시장의 신중함 속에서도 워런 버핏의 버크셔 호황

워런 버핏의 제국 버크셔 해서웨이가 다시 한번 모든 사람에게 어떻게 해야 하는지 보여줬습니다. 토요일에 버크셔가 작년에만 그치지 않고 암호화폐 시장에서도 일부를 차지했다는 소식이 전해졌습니다. 그리고 버핏이 비트코인에 모든 것을 걸었다고 생각하기 전에, 저는 지금 바로 말씀드립니다. 그는 그렇지 않습니다. 그는 여전히 그 옛날의 버핏입니다.

버크셔의 이익 파티

버크셔 해서웨이는 작년 새로운 기록을 세웠습니다. 일부 현명한 주식 투자와 높은 금리로 인해 보험 사업이 더 좋아진 덕분에, 그들은 현금으로 넘쳐납니다. 작년 마지막 분기의 영업 이익은 84억 8,000만 달러로 28% 증가했습니다. 2023년 전체 순이익은 962억 달러였습니다. 네, 맞습니다. 그리고 2022년 주식이 추락했을 때를 기억하시나요? 버크셔도 228억 달러의 손실을 입었습니다.

하지만 버핏 씨가 그저 현재 상황에 만족하고 앉아 있다고 생각하지 마십시오. 그는 버크셔가 삼킬 수 있는 크고 맛있는 거래를 찾는 것이 점점 더 어려워지고 있다고 말합니다. 회사가 너무 커졌고 시장이 너무 많이 파헤쳐졌습니다. 그것은 바늘 찾기 같지만, 바늘이 거대해야 하고 그런 바늘이 많지 않습니다.

그리고 암호화폐의 반전. 이 충격적인 실적 발표 하루 전, 버크셔가 암호화폐와 친밀한 디지털 뱅크인 누반크(Nubank)에 약 10억 달러를 투입했다는 소식이 나왔습니다. 맞습니다, 오랫동안 암호화폐를 경계해 온 바로 그 버핏입니다. 돈이 될 때는 무시할 수 없는 것 같습니다. 개인적으로 저는 그를 존경합니다.

버핏의 청사진

워런 버핏, 그 사람, 그 신화, 그 전설은 주주들에게 불꽃놀이를 기대하지 말라고straight-up 말했습니다. 지코(Geico)나 BNSF 철도처럼 게임 체인저 거래를 수행하던 버크셔의 날은 점점 드물어지고 있습니다. 그리고 이것은 미국의 문제가 아닙니다. 전 세계를 살펴봐도 큰 도움이 되지 않습니다.

버크셔는 Pilot Flying J와 Alleghany와 같은 기업을 여기저기서 인수하며 바쁘게 지냈습니다. 하지만 수십억 달러를 지출해도 현금 풀에 큰 영향을 미치지 못했으며, 이는 2023년 말 기록적인 1,676억 달러에 도달했습니다.

작년 존경하는 암호화폐 회의론자이자 버핏의 오른팔인 찰리멍거를 잃은 것은 타격이었습니다. 멍거는 버크셔를 오늘날의 모습으로 만든 사람입니다. 이제 그레그 아벨, 토드 콤스, 테드 웨슐러는 매우 큰 신발을 채워야 합니다. 버크셔는 1964년 이후 시장에서의 괴물이었지만, 이를 유지하는 것은 도전이 될 것입니다.

이 모든 것에도 불구하고, 버크셔는 작년 90억 달러 이상을 자기 주식 매수에 사용했습니다. 이는 그들이 돈을 넣을 다른 장소를 많이 찾지 못하고 있음을 나타냅니다. 그 다음에는 법적 문제들이 있습니다. 버크셔의 유틸리티 사업은 산불로 인해 심판대에 올랐으며, 합의금과 소송이 쌓이고 있습니다. 그리고 그들의 부동산 부문인 HomeServices of America는 여러 반독점 소송에 휘말려 있습니다. 버크셔 같은 거대 기업이라도 모든 것이 순조로운 것은 아닙니다.