Азиатские фондовые рынки падают наtronсильных данных из США, которые негативно влияют на настроения инвесторов

Азиатские фондовые рынки пережили довольно интересные выходные. Сегодня доллар взлетел до двухлетнего максимума по отношению к основным валютам, чему способствовал опубликованный в пятницу отчет о занятости. Отчет показал создание 256 000 новых рабочих мест в декабре. В результате фондовые рынки Китая, Индии и Южной Кореи пережили спад.

Согласно сообщениям, южнокорейский индекс Kospi снизился на 1,1%, индийский Sensex упал на 0,8%, а японские рынки сегодня закрыты. Кроме того, гонконгский индекс Hang Seng снизился на 1,2%, а китайский CSI 300 — на 0,5%.

Джейсон Луи, руководитель отдела стратегии по акциям и деривативам в Азиатско-Тихоокеанском регионе в BNP Paribas, сказал: «Люди удивлены экономическим ростом в США […] При таких высоких процентных ставках в США произойдет отток ликвидности из Азии, капитал будет либо утекать в США, либо оставаться там».

Примечательно, что индекс доллара tracкурс американской валюты по отношению к иене, евро и другим основным валютам. Он достиг самого высокого уровня с ноября 2022 года. Кроме того, декабрьский отчет превзошел консенсус-прогнозы и вызвал опасения, что по мереtronэкономики темпы снижения процентных ставок ФРС могут замедлиться.

В декабре в США было зарегистрировано +256 тыс. рабочих мест (ожидалось +165 тыс.), а пособие по безработице снизилось на -0,1% до 4,1%, но рост заработной платы немного меньше ожидаемого — +0,3% в месяц/3,9% в годовом исчислении.
Данные по занятости нестабильны, но, вероятно, слишкомtronдля ФРС, что подкрепляет аргументы в пользу «времени на оценку», предполагая паузу в январе и снижение процентной ставки в марте (теперь вероятность 50/50)
(графики EvercoreISI). pic.twitter.com/j5wg763hHu

— Шейн Оливер (@ShaneOliverAMP) 10 января 2025 г.

Рынки становятся все более непредсказуемыми, но одно можно сказать наверняка: экономика США оказала значительное влияние на мировые рынки. 

Что ждет азиатские рынки в будущем?

Сунил Тирумалай, руководитель отдела стратегии по азиатским акциям в UBS, сказал: «Акции развивающихся рынков традиционно показывают лучшие результаты, когда процентные ставки в США ниже […] Тот факт, что ФРС не снижает ставки, и слабые валюты означают меньше возможностей для снижения ставок в Азии».

Примечательно, что акции материкового Китая демонстрируют устойчивое снижение на 17% с момента достижения пика 8 октября 2018 года. Это связано с тем, что рынок стал все больше опасаться экономических последствий второго срока Дональда Трампа , а также с уменьшением ожиданий масштабных мер стимулирования экономики со стороны Пекина.

В этом же контексте Сунил Тирумалай признает, что Китай все еще находится в состоянии спада на рынке. «Некоторые меры стимулирования стали приятным сюрпризом […] Например, расширение программы обмена товарами на более широкий ассортимент потребительских товаров произошло раньше, чем мы предполагали».

Однако Джейсон Луи пояснил, что инвесторы из материкового Китая продолжают переводить средства с низкодоходных сберегательных счетов на фондовый рынок. Он заявил: «Внутренний [китайский] рынок по-прежнему более устойчив к внешним колебаниям».

Тем временем цены на нефть в пятницу достигли четырехмесячного максимума после того, как Соединенные Штаты ввели новые масштабные санкции против российской нефти. Кроме того, цена на нефть марки Brent, международный эталон, выросла на 1,6% до 81 доллара за баррель, а цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate — на 1,7% до 77,90 доллара за баррель.

Австралийские акции падают

Австралийские . акции упали до двухнедельного минимума, причем основной причиной стало обрушение акций технологических компаний и банков. Это падение также было спровоцировано неожиданным ростом данных по занятости в США

По всей видимости, индекс S&P/ASX 200 закрылся на отметке 8191,20, снизившись на 102,2 пункта, или на 1,2 процента. Это произошло в ответ на распродажу на Уолл-стрит. Девять из 11 отраслевых групп завершили торги в минусе. Индекс All Ordinaries снизился на 1,3%.

Кроме того, акции Commonwealth Bank упали на 2,1% до 152,76 долларов, акции NAB — на 1,9% до 37,22 долларов, акции Westpac — на 2,2% до 31,87 долларов, а акции ANZ — на 1,3% до 28,90 долларов.

технологических компаний Акции , чувствительных к процентным ставкам, также понесли значительные потери. Компания WiseTech, занимающаяся разработкой программного обеспечения, упала на 3,6% до $121,02, а NextDC — на 4% до $14,79.

Заместитель главного экономиста Bank of America в США Адитья Бхаве заявил, что следует также учитывать возможность повышения процентной ставки. Он пояснил: «В нашем базовом сценарии ФРС сохраняет ставку на прежнем уровне в течение длительного времени […] Но мы считаем, что риски для следующего шага смещены в сторону повышения. Планка высока, поскольку ФРС по-прежнему считает ставки ограничительными. Но повышение, вероятно, произойдет, если годовая базовая инфляция превысит 3%, или долгосрочные инфляционные ожидания станут неустойчивыми».

Тем временем, по мере доллара США , ослабленная валюта торговалась на уровне 61,34 доллара. Этот уровень был почти на пять лет ниже предыдущего минимума. По мнению аналитиков Национального банка Австралии, нынешнее снижение может усугубить краткосрочное инфляционное давление.