Warren Buffetts Berkshire Hathaway boomt trotz vorsichtiger Marktentwicklung

Warren Buffetts Imperium, Berkshire Hathaway, hat mal wieder bewiesen, wie es geht. Am Samstag wurde bekannt, dass Berkshire nicht nur letztes Jahr überragende Ergebnisse erzielt hat, sondern sich auch ein Stück vom Krypto-Kuchen gesichert hat. Und bevor Sie denken, Buffett hätte alles auf Bitcoin, sage ich Ihnen gleich: Nein, hat er nicht. Er ist immer noch der alte Buffett.

Berkshires Profitpartei

Berkshire Hathaway hat letztes Jahr einen neuen Rekord aufgestellt. Dank kluger Aktienentscheidungen und der gestiegenen Rentabilität ihres Versicherungsgeschäfts aufgrund höherer Zinsen verfügt das Unternehmen über enorme cash. Allein im letzten Quartal des Jahres betrug der operative Gewinn 8,48 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 28 %. Für das Gesamtjahr 2023 meldete das Unternehmen einen Nettogewinn von 96,2 Milliarden US-Dollar. Ja, Sie haben richtig gelesen. Und erinnern Sie sich noch an das Jahr 2022, als der Aktienmarkt einbrach? Auch Berkshire spürte die Auswirkungen mit einem Verlust von 22,8 Milliarden US-Dollar.

Aber glaubt bloß nicht, Buffett würde sich auf seinen Lorbeeren ausruhen und zufrieden sein. Er sagt ganz klar, dass es immer schwieriger wird, lukrative Übernahmen für Berkshire zu finden. Das Unternehmen ist einfach zu groß, und der Markt ist bereits ausgelutscht. Es ist wie die Suche nach der Nadel im Heuhaufen – nur dass die Nadel riesig sein muss, und davon gibt es nicht viele.

Und dann ist da noch die Krypto-Wendung. Nur einen Tag vor der Bekanntgabe dieser sensationellen Quartalszahlen sickerte durch, dass Berkshire Hathaway rund eine Milliarde Dollar in Nubank investiert hat, eine Digitalbank, die sich eng mit Kryptowährungen beschäftigt. Genau, derselbe Buffett, der Kryptowährungen jahrelang skeptisch beäugt hat. Scheinbar kann selbst er nicht länger ignorieren, wenn sich damit Geld verdienen lässt. Dafür zolle ich ihm meinen Respekt.

Der Buffett-Plan

Warren Buffett, der Mann, der Mythos, die Legende, machte seinen Aktionären unmissverständlich klar, dass sie keine spektakulären Gewinne erwarten sollten. Die Zeiten, in denen Berkshire Hathaway bahnbrechende Deals wie mit Geico oder der BNSF Railroad abschloss, werden immer seltener. Und das ist nicht nur ein US-amerikanisches Problem. Auch ein globaler Blick hilft nicht viel.

Berkshire Hathaway war in der Zwischenzeit fleißig und hat hier und da Unternehmen wie Pilot Flying J und Alleghany übernommen. Doch selbst Milliardeninvestitionen haben ihren cash , der Ende 2023 einen Rekordwert von 167,6 Milliarden US-Dollar erreichte, kaum dent .

Der Verlust von Charlie Munger, einem weiteren Krypto-Skeptiker, den ich sehr schätze und Buffetts engster Vertrauter, im letzten Jahr war ein schwerer Schlag. Munger war maßgeblich daran beteiligt, Berkshire zu dem zu formen, was es heute ist. Nun stehen Greg Abel, Todd Combs und Ted Weschler vor einer großen Herausforderung. Berkshire ist seit 1964 ein Gigant am Markt, aber diese Position zu halten, wird eine schwierige Aufgabe sein.

Trotz all dem hat Berkshire weiterhin eigene Aktien zurückgekauft und im letzten Jahr über 9 Milliarden Dollar dafür ausgegeben. Das deutet darauf hin, dass sie nicht viele andere Anlagemöglichkeiten finden. Hinzu kommen die juristischen Probleme. Berkshires Energiesparte steht wegen der Waldbrände unter Druck, und die Entschädigungszahlungen und Anklagen häufen sich. Auch ihre Immobiliensparte HomeServices of America ist in mehrere Kartellverfahren verwickelt. Selbst für einen Giganten wie Berkshire läuft nicht alles reibungslos.