L'investissement de 8 milliards de dollars de Berkshire Hathaway dans Kraft Heinz est menacé après le scindage
- Warren Buffett a déclaré être déçu de la scission de Kraft Heinz et estime que le démembrement ne résoudra rien.
- Berkshire Hathaway détient toujours 27,5 % de Kraft Heinz et n'a vendu aucune action depuis la fusion de 2015.
- Les actions de Kraft Heinz ont chuté de près de 70 % depuis la fusion, faisant baisser leur valorisation boursière à 33 milliards de dollars.
La participation de 8 milliards de dollars de Berkshire Hathaway dans Kraft Heinz est sur des bases fragiles après que l'entreprise a été scindée en deux.
Selon CNBC, Warren Buffett, qui a dirigé la fusion ayant créé le géant alimentaire en 2015, a déclaré mardi qu'il était « déçu » par la rupture. Il a également affirmé que la fusion elle-même n'était « pas une idée brillante » et que le fait de séparer Kraft Heinz ne résoudra pas les vrais problèmes.
La nouvelle mesure divise Kraft Heinz en deux entreprises distinctes. L'une gère désormais les sauces, les tartinades et les repas à conservation longue durée. L'autre conserve les marques grand public américaines comme Kraft Singles, Lunchables et Oscar Mayer.
L'annonce a été faite tôt mardi, et les commentaires de Warren sont arrivés plus tard dans la journée lors d'une interview avec Becky Quick. Les actions ont chuté de plus de 7 % après la diffusion de son interview.
Berkshire reste immobile alors que Kraft Heinz se sépare
Warren a conservé l'intégralité de la participation de 27,5 % de Berkshire Hathaway depuis la fusion. L'entreprise n'a ni réduit ni augmenté sa position depuis qu'elle s'est associée à 3G Capital il y a une décennie pour former Kraft Heinz.
Mais maintenant, avec 3G déjà parti, étant sorti discrètement en 2023, Warren et son successeur entrant, Greg Abel, se retrouvent à détenir cet investissement seuls. Abel, qui prendra la relève de Warren à la fin de cette année, a également exprimé sa déception quant à la gestion de Kraft Heinz.
Depuis la fusion, Kraft Heinz a perdu beaucoup de terrain. Ses actions ont chuté de près de 70 % depuis 2015, réduisant sa valeur boursière à seulement 33 milliards de dollars. Ce déclin est survenu après la baisse des ventes aux États-Unis et l'évolution des comportements des consommateurs.
Les acheteurs ont commencé à éviter les aliments transformés, préférant les produits frais situés généralement en périphérie des supermarchés. Les marques de Kraft Heinz, bien que des noms bien connus comme Velveeta et Oscar Mayer, ont commencé à perdre de leur pertinence.
Les analystes blâment en partie l'effondrement sur les coupes budgétaires agressives de 3G Capital, qui ont empêché l'entreprise d'investir dans ses marques au moment où elles en avaient le plus besoin. Kraft Heinz a fini par vendre de grandes parties de son portefeuille, y compris ses noix Planters et une partie de son activité fromagère.
En même temps, elle a tenté de relancer certaines marques comme Capri Sun et Lunchables en y investissant davantage. En mai dernier, les dirigeants de Kraft Heinz ont admis qu'ils envisageaient des changements stratégiques, voire des opérations de cession.
Ce scindage est le résultat de ce processus. L'entreprise n'a pas précisé si d'autres scissions ou ventes d'actifs sont prévues, mais il est clair que la structure de 2015 ne fonctionne plus.
Malgré le chaos, Warren n'a pas quitté le navire. Il a déclaré à CNBC que Berkshire Hathaway fera ce qui est le mieux pour l'entreprise. Il a également clarifié une chose : si quelqu'un se présente pour acheter leur participation, Berkshire n'acceptera pas un accord privé sur un bloc d'actions à moins que tous les autres actionnaires ne reçoivent exactement les mêmes conditions. Cela signifie pas de rabais confidentiels ni d'accords parallèles.
Warren a également admis lors d'un trimestre difficile en 2019 que Berkshire « avait trop payé » pour Kraft. Pourtant, contrairement à d'autres investisseurs qui sont partis il y a des années, il n'a rien vendu. On verra si cette patience porte ses fruits après ce nouveau scindage.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
