BIS diz que países endividados podem perder a confiança do mercado

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) alertou países altamente endividados contra atos que possam levar à perda de confiança do mercado, como economias avançadas gastando muito além de suas possibilidades. Além disso, alertou que os bancos centrais devem exercer cautela ao cortar taxas e aliviar políticas financeiras prematuramente.

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Enquanto emitia o alerta, o BIS não mencionou nenhuma nação. No entanto, o órgão de cúpula alertou as economias avançadas contra gastos muito acima de suas possibilidades. O BIS observou que as nações não devem executar déficits fiscais superiores a 1% do PIB, uma queda em relação aos 1,6% do ano passado. Isso é uma fração do déficit atual dos Estados Unidos, que o FMI disse ser muito grande.

"Países altamente endividados podem parecer bem até de repente não parecerem, alerta o regulador financeiro—’É assim que os mercados funcionam’.."

O Banco de Compensações Internacionais chamou o déficit dos EUA de "muito grande"

"Os funcionários de Basel não especificaram nenhum país em particular, mas eles… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) Julho 1, 2024

BIS dá caminho a seguir para nações endividadas

O relatório veio alguns meses antes dos EUA e outras nações irem às urnas, que são tipicamente caracterizadas por aumentos de despesas para angariar votos. O chefe do departamento monetário e econômico do BIS, Claudio Borio, alertou que nações com posições fiscais inchadas e taxas de juros mais altas devem tentar realizar reparos fiscais urgentes.

“Sabemos por experiência que as coisas parecem sustentáveis até que de repente deixem de ser, é assim que os mercados funcionam.” – Borio

Com esses pontos de pressão sérios, o BIS esclareceu que os bancos centrais devem exercer cautela ao cortar taxas. O BIS destacou que cortar taxas muito cedo pode provar bastante custoso para a reputação dos bancos centrais se essas políticas financeiras tiverem de ser revertidas em meio à inflação.

Os funcionários revelaram que os formuladores de políticas já contribuíram para esse problema. Embora os bancos centrais devam verificar como aliviam as políticas, os governos devem desempenhar um papel na simplificação também da política fiscal muito frouxa, disseram funcionários do BIS. Os funcionários também acrescentaram que os governos devem explorar bases tributárias adicionais e desenvolver reformas estruturais para enfrentar desafios futuros, como mudanças climáticas e demográficas.

A deterioração da confiança do mercado traz sérias repercussões

O órgão com sede em Basel alertou que, se a confiança do mercado diminuir, os mercados de títulos do governo serão entre os primeiros a sentir o impacto. No entanto, o BIS disse que o impacto pode se espalhar para outros mercados. Os funcionários do BIS reconheceram que a inflação está gradualmente diminuindo. Eles também observaram que o mundo já está se preparando para um pouso suave.

“Embora a precificação do mercado financeiro aponte apenas para uma pequena probabilidade de estresse nas finanças públicas no momento, a confiança pode desmoronar rapidamente se o impulso econômico enfraquecer e surgir uma necessidade urgente de gastos públicos tanto nas frentes estruturais quanto cíclicas,” – BIS

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O relatório alertou que as tensões geopolíticas podem aumentar o custo das commodities, levando à inflação. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, muitos traders esperam que o Fed corte as taxas duas vezes antes do final do ano. A ferramenta mostra que os traders esperam um corte de 25 pontos base cada.

Relatório da Cryptopolitan por Collins J. Okoth