Berkshire Hathaway, la société de Warren Buffett, prospère malgré la prudence des marchés

L'empire de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, vient de prouver une fois de plus son savoir-faire. Samedi, on apprenait que Berkshire avait non seulement réalisé une performance exceptionnelle l'an dernier, mais qu'elle s'était également lancée dans le marché des cryptomonnaies. Et avant que vous ne pensiez que Buffett a misé tout son cœur sur Bitcoin, je vous le dis tout de suite : ce n'est pas le cas. Il reste fidèle à lui-même.

Parti des profits du Berkshire

Berkshire Hathaway a établi un nouveau record l'an dernier. Grâce à des investissements boursiers judicieux et à la bonne santé de son activité d'assurance, favorisée par la hausse des taux d'intérêt, la société regorge de cash. Son bénéfice d'exploitation pour le seul dernier trimestre de l'année s'est élevé à 8,48 milliards de dollars, soit une augmentation de 28 %. Pour l'ensemble de l'année 2023, elle a enregistré un bénéfice net de 96,2 milliards de dollars. Oui, vous avez bien lu. Et souvenez-vous de 2022, année où le marché boursier s'est effondré ? Berkshire en a également subi les conséquences, avec une perte de 22,8 milliards de dollars.

Mais n'allez pas croire que Buffett se la coule douce, satisfait de la situation. Il affirme ouvertement que trouver de grosses et juteuses acquisitions pour Berkshire devient de plus en plus difficile. L'entreprise est tout simplement trop grande, et le marché est saturé. C'est comme chercher une aiguille dans une botte de foin, sauf que cette aiguille doit être énorme, et il n'y en a pas des masses.

Et puis, il y a cette histoire de cryptomonnaies. La veille de l'annonce de ces résultats exceptionnels, on apprenait que Berkshire avait investi près d'un milliard de dollars dans Nubank, une banque numérique très proche du secteur des cryptomonnaies. Eh oui, le même Buffett qui regardait les cryptomonnaies d'un œil critique depuis des années. Apparemment, même lui ne peut plus les ignorer quand il y a de l'argent à gagner. Personnellement, je l'admire pour ça.

Le plan Buffett

Warren Buffett, l'homme, le mythe, la légende, a clairement averti ses actionnaires de ne pas s'attendre à des miracles. Les opérations révolutionnaires comme celles réalisées avec Geico ou BNSF Railroad sont de plus en plus rares. Et le problème ne se limite pas aux États-Unis. À l'échelle mondiale, la situation n'est guère plus claire.

Berkshire Hathaway a été très actif ces derniers temps, rachetant ici et là des entreprises comme Pilot Flying J et Alleghany. Mais même en dépensant des milliards, cela n'a que très peu dent son cash , qui a atteint le montant record de 167,6 milliards de dollars fin 2023.

La disparition de Charlie Munger, autre sceptique à l'égard des cryptomonnaies que je respecte et bras droit de Buffett, l'an dernier, a été un coup dur. Munger a contribué à façonner Berkshire Hathaway pour en faire ce qu'elle est aujourd'hui. Désormais, Greg Abel, aux côtés de Todd Combs et Ted Weschler, a une lourde tâche à accomplir. Berkshire Hathaway domine le marché depuis 1964, mais maintenir ce niveau de performance sera un véritable défi.

Malgré tout cela, Berkshire a racheté ses propres actions, dépensant plus de 9 milliards de dollars l'an dernier. C'est un signe qu'ils ne trouvent pas beaucoup d'autres secteurs où investir. À cela s'ajoutent les problèmes juridiques. La branche services publics de Berkshire est sous le feu des critiques en raison des incendies de forêt, avec des règlements et des poursuites qui s'accumulent. Et sa branche immobilière, HomeServices of America, est impliquée dans de nombreux procès antitrust. Tout n'est pas rose, même pour un géant comme Berkshire.