Il BIS dice che le nazioni indebitate potrebbero perdere la fiducia del mercato

La Bank of International Settlements (BIS) ha avvertito i paesi altamente indebitati contro atti che potrebbero portare a una perdita di fiducia del mercato, come le economie avanzate che spendono ben oltre le loro possibilità. Ha inoltre avvertito che le banche centrali devono esercitare cautela quando tagliano i tassi e allentano le politiche finanziarie prematuramente.

Leggi anche: Le Runes possono recuperare dopo la recente correzione di mercato? 

Mentre esprimeva l'avvertimento, il BIS non ha menzionato alcuna nazione. Tuttavia, l'organismo ombrello ha avvertito le economie avanzate contro la spesa ben oltre le loro possibilità. Il BIS ha notato che le nazioni non dovrebbero avere disavanzi fiscali superiori all'1% del PIL, in calo rispetto all'1,6% dell'anno scorso. Questa è una frazione del disavanzo attuale degli Stati Uniti, che FMI ha detto che era troppo grande.

"I paesi fortemente indebitati possono sembrare a posto fino a quando improvvisamente non lo sono più, avverte l'organismo di vigilanza finanziaria: 'È così che funzionano i mercati'."

La Banca dei Regolamenti Internazionali ha definito il deficit degli Stati Uniti "molto troppo elevato"

"I funzionari di Basilea non hanno specificato alcun paese in particolare, ma loro… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) Luglio 1, 2024

La BIS indica la strada da seguire per le nazioni indebitate

La relazione è arrivata pochi mesi prima che gli Stati Uniti e altre nazioni si recassero alle urne, elezioni tipicamente caratterizzate da un aumento della spesa per conquistare i voti. Claudio Borio, capo del dipartimento monetario ed economico della BIS, ha avvertito che le nazioni con posizioni fiscali gonfiate e tassi di interesse più elevati devono cercare di effettuare urgenti riparazioni fiscali.

"Sappiamo dall'esperienza che le cose sembrano sostenibili finché improvvisamente non lo sono più, è così che funzionano i mercati." – Borio

Di fronte a questi gravi punti di pressione, la BIS ha chiarito che le banche centrali devono esercitare cautela quando tagliano i tassi. La BIS ha sottolineato che un taglio dei tassi troppo prematuro potrebbe rivelarsi molto costoso per la reputazione delle banche centrali se tali politiche finanziarie dovessero essere invertite in mezzo all'inflazione.

I funzionari hanno rivelato che i responsabili delle politiche avevano già contribuito a questo problema. Sebbene le banche centrali dovrebbero verificare come allentano le politiche, i governi dovrebbero svolgere un ruolo anche nello snellimento di una politica fiscale troppo allentata, hanno dichiarato i funzionari della BIS. I funzionari hanno inoltre aggiunto che i governi dovrebbero esplorare ulteriori basi fiscali e sviluppare riforme strutturali per affrontare le sfide future come il cambiamento climatico e i cambiamenti demografici.

Il crollo della fiducia dei mercati comporta gravi ripercussioni

L'organismo con sede a Basilea ha avvertito che se la fiducia del mercato diminuisce, i mercati dei titoli di stato governativi saranno tra i primi a risentirne. Tuttavia, la BIS ha detto che l'impatto potrebbe diffondersi ad altri mercati. I funzionari della BIS hanno riconosciuto che l'inflazione si sta gradualmente attenuando. Hanno anche notato che il mondo si sta già orientando verso un atterraggio morbido.

"Sebbene i prezzi dei mercati finanziari indichino solo una piccola probabilità di stress delle finanze pubbliche al momento, la fiducia potrebbe crollare rapidamente se il momentum economico si indebolisce e sorge un bisogno urgente di spesa pubblica sia su fronti strutturali che ciclici," – BIS

 Leggi anche: Toncoin supera i principali 50 token con un aumento superiore al 40% nel trimestre Q2 2024 

La relazione ha avvertito che le tensioni geopolitiche potrebbero aumentare il costo delle materie prime, portando all'inflazione. Secondo lo strumento FedWatch del CME, molti trader sperano che la Fed taglierà i tassi due volte prima della fine dell'anno. Lo strumento mostra che i trader si aspettano un taglio di 25 punti base ciascuno.

Reportage di Cryptopolitan di Collins J. Okoth