O investimento de US$ 8 bilhões da Berkshire Hathaway na Kraft Heinz está em risco após a divisão do negócio

A participação de US$ 8 bilhões da Berkshire Hathaway na Kraft Heinz está em situação delicada após a empresa ter sido dividida novamente em duas.

Segundo a CNBC, Warren Buffett, que liderou a fusão que criou a gigante alimentícia em 2015, disse na terça-feira que está "decepcionado" com a separação. Ele também afirmou que a fusão em si "não foi uma ideia brilhante" e que dividir a Kraft Heinz não resolverá os problemas reais.

A nova medida divide a Kraft Heinz em duas empresas separadas. Uma agora fica responsável por molhos, pastas e refeições prontas para consumo. A outra continua com marcas populares nos EUA, como Kraft Singles, Lunchables e Oscar Mayer.

O anúncio foi feito na manhã de terça-feira, e os comentários de Warren vieram à tona mais tarde naquele mesmo dia, em uma entrevista com Becky Quick. As ações caíram mais de 7% após a veiculação da entrevista.

A Berkshire Hathaway mantém-se inalterada enquanto a Kraft Heinz se desmembra

Warren manteve da Berkshire Hathaway inalterada desde a fusão. A empresa não reduziu nem aumentou sua participação desde que se uniu à 3G Capital há uma década para formar a Kraft Heinz.

Mas agora, com a 3G já fora do negócio, tendo se retirado discretamente em 2023, Warren e seu sucessor, Greg Abel, ficaram sozinhos com o investimento. Abel, que assumirá o lugar de Warren no final deste ano, também expressou sua decepção com a forma como a Kraft Heinz está sendo administrada.

Desde a fusão, a Kraft Heinz perdeu terreno consideravelmente. Suas ações despencaram quase 70% desde 2015, reduzindo seu valor de mercado para apenas US$ 33 bilhões. A queda ocorreu após a redução das vendas nos EUA e a mudança no comportamento do consumidor.

Os consumidores começaram a evitar alimentos processados, optando por produtos frescos nas áreas periféricas dos supermercados. As marcas da Kraft Heinz, apesar de serem nomes conhecidos como Velveeta e Oscar Mayer, começaram a perder relevância.

Analistas atribuem parte do colapso aos cortes de custos agressivos da 3G Capital, que impediram a empresa de investir em suas marcas no momento em que mais precisava. A Kraft Heinz acabou vendendo grandes partes de seu portfólio, incluindo as nozes Planters e partes de seu negócio de queijos.

Ao mesmo tempo, tentou revitalizar algumas marcas, como Capri Sun e Lunchables, investindo mais nelas. Em maio, executivos da Kraft Heinz admitiram que estavam considerando mudanças estratégicas e até mesmo possíveis fusões.

Essa divisão é resultado desse processo. A empresa não informou se haverá mais desmembramentos ou vendas de ativos, mas é evidente que a estrutura de 2015 não está mais funcionando.

Apesar da confusão, Warren não desistiu. Ele disse à CNBC que a Berkshire Hathaway fará o que for melhor para a empresa. Ele também deixou uma coisa clara: se alguém se apresentar para comprar sua participação, a Berkshire não aceitará um acordo privado em bloco a menos que todos os outros acionistas recebam exatamente os mesmos termos. Isso significa que não haverá descontos secretos nem acordos paralelos.

Warren também admitiu, durante um trimestre difícil em 2019, que a Berkshire "pagou caro demais" pela Kraft. Mesmo assim, ao contrário de outros investidores que se desfizeram de suas ações anos atrás, ele não vendeu. Resta saber se essa paciência será recompensada após essa nova divisão.