Berkshire de Warren Buffett crece en medio de la cautela del mercado

El imperio de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, volvió a demostrar cómo se hacen las cosas. El sábado se anunció que Berkshire no solo arrasó el año pasado, sino que también se ha hecho con una parte del pastel de las criptomonedas. Y antes de que pienses que Buffett se ha volcado por completo en Bitcoin, te lo digo ahora mismo: no es así. Sigue siendo el mismo Buffett de siempre.

La fiesta de las ganancias de Berkshire

Berkshire Hathaway estableció un nuevo récord el año pasado. Gracias a unas decisiones bursátiles inteligentes y a la mejora de su negocio de seguros gracias a las tasas de interés más altas, están a tope de cash. Su beneficio operativo, solo en el último trimestre del año, fue de 8.480 millones de dólares, un 28 % más. Para todo 2023, reportaron un beneficio neto de 96.200 millones de dólares. Sí, leyeron bien. ¿Y recuerdan 2022, cuando la bolsa se desplomó? Berkshire también lo sufrió, con una pérdida de 22.800 millones de dólares.

Pero no piensen que mi amigo Buffett está tranquilo, contento con cómo van las cosas. Dice que encontrar grandes y jugosas operaciones para que Berkshire las absorba es cada vez más difícil. La empresa es demasiado grande ahora, y el mercado está demasiado saturado. Es como buscar una aguja en un pajar, solo que la aguja tiene que ser enorme, y no hay muchas por ahí.

Y luego está el giro de las criptomonedas. Justo un día antes de que se anunciaran estas ganancias explosivas, se corrió la voz de que Berkshire había invertido cerca de mil millones de dólares en Nubank, un banco digital que tiene una relación muy estrecha con las criptomonedas. Así es, el mismo Buffett que lleva años mirando de reojo las criptomonedas. Parece que ni siquiera él puede ignorarlas cuando hay dinero de por medio. Personalmente, lo respeto por eso.

El plan Buffett

Warren Buffett, el hombre, el mito, la leyenda, les dijo directamente a sus accionistas que no esperaran fuegos artificiales. Los días en que Berkshire lograba acuerdos revolucionarios como los de Geico o BNSF Railroad son cada vez más raros. Y no es solo un problema estadounidense. Analizar el panorama global tampoco ayuda mucho.

Berkshire ha estado muy ocupado, adquiriendo empresas aquí y allá, como Pilot Flying J y Alleghany. Pero ni siquiera el desembolso de miles de millones ha hecho dent en su cash , que alcanzó la cifra récord de 167.600 millones de dólares a finales de 2023.

La pérdida de Charlie Munger, otro criptoescéptico a quien respeto y mano derecha de Buffett, el año pasado fue un duro golpe. Munger fue quien ayudó a convertir Berkshire en lo que es hoy. Ahora, Greg Abel, junto con Todd Combs y Ted Weschler, tienen un gran reto que cumplir. Berkshire ha sido un gigante en el mercado desde 1964, pero mantener ese nivel será un desafío.

A pesar de todo esto, Berkshire ha estado recomprando sus propias acciones, invirtiendo más de 9000 millones de dólares el año pasado. Esto indica que no encuentran muchos otros lugares donde invertir. Además, están los problemas legales. El negocio de servicios públicos de Berkshire está en la cuerda floja por los incendios forestales, con acuerdos y cargos acumulándose. Y su división inmobiliaria, HomeServices of America, está envuelta en una serie de demandas antimonopolio. No todo es color de rosa, ni siquiera para un gigante como Berkshire.