بنك التسويات الدولية يقول إن الدول المثقلة بالديون قد تفقد ثقة السوق

حذر بنك التسويات الدولية (BIS) الدول ذات الديون العالية من الأفعال التي قد تؤدي إلى فقدان ثقة السوق، مثل إنفاق الاقتصادات المتقدمة بشكل يتجاوز إمكانياتها بكثير. وحذر أيضاً من أن البنوك المركزية يجب أن تتحلى بالحذر عند خفض أسعار الفائدة وتخفيف السياسات المالية بشكل مبكر.

اقرأ أيضًا: هل يمكن لـ Runes التعافي بعد تصحيح السوق الأخير؟ 

بينما أدلى بتحذيره، لم يذكر بنك التسويات الدولية أي دولة على وجه التحديد. ومع ذلك، حذرت الهيئة الأمشية الاقتصادات المتقدمة من الإنفاق بشكل يتجاوز إمكانياتها بكثير. لاحظ بنك التسويات الدولية أن الدول لا ينبغي أن تشغل عجزاً مالياً أعلى من 1% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو انخفاض عن 1.6% في العام الماضي. وهذا يمثل جزءاً صغيراً من العجز الحالي للولايات المتحدة، والذي صندوق النقد الدولي قال إنه كبير جداً.

"يمكن للدول المثقلة بالديون أن تبدو جيدة تماماً حتى تفعل فجأة العكس، يحذر مشرف المالية - 'هكذا تعمل الأسواق'.."

دعا بنك التسويات الدولية العجز الأمريكي إلى "كبير جداً"

"لم يحدد مسؤولو بازل أي دولة على وجه التحديد، لكنهم… https://t.co/s7vmKYrQq0 pic.twitter.com/OZsvSVOqSl

— kristen shaughnessy (@kshaughnessy2) يوليو 1، 2024

بنك التسويات الدولية يقدم طريقاً أماماً للدول المثقلة بالديون

جاء التقرير قبل بضعة أشهر من توجه الولايات المتحدة ودول أخرى إلى صناديق الاقتراع، والتي تتميز عادةً بزيادة النفقات لكسب الأصوات. حذر كلاوديو بوريو، رئيس قسم النقد والاقتصاد في بنك التسويات الدولية، من أن الدول ذات المواقف المالية المنتفخة وأسعار الفائدة المرتفعة يجب أن تحاول إجراء إصلاحات مالية عاجلة.

"نحن نعلم من الخبرة أن الأمور تبدو مستدامة حتى تفعل فجأة العكس، هكذا تعمل الأسواق." – بوريو

مع هذه نقاط الضغط الخطيرة، أوضح بنك التسويات الدولية أن البنوك المركزية يجب أن تتحلى بالحذر عند خفض أسعار الفائدة. سلط بنك التسويات الدولية الضوء على أن خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر جداً قد يثبت أنه مكلف للغاية لسمعة البنوك المركزية إذا اضطرت هذه السياسات المالية إلى العكس وسط التضخم.

كشف المسؤولون أن صانعي السياسات ساهموا بالفعل في هذه المشكلة. وعلى الرغم من أنه يجب على البنوك المركزية التحقق من كيفية تخفيف السياسات، إلا أن الحكومات يجب أن تلعب دوراً في تبسيط السياسة المالية الفضفاضة جداً، وفقاً لمسؤولي بنك التسويات الدولية. وأضاف المسؤولون أيضاً أن الحكومات يجب أن تستكشف قواعد ضريبية إضافية وتطور إصلاحات هيكلية لمعالجة التحديات المستقبلية مثل تغير المناخ والتحولات الديموغرافية.

انهيار ثقة السوق يفرض عواقب خطيرة

حذرت الهيئة المستندة إلى بازل من أنه إذا انخفضت ثقة السوق، فإن أسواق سندات الحكومة ستكون من بين المجالات الأولى التي تشعر بالأثر. ومع ذلك، قال بنك التسويات الدولية إن الأثر يمكن أن ينتشر إلى أسواق أخرى. أقر مسؤولو بنك التسويات الدولية بأن التضخم يتراجع تدريجياً. كما لاحظوا أن العالم يتجه بالفعل نحو هبوط سلس.

"على الرغم من أن تسعير أسواق المال يشير إلى احتمال ضئيل فقط لتوتر المالية العامة في الوقت الحالي، إلا أن الثقة يمكن أن تنهار بسرعة إذا تباطأ الزخم الاقتصادي وظهرت حاجة عاجلة للإنفاق العام على الجبهات الهيكلية والدورية"، – بنك التسويات الدولية

 اقرأ أيضًا: يتفوق تونكوين على أعلى 50 رموزًا بارتفاع يزيد عن 40٪ في الربع 2 2024 

حذر التقرير من أن التوترات الجيوسياسية يمكن أن تزيد من تكلفة السلع الأساسية، مما يؤدي إلى التضخم. وفقاً لأداة FedWatch التابعة لـ CME، يأمل العديد من المتداولين في أن تقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين على الأرجح قبل نهاية العام. تظهر الأداة أن المتداولين يتوقعون خفضاً بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما.

تقرير من Cryptopolitan بقلم Collins J. Okoth