습니다.

시장 신뢰도의 붕괴는 심각한 파급 효과를 초래한다

바젤에 본부를 둔 국제결제은행(BIS)은 시장 신뢰도가 하락할 경우 국채 시장이 가장 먼저 타격을 입을 것이라고 경고했습니다. BIS는 또한 그 영향이 다른 시장으로 확산될 수 있다고 언급했습니다. BIS 관계자들은 인플레이션이 점차 완화되고 있으며, 세계 경제가 순조로운 착륙을 향해 나아가고 있다고 평가했습니다.

"현재 금융 시장 가격은 공공 재정 압박 가능성이 낮음을 시사하지만, 경제 성장세가 둔화되고 구조적 및 경기적 측면 모두에서 긴급한 공공 지출 필요성이 발생할 경우 신뢰도가 빠르게 무너질 수 있습니다." - 국제결제은행(BIS)

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보고서는 지정학적 긴장이 원자재 가격을 상승시켜 인플레이션을 초래할 수 있다고 경고했습니다. CME의 FedWatch 도구에 따르면, 많은 트레이더들은 연준이 연말까지 두 차례 금리를 인하할 가능성이 높다고 보고 있습니다. 이 도구는 트레이더들이 각각 25bp씩 금리를 인하할 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다.

콜린스 J. 오코스의 Cryptopolitan 보도