Инвестиции Berkshire Hathaway в Kraft Heinz в размере 8 миллиардов долларов находятся под угрозой после разделения компании

Доля Berkshire Hathaway в Kraft Heinz, оцениваемая в 8 миллиардов долларов, оказалась под угрозой после того, как компания была разделена на две части.

По сообщению CNBC, Уоррен Баффет, возглавлявший слияние, в результате которого в 2015 году образовался пищевой гигант, заявил во вторник, что он «разочарован» разрывом отношений. Он также сказал, что само слияние было «не блестящей идеей» и что разделение Kraft Heinz не решит реальных проблем.

В результате этого решения компания Kraft Heinz разделена на два отдельных подразделения. Одно теперь занимается соусами, паштетами и готовыми блюдами длительного хранения. Другое же сосредоточено на таких известных в США брендах, как Kraft Singles, Lunchables и Oscar Mayer.

Объявление было сделано рано утром во вторник, а комментарии Уоррена прозвучали позже в тот же день в интервью с Бекки Куик. После выхода интервью в эфир акции упали более чем на 7%.

Акции Berkshire остаются на прежнем уровне, несмотря на распад компании Kraft Heinz

Уоррен сохранил Berkshire Hathaway нетронутыми с момента слияния. Компания не сокращала и не увеличивала свою долю с тех пор, как десять лет назад объединилась с 3G Capital для создания Kraft Heinz.

Но теперь, когда 3G уже вышла из бизнеса, тихо покинув его в 2023 году, Уоррен и его преемник Грег Абель остались один на один с инвестициями. Абель, который сменит Уоррена в конце этого года, также выразил разочарование тем, как управляется Kraft Heinz.

После слияния компания Kraft Heinz серьезно потеряла позиции. Ее акции рухнули почти на 70% с 2015 года, сократив рыночную капитализацию до всего лишь 33 миллиардов долларов. Падение произошло после снижения продаж в США и изменения потребительского поведения.

Покупатели стали избегать обработанных продуктов, предпочитая свежие товары, которые обычно продаются в магазинах по периметру. Бренды Kraft Heinz, несмотря на свою известность, сравнимую с Velveeta и Oscar Mayer, начали терять свою актуальность.

Аналитики связывают часть краха с агрессивным сокращением расходов со стороны 3G Capital, которое помешало компании инвестировать в свои бренды в тот момент, когда это было наиболее необходимо. В итоге Kraft Heinz пришлось продать значительную часть своего портфеля, включая ореховый бренд Planters и часть сырного бизнеса.

В то же время компания попыталась возродить несколько брендов, таких как Capri Sun и Lunchables, инвестируя в них больше средств. Еще в мае руководители Kraft Heinz признали, что рассматривают стратегические изменения и даже возможные сделки.

Этот раскол является результатом этого процесса. Компания не сообщила, планируются ли новые разделения или продажи активов, но ясно, что структура 2015 года больше не работает.

Несмотря на весь этот бардак, Уоррен не отступил. В интервью CNBC он заявил, что Berkshire Hathaway сделает все, что будет лучше для компании. Он также ясно дал понять: если кто-либо предложит выкупить их долю, Berkshire не примет предложение о частной сделке, если всем остальным акционерам не будут предложены точно такие же условия. Это означает никаких закулисных скидок или сделок на стороне.

Уоррен также признал , что Berkshire «переплатила» за Kraft. Тем не менее, в отличие от других инвесторов, которые вышли из бизнеса много лет назад, он не продал компанию. Окупится ли это терпение после нового раскола, покажет время.