강한 미국 경제 지표에 대한 우려로 아시아 주식 하락

아시아 주식 시장은 지난 주말 다소 흥미로운 움직임을 보였습니다. 금요일 발표된 고용 보고서의 지원을 받아 달러화가 주요 통화 대비 2년 만에 최고치로 급등했습니다. 이 보고서는 12월 신규 고용이 25만 6,000명 증가했음을 밝혔습니다. 그 결과 중국, 인도, 한국의 주식 시장은 하락세를 보였습니다.

에 따르면 보고서에 따르면, 한국 코스피는 1.1% 하락했고, 인도 센섹스는 0.8% 하락했으며, 일본 시장은 오늘 휴장했습니다. 또한 홍콩 항셍지수는 1.2% 하락했고, 중국 본토의 CSI 300은 0.5% 하락했습니다.

BNP 파리바의 아시아태평양 주식 및 파생상품 전략 책임자 제이슨 루이는 다음과 같이 말했습니다. “사람들은 미국의 경제 강점에 놀라고 있습니다 […] 미국 금리가 매우 높기 때문에 아시아에서는 유동성이 빠져나가고 자본이 미국으로 유입되거나 머물게 됩니다.”

특히 달러 지수는 엔화, 유로화 및 기타 주요 통화 대비 미국 화폐의 가치를 추적합니다. 이 지수는 2022년 11월 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다. 또한 12월 고용 보고서는 시장 예상치를 크게 상회했으며, 강력한 경제 성장이 연준의 금리 인하 속도를 늦출 수 있다는 우려를 높였습니다.

미국 12월 신규 고용 +25만 6,000명(예상 +16만 5,000명) 및 실업률 -0.1% 하락, 4.1% 기록. 그러나 임금 성장은 예상보다 약간 낮은 +0.3%월간, +3.9%년간 증가를 보였습니다.
고용 데이터는 변동성이 크지만, 연준에게는 너무 강력한 수치로 '신중하게 평가할 시간'이 필요하다는 주장에 힘을 실어주며, 1월 동결 및 3월 인하 가능성이 각각 50%가 되었습니다.
(에버코어ISI 차트) pic.twitter.com/j5wg763hHu

— Shane Oliver (@ShaneOliverAMP) 1월 10, 2025

시장은 점점 더 예측 불가능해지고 있지만, 한 가지 확실한 것은 미국 경제가 글로벌 시장에 상당한 영향을 미쳤다는 사실입니다. 

아시아 시장의 향후 전망은?

UBS의 아시아 주식 전략 책임자 수닐 티루말라이는 다음과 같이 말했습니다. “신흥 시장 주식은 전통적으로 미국 금리가 낮을 때 더 잘 수행됩니다 […] 연준이 금리를 인하하지 않고 약한 통화는 아시아의 금리 인하 여지를 줄입니다.”

특히 중국 본토 주식은 2018년 10월 8일 정점 이후 일관되게 17% 하락했습니다. 이는 시장이 도널드 트럼프의 두 번째 임기 와 베이징의 거대 부양책(바주카 스타일)에 대한 기대가 줄어드는 것에 대해 경제적인 후유증을 점점 더 우려했기 때문입니다.

같은 맥락에서 수닐 티루말라이는 중국이 여전히 약세장(bear market)에 있음을 인정합니다. “일부 부양 조치는 긍정적인 놀라움을 안겼습니다 […] 예를 들어, 소비자 가전 등 더 넓은 범위의 제품에 대한 교부금_scheme_ 연장은 우리가 생각했던 것보다 더 빨리 이루어졌습니다.”

그러나 제이슨 루이는 중국 본토 투자자들이 여전히 저수익 예금 계좌에서 주식 시장으로 자금을 이전하고 있다고 설명했습니다. 그는 다음과 같이 말했습니다. “온쇼어 [중국] 시장은 외부의 소음에 비해 여전히 더 회복력이 있습니다.”

한편, 미국이 러시아 석유에 대한 광범위한 새로운 제재를 부과하면서 금요일 유가도 4개월 만에 최고치를 기록했습니다. 또한 국제 기준유인 브렌트유는 1.6% 상승해 배럴당 81달러가 되었고, 미국 기준유인 서부텍사스산 원유(WTI)는 1.7% 상승해 배럴당 77.90달러가 되었습니다.

호주 주식 하락

The 호주인 주가가 2주 만에 최저가로 하락했으며, 기술 기업과 은행들의 매도세가 선두를 차지했습니다. 이 하락은 미국 고용 데이터의 예상치 못한 증가로 인해 촉발되었습니다.

사실상 S&P/ASX 200 지수는 8,191.20에 마감하여 102.2포인트, 즉 1.2% 하락했습니다. 이는 월가의 매도세에 대한 반응입니다. 11개 산업군 중 9개가 적자를 기록했습니다. 올 오디너리 지수도 1.3% 하락했습니다.

또한 코먼웰스은행은 2.1% 하락해 152.76달러가 되었고, NAB는 1.9% 하락해 37.22달러, 웨스트팩은 2.2% 하락해 31.87달러, ANZ는 1.3% 하락해 28.90달러가 되었습니다.

기술 주식 금리 민감주들도 큰 손실을 입었습니다. 소프트웨어 회사 와이즈텍은 3.6% 하락해 121.02달러가 되었고, 넥스트DC는 4% 하락해 14.79달러가 되었습니다.

뱅크오브아메리카의 미국 수석 경제학자 부사장 아디티아 바베는 금리 인상 가능성도 고려해야 한다고 말했습니다. 그는 다음과 같이 설명했습니다. “우리의 기본 시나리오는 연준이 장기간 금리를 동결하는 것입니다 […] 하지만 우리는 다음 조치의 위험이 인상에 치우쳐 있다고 생각합니다. 연준이 여전히 금리가 제한적이라고 보고 있기 때문에 진입 장벽은 높습니다. 하지만 연중 기준 핵심 인플레이션이 3%를 초과하거나 장기 인플레이션 기대치가 불안정해지면 인상이 현실화될 가능성이 높습니다.”

한편, 미국 달러 강세를 보인 가운데, 약해진 통화는 61.34달러에 거래되었습니다. 이 수치는 이전 저점보다 거의 5년 아래 수준입니다. 호주 국립은행(NAB)의 분석가들에 따르면, 현재의 하락은 단기 인플레이션 압력을 악화시킬 잠재력을 가지고 있습니다.