O BIS afirma que países endividados podem perder a confiança do mercado

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) alertou os países altamente endividados contra atos que possam levar à perda de confiança do mercado, como gastos muito acima das possibilidades das economias avançadas. Advertiu ainda que os bancos centrais devem ter cautela ao reduzir as taxas de juros e flexibilizar as políticas financeiras prematuramente.

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Ao emitir o alerta, o BIS não mencionou nenhum país específico. No entanto, a organização guarda-chuva advertiu as economias avançadas contra gastos muito acima de suas possibilidades. O BIS observou que os países não devem apresentar déficits fiscais defia 1% do PIB, uma redução em relação aos 1,6% do ano passado. Isso representa uma fração do defidos Estados Unidos, que o FMI considerou excessivo.

"Países altamente endividados podem parecer bem até que, de repente, deixam de estar, alerta órgão de fiscalização financeira — 'É assim que os mercados funcionam'..."

O Banco de Compensações Internacionais classificou o defidos EUA como "muito grande"

"Os representantes de Basileia não especificaram nenhum país em particular, mas eles… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— Kristen Shaughnessy (@kshaughnessy2) 1 de julho de 2024

O BIS abre caminho para nações endividadas

O relatório foi divulgado poucos meses antes das eleições nos EUA e em outros países, que normalmente são marcadas por aumento de gastos para angariar votos. O chefe do departamento monetário e econômico do BIS, Claudio Borio, alertou que as nações com déficits fiscais e taxas de juros elevadas precisam implementar medidas urgentes de reestruturação fiscal.

“Sabemos por experiência que as coisas parecem sustentáveis ​​até que, de repente, deixam de sê-lo; é assim que os mercados funcionam.” – Borio

Diante desses sérios pontos de pressão, o BIS esclareceu que os bancos centrais devem agir com cautela ao reduzir as taxas de juros. O BIS destacou que cortes prematuros nas taxas podem ser bastante prejudiciais à reputação dos bancos centrais, caso essas políticas financeiras precisem ser revertidas em meio à inflação.

As autoridades revelaram que os formuladores de políticas já haviam contribuído para essa questão. Embora os bancos centrais devam controlar a forma como flexibilizam as políticas, os governos devem desempenhar um papel na racionalização de políticas fiscais excessivamente frouxas, afirmaram as autoridades do BIS. Elas acrescentaram ainda que os governos devem explorar bases tributárias adicionais e desenvolver reformas estruturais para enfrentar desafios futuros, como as mudanças climáticas e as transformações demográficas.

O desmoronamento da confiança do mercado acarreta sérias repercussões

O órgão sediado em Basileia alertou que, se a confiança do mercado diminuir, os mercados de títulos do governo estarão entre os primeiros a sentir o impacto. No entanto, o BIS afirmou que o impacto poderá se espalhar para outros mercados. Os representantes do BIS reconheceram que a inflação está diminuindo gradualmente. Eles também observaram que o mundo já está se preparando para uma desaceleração tranquila.

“Embora os preços do mercado financeiro apontem para uma probabilidade atualmente pequena de estresse nas finanças públicas, a confiança pode ruir rapidamente se o ritmo da economia enfraquecer e surgir uma necessidade urgente de gastos públicos tanto em frentes estruturais quanto cíclicas”, – BIS

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O relatório alertou que as tensões geopolíticas podem aumentar o custo das commodities, levando à inflação. De acordo com a ferramenta FedWatch da CME, muitos investidores esperam que o Fed provavelmente reduza as taxas de juros duas vezes antes do final do ano. A ferramenta mostra que os investidores esperam um corte de 25 pontos-base em cada redução.

Reportagem Cryptopolitan por Collins J. Okoth