Berkshire di Warren Buffett cresce nonostante la cautela del mercato

L'impero di Warren Buffett, Berkshire Hathaway, ha appena mostrato a tutti come si fa – di nuovo. Sabato è arrivata la notizia che non solo Berkshire ha fatto un lavoro eccezionale lo scorso anno, ma ha anche una fetta della torta delle criptovalute. E prima che pensi che Buffett si sia buttato a capofitto su Bitcoin, te lo dico subito: non l'ha fatto. È sempre lo stesso vecchio Buffett.

La festa dei profitti di Berkshire

Berkshire Hathaway ha stabilito un nuovo record lo scorso anno. Grazie ad alcune mosse intelligenti in borsa e al fatto che il suo business assicurativo sta andando meglio a causa dei tassi di interesse più alti, sta nuotando nell'oro. Il suo profitto operativo per l'ultimo trimestre dell'anno è stato di 8,48 miliardi di dollari, in aumento del 28%. Per tutto il 2023, ha riportato un utile netto di 96,2 miliardi di dollari. Sì, hai letto bene. E ricorda il 2022 quando il mercato azionario è crollato? Berkshire ne ha risentito anche lei, con una perdita di 22,8 miliardi di dollari.

Ma non iniziare a pensare che il mio uomo Buffett se ne stia seduto tranquillo, felice di come stanno andando le cose. Sta dicendo che trovare grandi affari succosi per Berkshire da ingoiare sta diventando più difficile. La compagnia è semplicemente troppo grande ora e il mercato è stato setacciato troppo. È come cercare un ago in un pagliaio, tranne che l'ago deve essere massiccio e non ce ne sono molti in giro.

E poi c'è il colpo di scena delle criptovalute. Solo un giorno prima dell'annuncio di questi risultati finanziari esplosivi, è trapelato che Berkshire ha investito circa 1 miliardo di dollari in Nubank, una banca digitale che ha stretti legami con le criptovalute. È proprio così, lo stesso Buffett che ha sempre guardato con sospetto le criptovalute. Sembra che anche lui non possa ignorarle quando ci sono soldi da fare. Personalmente, lo rispetto per questo.

Il modello Buffett

Warren Buffett, l'uomo, il mito, la leggenda, ha detto chiaramente ai suoi azionisti di non aspettarsi fuochi d'artificio. I giorni in cui Berkshire tirava fuori affari che cambiavano le regole del gioco come ha fatto con Geico o BNSF Railroad stanno diventando rari. E non è solo un problema degli Stati Uniti. Guardare a livello globale non aiuta molto.

Berkshire è stata impegnata, comunque, acquisendo aziende qui e là, come Pilot Flying J e Alleghany. Ma anche spendendo miliardi non ha fatto molta differenza nel suo mucchio di contanti, che ha raggiunto un record di 167,6 miliardi di dollari alla fine del 2023.

Perdere Charlie Munger, un altro scettico delle criptovalute che rispetto e braccio destro di Buffett, lo scorso anno è stato un colpo. Munger era l'uomo che ha aiutato a plasmare Berkshire in quello che è oggi. Ora, Greg Abel, insieme a Todd Combs e Ted Weschler, hanno delle scarpe molto grandi da riempire. Berkshire è stata una bestia nel mercato dal 1964, ma mantenere questo livello sarà una sfida.

Nonostante tutto, Berkshire ha continuato a riacquistare le proprie azioni, spendendo oltre 9 miliardi di dollari lo scorso anno. È un segno che non stanno trovando molti altri posti dove vogliono mettere i loro soldi. Poi ci sono i problemi legali. Il business delle utility di Berkshire è sotto i riflettori per gli incendi boschivi, con accordi e accuse che si accumulano. E il suo ramo immobiliare, HomeServices of America, è coinvolto in una serie di cause antitrust. Non è tutto rose e fiori, nemmeno per un gigante come Berkshire.