A Berkshire de Warren Buffett cresce em meio à cautela do mercado

O império de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, acabou de mostrar a todos como se faz – novamente. O sábado trouxe a notícia de que não apenas a Berkshire arrasou no ano passado, mas também tem uma fatia da torta cripto. E antes que você pense que Buffett foi totalmente para o Bitcoin, vou te dizer agora; ele não foi. Ele ainda é o mesmo Buffett de sempre.

A Festa dos Lucros da Berkshire

A Berkshire Hathaway estabeleceu um novo recorde no ano passado. Graças a algumas jogadas inteligentes de ações e ao melhor desempenho do seu negócio de seguros devido às taxas de juros mais altas, eles estão com muito dinheiro em caixa. O lucro operacional apenas no último trimestre do ano foi de US$ 8,48 bilhões, um aumento de 28%. Para todo o ano de 2023, eles reportaram um lucro líquido de US$ 96,2 bilhões. Sim, você leu certo. E lembra de 2022, quando o mercado de ações desabou? A Berkshire também sentiu isso, com uma perda de US$ 22,8 bilhões.

Mas não comece a pensar que o meu amigo Buffett está apenas sentado, feliz com como as coisas estão indo. Ele está por aí dizendo que encontrar grandes e suculentos negócios para a Berkshire engolir está ficando mais difícil. A empresa está simplesmente grande demais agora, e o mercado está muito explorado. É como procurar uma agulha num palheiro, exceto que a agulha tem que ser massiva, e não há muitas dessas por aí.

E então há a reviravolta das criptomoedas. Apenas um dia antes do anúncio desses lucros bombásticos, soube-se que a Berkshire investiu cerca de US$ 1 bilhão no Nubank, um banco digital que tem uma relação próxima com as criptomoedas. Isso mesmo, o mesmo Buffett que sempre desconfiou das criptomoedas. Parece que até ele não pode ignorar quando há dinheiro para ser feito. Pessoalmente, respeito isso nele.

O Plano de Buffett

Warren Buffett, o homem, o mito, a lenda, disse claramente aos seus acionistas para não esperarem nenhuma surpresa. Os dias em que a Berkshire realizava negócios que mudavam o jogo, como fizeram com a Geico ou com a BNSF Railroad, estão ficando raros. E não é apenas um problema dos EUA. Olhar globalmente também não ajuda muito.

A Berkshire tem estado ocupada, no entanto, adquirindo negócios aqui e ali, como a Pilot Flying J e a Alleghany. Mas mesmo desembolsando bilhões, isso não fez muita diferença na sua pilha de dinheiro, que atingiu um recorde de US$ 167,6 bilhões no final de 2023.

Perder Charlie Munger, outro cético em relação às criptomoedas que respeito e braço direito de Buffett, no ano passado foi um golpe. Munger foi o cara que ajudou a moldar a Berkshire no que ela é hoje. Agora, Greg Abel, junto com Todd Combs e Ted Weschler, têm sapatos bem grandes para encher. A Berkshire tem sido uma fera no mercado desde 1964, mas manter isso será um desafio.

Mesmo com tudo isso, a Berkshire tem comprado suas próprias ações, gastando mais de US$ 9 bilhões no ano passado. É um sinal de que eles não estão encontrando muitos outros lugares onde querem colocar seu dinheiro. Depois há os problemas legais. O negócio de utilidade pública da Berkshire está no centro das atenções por causa de incêndios florestais, com acordos e acusações se acumulando. E o braço imobiliário deles, a HomeServices of America, está envolvido em várias ações antitruste. Não são todas águas calmas, mesmo para um gigante como a Berkshire.