Berkshire Баффетта процветает на фоне рыночной осторожности

Империя Уоррена Баффетта, Berkshire Hathaway, снова показала всем, как это делается. В субботу поступила новость о том, что не только Berkshire показала отличные результаты в прошлом году, но и получила кусок крипто-пирога. И прежде чем вы подумаете, что Баффетт полностью погрузился в Биткоин, я скажу вам прямо сейчас: он этого не сделал. Он остается тем же старым Баффеттом.

Праздник прибыли Berkshire

В прошлом году Berkshire Hathaway установила новый рекорд. Благодаря умным инвестициям в акции и улучшению работы страхового бизнеса из-за более высоких процентных ставок, они плавают в деньгах. Их операционная прибыль только за последний квартал года составила 8,48 миллиарда долларов, что на 28% больше. За весь 2023 год они отчитались о чистой прибыли в 96,2 миллиарда долларов. Да, вы правильно прочитали. И помните 2022 год, когда фондовый рынок рухнул? Berkshire тоже это почувствовала, с убытком в 22,8 миллиарда долларов.

Но не начинайте думать, что мой человек Баффетт просто сидит и счастлив тем, как все идет. Он говорит, что находить крупные, сочные сделки для поглощения Berkshire становится труднее. Компания стала слишком большой, а рынок слишком распродан. Это как искать иголку в стоге сена, за исключением того, что иголка должна быть огромной, а таких вокруг не так много.

А затем есть крипто-поворот. Всего за день до объявления этих сенсационных финансовых результатов стало известно, что Berkshire вложила около 1 миллиарда долларов в Nubank, цифровой банк, который тесно связан с крипто. Это верно, тот самый Баффетт, который давно смотрел на крипто с подозрением. Похоже, даже он не может игнорировать это, когда есть деньги, которые можно заработать. Лично я уважаю его за это.

Схема Баффетта

Уоррен Баффетт, человек, миф, легенда, прямо сказал своим акционерам, что не стоит ожидать никаких фейерверков. Дни, когда Berkshire совершала сделки, меняющие игру, как с Geico или железной дорогой BNSF, становятся редкостью. И это не только проблема США. Глобальный взгляд тоже не сильно помогает.

Berkshire была занята, скупая бизнес здесь и там, такие как Pilot Flying J и Alleghany. Но даже выкладывание миллиардов не сильно сократило их кассовый запас, который достиг рекордных 167,6 миллиарда долларов на конец 2023 года.

Потеря Чарли Мангера, другого скептика крипто, которого я уважаю, и правой руки Баффетта, в прошлом году стала ударом. Мангер был человеком, который помог сформировать Berkshire такой, какой она является сегодня. Теперь Грег Абель вместе с Тоддом Комбсом и Тедом Вешлером имеют довольно большие башмаки, чтобы заполнить. Berkshire была зверем на рынке с 1964 года, но поддерживать это будет вызовом.

Даже со всем этим Berkshire выкупала свои собственные акции, потратив более 9 миллиардов долларов в прошлом году. Это признак того, что они не находят много других мест, куда хотят вложить свои деньги. Затем есть юридические головные боли. Бизнес Berkshire в сфереutilities находится в центре внимания из-за лесных пожаров, с накоплением урегулирований и обвинений. И их подразделение недвижимости, HomeServices of America, вовлечено в множество антимонопольных исков. Не все гладко, даже для такого гиганта, как Berkshire.