La BRI dit que les pays endettés pourraient perdre la confiance du marché

La Banque des règlements internationaux (BRI) a mis en garde les pays très endettés contre les actes qui pourraient entraîner une perte de confiance du marché, tels que les économies avancées dépensant bien au-delà de leurs moyens. Elle a également averti que les banques centrales doivent faire preuve de prudence en abaissant les taux et en assouplissant les politiques financières prématurément.

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Tout en délivrant cet avertissement, la BRI n'a mentionné aucune nation. Cependant, l'organisme parapluie a mis en garde les économies avancées contre le fait de dépenser bien au-delà de leurs moyens. La BRI a noté que les nations ne devraient pas afficher de déficits budgétaires supérieurs à 1 % du PIB, en baisse par rapport à 1,6 % l'année dernière. Cela représente une fraction du déficit actuel des États-Unis, que le FMI a déclaré être bien trop élevé.

« Les pays lourdement endettés peuvent avoir l'air tout à fait sains jusqu'à ce qu'ils ne le soient plus, avertit le vigile des finances – « C'est ainsi que fonctionnent les marchés ». »

La Banque des règlements internationaux a qualifié le déficit américain de « bien trop important »

« Les responsables de Bâle n'ont spécifié aucun pays en particulier, mais ils… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) le 1 juillet 2024

La BRI donne une voie à suivre aux nations endettées

Le rapport est paru quelques mois avant que les États-Unis et d'autres nations ne se rendent aux urnes, des périodes généralement caractérisées par des dépenses accrues pour obtenir des voix. Claudio Borio, chef du département monétaire et économique de la BRI, a mis en garde contre le fait que les nations avec des positions budgétaires gonflées et des taux d'intérêt plus élevés doivent essayer d'effectuer des réparations budgétaires urgentes.

« Nous savons par expérience que les choses semblent durables jusqu'à ce qu'elles ne le soient plus, c'est ainsi que fonctionnent les marchés. » – Borio

Avec ces points de pression sérieux, la BRI a clarifié que les banques centrales doivent faire preuve de prudence en abaissant les taux. La BRI a souligné qu'abaisser les taux trop tôt pourrait s'avérer très coûteux pour la réputation des banques centrales si de telles politiques financières devaient être inversées en raison de l'inflation.

Les responsables ont révélé que les décideurs politiques avaient déjà contribué à ce problème. Bien que les banques centrales devraient vérifier comment elles assouplissent les politiques, les gouvernements devraient jouer un rôle dans la rationalisation des politiques budgétaires trop laxistes, ont déclaré les responsables de la BRI. Les responsables ont également ajouté que les gouvernements devraient explorer de nouvelles bases fiscales et développer des réformes structurelles pour faire face aux défis futurs tels que le changement climatique et les changements démographiques.

L'effondrement de la confiance du marché pose de graves répercussions

L'organisme basé à Bâle a averti que si la confiance du marché diminue, les marchés des obligations gouvernementales seront parmi les premiers domaines à ressentir l'impact. Cependant, la BRI a déclaré que l'impact pourrait se propager à d'autres marchés. Les responsables de la BRI ont reconnu que l'inflation diminue progressivement. Ils ont également noté que le monde se prépare déjà à un atterrissage en douceur.

« Bien que la tarification des marchés financiers indique une faible probabilité de stress des finances publiques actuellement, la confiance pourrait s'effondrer rapidement si l'élan économique s'affaiblit et qu'un besoin urgent de dépenses publiques se fait sentir sur les fronts structurel et cyclique », – BRI

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Le rapport a mis en garde contre le fait que les tensions géopolitiques pourraient augmenter le coût des matières premières, entraînant de l'inflation. Selon l'outil FedWatch du CME, de nombreux traders espèrent que la Réserve fédérale baissera probablement les taux deux fois avant la fin de l'année. L'outil montre que les traders s'attendent à une baisse de 25 points de base chacun.

Article de Cryptopolitan par Collins J. Okoth