ウォーレン・バフェットのバークシャー株は市場の警戒感の中で急上昇

ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイは、またしてもその手腕を皆に見せつけた。土曜日には、バークシャーが昨年大成功を収めただけでなく、仮想通貨市場にも参入したというニュースが飛び込んできた。バフェット氏が Bitcoin、はっきり言っておこう。彼はそうではない。彼は昔と変わらないバフェット氏なのだ。

バークシャーの利益党

バークシャー・ハサウェイは昨年、新記録を樹立しました。賢明な株式投資と、金利上昇による保険事業の好調により、 cashキャッシュを保有しています。第4四半期の営業利益は84億8000万ドルで、前年比28%増でした。2023年通期では、純利益は962億ドルと報告されています。まさにその通りです。ところで、2022年に株式市場が暴落したのを覚えていますか？バークシャーも228億ドルの損失を出し、同じ状況に陥りました。

でも、我が友バフェットが現状に満足して安穏としているなどと思わないでください。彼は、バークシャーが買収できるような、大きくて魅力的な案件を見つけるのはますます難しくなっていると公言しています。バークシャーは今やあまりにも巨大で、市場はあまりにも選り好みしすぎています。まるで干し草の山から針を探すようなものです。しかも、針は巨大でなければならず、しかも、そんな針はそう多くはありません。

そして、仮想通貨との絡みもあります。この衝撃的な決算発表のわずか前日、バークシャー・ハサウェイが仮想通貨に強い関心を持つデジタルバンク、ヌーバンクに約10億ドルを投資したというニュースが流れました。そう、長年仮想通貨を冷ややかに見てきたあのバフェットです。彼でさえ、儲かるとなると無視できないようです。個人的には、その点を尊敬しています。

バフェットの青写真

ウォーレン・バフェットという、あの男、神話、伝説の人物は、株主に対し、派手な出来事は期待しないようにとはっきり言った。バークシャーがガイコやBNSF鉄道と行ったような、画期的な取引を成功させる時代は、もはや稀になりつつある。そして、これはアメリカだけの問題ではない。世界規模で見ても、あまり役に立たない。

しかし、バークシャーはパイロット・フライングJやアレガニーなど、あちこちで事業を買収しており、忙しい。しかし、数十億ドルもの cash を投じても、2023年末には過去最高の1676億ドルに達した同社の現金残高にはほとんど dent していない。

私が尊敬するもう一人の仮想通貨懐疑論者であり、バフェットの右腕でもあったチャーリー・マンガーを昨年失ったことは大きな痛手でした。マンガーはバークシャーを今日の姿に形作った人物です。今、グレッグ・エイベルは、トッド・コームズとテッド・ウェシュラーと共に、その大きな後継者となることを強く望んでいます。バークシャーは1964年以来、市場で圧倒的な存在感を示してきましたが、その地位を維持するのは容易ではありません。

こうした状況にもかかわらず、バークシャー・ハサウェイは自社株買いを続けており、昨年は90億ドル以上を費やしました。これは、同社が他に投資先を見つけられていないことの表れです。さらに、法的問題も頭を悩ませています。バークシャー・ハサウェイの公益事業は山火事で苦境に立たされており、和解金や違約金が山積みになっています。さらに、不動産部門のホームサービス・オブ・アメリカは、数々の独占禁止法訴訟に巻き込まれています。バークシャー・ハサウェイのような巨大企業でさえ、すべてが順風満帆というわけではありません。