ازدهار شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت وسط حذر السوق

أثبتت إمبراطورية وارن بافيت، بيركشاير هاثاواي، للجميع كيف تُدار الأمور بنجاح – مرة أخرى. فقد جاء يوم السبت بخبر مفاده أن بيركشاير لم تكتفِ بتحقيق أداءٍ مذهل العام الماضي، بل دخلت أيضاً في سوق العملات الرقمية. وقبل أن تظن أن بافيت قد استثمر كل أمواله في Bitcoin، سأخبرك الآن: لم يفعل. إنه لا يزال بافيت نفسه.

حزب الربح في بيركشاير

حققت بيركشاير هاثاواي رقمًا قياسيًا جديدًا العام الماضي. بفضل بعض التحركات الذكية في سوق الأسهم، وتحسن أداء أعمالها التأمينية بفضل ارتفاع أسعار الفائدة، أصبحت لديها سيولة cash. بلغ ربحها التشغيلي في الربع الأخير من العام 8.48 مليار دولار، بزيادة قدرها 28%. أما في عام 2023 بأكمله، فقد أعلنت عن صافي ربح قدره 96.2 مليار دولار. أجل، ما قرأته صحيح. وهل تتذكرون عام 2022 عندما انهار سوق الأسهم؟ شعرت بيركشاير بذلك أيضًا، بخسارة قدرها 22.8 مليار دولار.

لكن لا تظنوا أن بافيت، صديقي، مرتاحٌ تمامًا، سعيدٌ بسير الأمور. إنه يُصرّح بأن العثور على صفقاتٍ كبيرةٍ ومغريةٍ لبيركشاير لتُقبل عليها أصبح أصعب. الشركة أصبحت ضخمةً جدًا الآن، والسوق مُثقلٌ بالضغوط. الأمر أشبه بالبحث عن إبرةٍ في كومة قش، إلا أن الإبرة يجب أن تكون ضخمة، ونادرًا ما تجدها.

ثم هناك تطورٌ في عالم العملات المشفرة. قبل يومٍ واحدٍ فقط من الإعلان عن هذه الأرباح المذهلة، انتشر خبرٌ يفيد بأن بيركشاير استثمرت حوالي مليار دولار في نوبنك، وهو بنك رقمي مُتحمّس للعملات المشفرة. هذا صحيح، إنه بافيت نفسه الذي كان يُراقب العملات المشفرة بنظرةٍ جانبيةٍ منذ زمن. يبدو أنه حتى هو لا يستطيع تجاهلها عندما تكون هناك فرصةٌ للربح. أنا شخصيًا أحترمه لهذا السبب.

مخطط بافيت

وارن بافيت، الرجل، الأسطورة، نصح مساهميه صراحةً بعدم توقع أي مفاجآت سارة. أيام بيركشاير التي تُبرم صفقاتٍ تُغير قواعد اللعبة، كما فعلت مع جيكو أو بي إن إس إف للسكك الحديدية، أصبحت نادرة. وليست هذه المشكلة مقتصرة على الولايات المتحدة، فالنظرة العالمية لا تُجدي نفعًا أيضًا.

مع ذلك، كانت بيركشاير هائجة في الاستحواذ على شركات هنا وهناك، مثل بايلوت فلاينج جيه ​​وأليغاني. لكن حتى إنفاق المليارات لم يُحدث dent في رصيدها cash ، الذي بلغ رقمًا قياسيًا بلغ 167.6 مليار دولار بنهاية عام 2023.

كانت خسارة تشارلي مونجر، وهو أيضًا من المشككين في العملات المشفرة الذين أحترمهم، والذراع اليمنى لبافيت، العام الماضي بمثابة ضربة موجعة. مونجر هو الرجل الذي ساهم في تشكيل بيركشاير إلى ما هي عليه اليوم. الآن، على جريج آبل، إلى جانب تود كومبس وتيد ويشلر، أن يخلفوه. لطالما كانت بيركشاير شركة ضاربة في السوق منذ عام ١٩٦٤، لكن الحفاظ على هذا الزخم سيشكل تحديًا.

حتى مع كل هذا، دأبت بيركشاير على إعادة شراء أسهمها، حيث أنفقت أكثر من 9 مليارات دولار العام الماضي. وهذا مؤشر على أنهم لا يجدون الكثير من الأماكن الأخرى التي يرغبون في استثمار أموالهم فيها. ثم هناك الصعوبات القانونية. فقطاع المرافق في بيركشاير يواجه صعوبات جمة بسبب حرائق الغابات، مع تراكم التسويات والرسوم. كما أن ذراعها العقاري، هوم سيرفيسز أوف أمريكا، متورط في سلسلة من دعاوى مكافحة الاحتكار. ليس كل شيء يسير بسلاسة، حتى بالنسبة لشركة عملاقة مثل بيركشاير.