BISは債務国が市場の信頼を失う可能性があると指摘

国際決済銀行（BIS）は、先進国が財政能力をはるかに超える支出を行うなど、市場の信頼を失墜させる可能性のある行為に対し、重債務国に対し警告を発した。さらに、中央銀行は、時期尚早に利下げや金融緩和を行う際には慎重に行動する必要があると警告した。.

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国際決済銀行（BIS）は警告を発するにあたり、特定の国名を挙げることはなかった。しかし、同機関は先進国に対し、財政能力をはるかに超える支出をしないよう警告した。BIS を出すべきではないと指摘した defi。これは昨年の1.6％から減少している。これは、 defi米国の現在の財政赤字 通貨基金（IMF） が過大だと指摘した

「多額の負債を抱えた国は、一見すると順調に見えても、突然そうではなくなることがある、と金融監視機関は警告する。『それが市場の仕組みだ』」

国際決済銀行は米国の defi赤字を「大きすぎる」と指摘した。

「バーゼル当局は特定の国名を挙げなかったが、彼らは… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— クリステン・ショーネシー (@kshaughnessy2) 2024年7月1日

BIS、債務国に前進の道を開く

この報告書は、米国をはじめとする各国が選挙に臨む数か月前に発表されたもので、選挙は通常、票獲得のための支出増加を特徴とする。 国際決済銀行（BIS）の金融経済部門責任者であるクラウディオ・ボリオ氏は、財政赤字が膨らみ、金利が高い国は、早急な財政再建に取り組む必要があると警告した。

「経験から、物事は持続可能に見えるものの、突然持続不可能になることが分かっています。それが市場の仕組みです。」 – ボリオ

これらの深刻な圧力を踏まえ、BISは中央銀行が利下げを行う際には慎重になるべきであると明確にしました。BISは、インフレの中でこうした金融政策を転換せざるを得なくなった場合、利下げを時期尚早に行うことは中央銀行の評判に極めて大きな打撃を与える可能性があることを強調しました。.

当局者は、政策担当者が既にこの問題の一因となっていることを明らかにした。中央銀行は政策緩和の方法を検証すべきだが、政府は過度に緩和的な財政政策の合理化に役割を果たすべきだとBIS当局者は述べた。また、気候変動や人口動態の変化といった将来の課題に対処するため、政府は税基盤の拡充を模索し、構造改革を進めるべきだと付け加えた。.

市場の信頼の崩壊は深刻な影響を及ぼす

バーゼルを拠点とするBISは、市場の信頼感が低下した場合、国債市場が最初に影響を受ける市場の一つになると警告した。しかし、BISは、その影響は他の市場にも広がる可能性があると指摘した。BISの関係者は、インフレが徐々に鎮静化していることを認め、世界経済は既にスムーズランディングに向けて準備を進めていると指摘した。.

「金融市場の価格設定は、現時点では財政ストレスの可能性は低いと示唆しているが、経済の勢いが弱まり、構造面と循環面の両方で緊急の公共支出の必要性が生じれば、信頼感は急速に崩壊する可能性がある」 - BIS

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報告書は、地政学的緊張の高まりが商品価格の上昇を招き、インフレにつながる可能性があると警告した。CME のFedWatchツールによると、多くのトレーダーはFRBが年末までに2回利下げを行う可能性が高いと見込んでいる。同ツールによると、トレーダーはそれぞれ25ベーシスポイントの利下げを予想している。

コリンズ・J・オコスによるCryptopolitan 報道