バークシャー・ハサウェイのクラフト・ハインツへの80億ドルの投資は分割によりリスクに直面

バークシャー・ハサウェイが保有するクラフト・ハインツの80億ドルの株式は、同社が再び2社に分割されたことで不安定な状況に陥っている。.

CNBCによると、2015年にこの食品大手を誕生させた合併を主導したウォーレン・バフェット氏は火曜日、分割に「失望している」と述べた。また、合併自体は「素晴らしいアイデアではなかった」と述べ、クラフト・ハインツを分割しても真の問題は解決されないと付け加えた。.

この新たな動きにより、クラフト・ハインツは2つの事業に分割されます。1つはソース、スプレッド、常温保存可能な食品を扱い、もう1つはクラフト・シングルズ、ランチャブルズ、オスカー・マイヤーといった米国の定番ブランドを扱います。.

この発表は火曜日早朝に行われ、ウォーレン氏は同日遅くにベッキー・クイック氏とのインタビューでこの発言をしました。インタビュー放送後、株価は7%以上下落しました。.

クラフト・ハインツが分割されるなか、バークシャーは現状維持

ウォーレン氏は、合併以来、バークシャー・ハサウェイの27.5％の株式を一切手付かずに維持している。同社は、10年前に3Gキャピタルと提携してクラフト・ハインツを設立して以来、この株式の保有比率を一切調整していない。

しかし、3Gはすでに2023年にひっそりと撤退しており、ウォーレン氏と後任のグレッグ・エイベル氏が単独で投資を担うことになった。今年末にウォーレン氏の後任となるエイベル氏も、クラフト・ハインツの扱いに失望を表明している。.

合併以来、クラフト・ハインツは深刻な打撃を受けている。株価は2015年以降70%近く下落し、時価総額はわずか330億ドルにまで縮小した。この下落は、米国での売上減少と消費者行動の変化を受けて起きた。.

買い物客は加工食品を避け、代わりに食料品店の端っこにある生鮮食品を選ぶようになりました。クラフト・ハインツ傘下のブランドは、ベルビータやオスカー・マイヤーといった誰もが知るブランドであったにもかかわらず、存在感を失い始めました。.

アナリストたちは、3Gキャピタルの積極的なコスト削減が、最も必要とされている時期にブランドへの投資を妨げたことを、今回の破綻の一因と指摘している。クラフト・ハインツは、プランターズナッツやチーズ事業の一部など、ポートフォリオの大部分を売却せざるを得なかった。.

同時に、カプリ・サンやランチャブルズといったブランドへの投資を増強し、再生を図ろうとした。5月には、クラフト・ハインツの幹部が戦略変更や買収の可能性についても検討していると認めた。.

今回の分割はそのプロセスの結果です。同社は今後さらなる分割や資産売却が行われるかどうかについては言及していませんが、2015年からの組織構造がもはや機能していないことは明らかです。.

こうした混乱にもかかわらず、ウォーレン氏は辞任しなかった。CNBCに対し、バークシャー・ハサウェイは会社にとって最善のことはすべて行うと述べた。また、ウォーレン氏は一つだけ明確にした。もし誰かが持ち株を買いたいと申し出たとしても、他のすべての株主に全く同じ条件が提示されない限り、バークシャーは私募による一括買収に応じないということだ。つまり、裏取引や裏取引は行わないということだ。.

ウォーレン氏は2019年の業績不振期に、バークシャーがクラフト株を「買い過ぎた」と認めた。しかし、数年前に撤退した他の投資家とは異なり、彼は売却していない。今回の株式分割後、その忍耐が報われるかどうかはまだ分からない。