A Berkshire Hathaway de Warren Buffett prospera em meio à cautela do mercado

O império de Warren Buffett, a Berkshire Hathaway, acaba de mostrar a todos como se faz – mais uma vez. No sábado, veio a notícia de que a Berkshire não só teve um desempenho excepcional no ano passado, como também garantiu uma fatia do mercado de criptomoedas. E antes que você pense que Buffett apostou tudo no Bitcoin, eu já digo: não. Ele continua sendo o mesmo Buffett de sempre.

Festa dos Lucros da Berkshire

A Berkshire Hathaway estabeleceu um novo recorde no ano passado. Graças a algumas movimentações inteligentes no mercado de ações e ao bom desempenho de seu negócio de seguros devido às taxas de juros mais altas, a empresa está nadando em cash. Seu lucro operacional apenas no último trimestre do ano foi de US$ 8,48 bilhões, um aumento de 28%. Para todo o ano de 2023, a empresa reportou um lucro líquido de US$ 96,2 bilhões. Sim, você leu certo. E lembra de 2022, quando o mercado de ações despencou? A Berkshire também sentiu o impacto, com um prejuízo de US$ 22,8 bilhões.

Mas não pensem que meu amigo Buffett está simplesmente acomodado, satisfeito com a situação atual. Ele está dizendo que encontrar grandes negócios lucrativos para a Berkshire Hathaway abocanhar está ficando cada vez mais difícil. A empresa está grande demais agora, e o mercado está saturado. É como procurar uma agulha num palheiro, só que a agulha precisa ser enorme, e não existem muitas dessas por aí.

E aí temos a reviravolta das criptomoedas. Apenas um dia antes do anúncio desses resultados bombásticos, vazou a notícia de que a Berkshire Hathaway investiu cerca de US$ 1 bilhão no Nubank, um banco digital que está totalmente ligado às criptomoedas. Isso mesmo, o mesmo Buffett que vem olhando com desconfiança para as criptomoedas há tempos. Parece que nem ele consegue ignorá-las quando há dinheiro a ser ganho. Pessoalmente, eu o respeito por isso.

O Plano Buffett

Warren Buffett, o homem, o mito, a lenda, disse sem rodeios aos seus acionistas para não esperarem grandes surpresas. Os dias em que a Berkshire realizava negócios revolucionários como os que fez com a Geico ou a BNSF Railroad estão se tornando raros. E não é apenas um problema dos EUA. Olhar para o cenário global também não ajuda muito.

A Berkshire tem estado bastante ativa, adquirindo empresas aqui e ali, como a Pilot Flying J e a Alleghany. Mas mesmo desembolsando bilhões, isso não dent muito sua reserva cash , que atingiu o recorde de US$ 167,6 bilhões no final de 2023.

A perda de Charlie Munger, outro cético das criptomoedas que respeito e braço direito de Buffett, no ano passado, foi um golpe duro. Munger foi o responsável por moldar a Berkshire no que ela é hoje. Agora, Greg Abel, junto com Todd Combs e Ted Weschler, têm uma tarefa árdua pela frente. A Berkshire tem sido uma potência no mercado desde 1964, mas manter esse nível será um desafio.

Mesmo com tudo isso, a Berkshire continua recomprando suas próprias ações, gastando mais de US$ 9 bilhões no ano passado. É um sinal de que eles não estão encontrando muitos outros lugares onde queiram investir seu dinheiro. Além disso, há as dores de cabeça legais. O negócio de serviços públicos da Berkshire está em maus lençóis por causa dos incêndios florestais, com acordos e acusações se acumulando. E seu braço imobiliário, a HomeServices of America, está envolvido em uma série de processos antitruste. Nem tudo são flores, nem mesmo para um gigante como a Berkshire.